Stopa zwrotu brutto
Stopa zwrotu brutto to całkowita stopa zwrotu z inwestycji przed odliczeniem jakichkolwiek opłat, prowizji lub wydatków. Stopa zwrotu brutto jest podawana w określonym przedziale czasu, takim jak miesiąc, kwartał lub rok. Można to skontrastować ze stopą zwrotu netto, która odejmuje opłaty i koszty, aby zapewnić bardziej realistyczny pomiar zwrotu.
Kluczowe dania na wynos
- Stopa zwrotu brutto odzwierciedla zwrot z inwestycji przed wydatkami lub potrąceniami.
- Stopa zwrotu netto to zwrot z inwestycji po kosztach, takich jak podatki, inflacja i inne opłaty.
- Stopa zwrotu netto jest często trudniejsza do precyzyjnego obliczenia niż stopa zwrotu brutto, więc wskaźnik kosztów funduszu jest często brany pod uwagę przy ważeniu wartości zwrotu funduszu.
- Globalne standardy wyników inwestycyjnych pozwalają inwestorom na porównanie charakterystyki zwrotu różnych funduszy.
Zrozumienie stopy zwrotu brutto
Stopa zwrotu brutto z inwestycji jest jedną miarą zysku brutto projektu lub inwestycji. Zazwyczaj obejmuje zyski kapitałowe i wszelkie dochody uzyskane z inwestycji. Dla porównania, stopa zwrotu netto odejmuje opłaty i wydatki od wartości końcowej inwestycji. Wzór na stopę zwrotu brutto jest następujący:
Stawka brutto = (wartość końcowa - wartość początkowa) Wartość początkowa \ text {Stawka brutto} = \ frac {(\ text {Wartość końcowa} - \ text {wartość początkowa})} {\ text {Wartość początkowa} } Stopa zwrotu brutto = wartość początkowa (wartość końcowa - wartość początkowa)
Stopę zwrotu dla każdej konkretnej inwestycji można obliczyć na wiele sposobów i ważne jest, aby zrozumieć różnice.
Uwagi specjalne
Szczegóły dotyczące tego, jak firma inwestycyjna oblicza zwroty, są często zawarte w prospekcie emisyjnym funduszu. Stopa zwrotu brutto jest często podawana jako stopa zwrotu z inwestycji w materiały marketingowe funduszy. Zwroty z ponad roku są często annualizowane, co zapewnia średni geometryczny zwrot z inwestycji dla każdego roku w danym okresie.
W zarządzaniu inwestycjami Globalne Standardy Wydajności Inwestycyjnej Instytutu CFA (GIPS) regulują obliczanie i raportowanie zysków. Inwestorzy mogą polegać na standardach zwrotu GIPS przy porównywaniu charakterystyki zwrotu z inwestycji w całej branży.
Rodzaje zwrotu brutto
Inwestorzy często stosują obliczenia zwrotu przy rozważaniu nowej inwestycji lub ocenie wyników inwestycji. Zwrot netto zazwyczaj nie jest tak łatwy do zidentyfikowania jak zwrot brutto. Z tego powodu inwestorzy często zwracają się do wskaźnika kosztów w celu ustalenia, w jaki sposób wydatki wpływają na zwrot funduszu.
Wskaźnik kosztów jest cechą funduszu wspólnego inwestowania, która reprezentuje procent aktywów funduszu zapłaconych za wydatki. Często stosuje się go w połączeniu z całkowitym zwrotem funduszu i zwrotem porównawczym w celu porównania wyników funduszu.
Przykładowo arkusz informacyjny dostarczony przez jeden z najlepszych na rynku dużych funduszy o dużej kapitalizacji, Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX), stanowi przykład wyrażania zwrotów i wydatków. Kwantyfikowany fundusz STF zgłasza stopę zwrotu brutto. Zapewnia również podział wydatków funduszu i ma wskaźnik kosztów na poziomie 1, 71%.
Stopa zwrotu brutto vs. zwrot netto
W przypadku zwrotu netto odejmowane są opłaty i prowizje, a także skutki podatków i inflacji. Waluta traci siłę nabywczą z powodu inflacji, która również wpływa na zwrot z inwestycji. Dlatego inflacja powinna być uwzględniona w obliczeniach realnego zwrotu. Jeśli na przykład roczna inflacja wynosi 2%, a nominalny zwrot z inwestycji wynosi 1%, inwestor uzyska ujemny realny zwrot w ciągu jednego roku.
Zatem stopa zwrotu brutto może znacznie różnić się od stopy zwrotu netto, która odejmuje opłaty i wydatki. Na przykład zwrot brutto zrealizowany z funduszu wspólnego inwestowania, który pobiera 5, 75% opłaty za sprzedaż, będzie bardzo różny od zwrotu netto, który zostanie zrealizowany po odjęciu opłaty.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.