Wskaźniki możliwości awarii (POF)
Wskaźniki prawdopodobieństwa niepowodzenia (POF) są miarami prawdopodobieństwa przedwczesnego wyczerpania się pieniędzy przez emeryta z powodu określonej strategii wycofania portfela emerytalnego. Możliwość wystąpienia wskaźnika awaryjności portfela emerytalnego zależy od oczekiwanej długości życia, stopy wycofania emerytów, alokacji aktywów portfela oraz zmienności inwestycji portfela. Możliwość wskaźnika awaryjności jest również znana jako prawdopodobieństwo zniszczenia.
ŁAMANIE W DÓŁ Możliwości awarii (POF)
Prawdopodobieństwo utraty pracy nabiera coraz większego znaczenia dla emerytów, ponieważ wzrosła średnia długość życia, a pracownicy spędzają więcej lat życia na emeryturze. Szeroko cytowane badanie z 1998 r. Na temat wskaźników wycofania oszczędności emerytalnych, autorstwa profesorów finansów Uniwersytetu Trinity, Philipa L. Cooleya, Carla M. Hubbarda i Daniela T. Walza, wykazało, że wycofywanie ponad 6% rocznie z portfela emerytalnego doprowadziło nawet do znacznego niepowodzenia z optymalnym portfelem i bez podatków, wydatków i opłat - warunki, które prawdopodobnie nie będą istnieć w prawdziwym świecie. Ponieważ emeryci nie mogą kontrolować czynników takich jak niestabilność rynku i ponieważ część ich portfeli nieuchronnie zostanie utracona z podatków i opłat, muszą stosować konserwatywną stopę wypłaty, znacznie poniżej 6%, aby zminimalizować możliwość niepowodzenia.
Bezpieczne stawki wypłat i możliwość niepowodzenia
Bezpieczna stopa wypłaty jest często uważana za 4%, ale nawet ta stopa ma zbyt wysoką możliwość niepowodzenia w pewnych warunkach ekonomicznych. Emeryt, który utrzymuje dużą część swojego portfela zainwestowanego w akcje na emeryturze i doświadcza w tym czasie wielkich zwrotów z giełdy, może być w stanie bezpiecznie wycofać 4% lub nawet więcej bez wyczerpania pieniędzy, ale jeśli gospodarka przeżyje przedłużającą się recesję, nawet zwykle zachowawczy 3% wskaźnik wycofania może mieć wysokie prawdopodobieństwo niepowodzenia.
Zmienność inwestycji zwiększa również prawdopodobieństwo niepowodzenia. Chociaż bardziej ryzykowne inwestycje przynoszą wyższe zwroty, zwroty te nie są gwarantowane. Być może nie przeżyjesz wystarczająco długo, aby doprowadzić do spowolnienia bardziej ryzykownej inwestycji, ale masz prawie pewność, że wartość portfela będzie się bardziej zmieniać w bardziej ryzykownej inwestycji, co utrudnia oszacowanie procentu, który możesz bezpiecznie wypłacić każdego roku.
Eksperci finansowi, którzy opowiadają się za dynamiczną aktualizacją, metodą zarządzania wypłatami z portfela, zalecają dostosowanie stawki wypłaty w miarę zmiany warunków, aby zminimalizować możliwość niepowodzenia, zamiast stosowania tej samej „bezpiecznej” stopy wypłaty, niezależnie od tego, co się stanie. Jedną z podstawowych zasad jest obniżenie wskaźnika wypłat, gdy w portfelu istnieje 25% możliwość niepowodzenia.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.