Inwestowanie w wzrost
Inwestowanie we wzrost to styl i strategia inwestycyjna, która koncentruje się na podwyższaniu kapitału inwestora. Inwestorzy wzrostowi zazwyczaj inwestują w akcje wzrostowe - to znaczy młode lub małe firmy, których zarobki powinny wzrosnąć powyżej średniej stopy procentowej w porównaniu do ich sektora przemysłowego lub całego rynku.
Inwestowanie we wzrost jest bardzo atrakcyjne dla wielu inwestorów, ponieważ kupowanie akcji w rozwijających się firmach może zapewnić imponujące zwroty, jeśli firmy odniosą sukces. Jednak takie firmy są niesprawdzone, a zatem często stanowią dość wysokie ryzyko.
1:55Inwestowanie w wzrost
Zrozumienie inwestowania we wzrost
Inwestorzy wzrostowi zazwyczaj szukają inwestycji w szybko rozwijających się branżach (lub nawet całych rynkach), na których opracowywane są nowe technologie i usługi, i szukają zysków poprzez wzrost kapitału - to znaczy zysków, które osiągną, sprzedając swoje akcje, w przeciwieństwie do do dywidend, które otrzymują, gdy są ich właścicielami. W rzeczywistości większość spółek giełdowych inwestuje swoje zyski z powrotem w działalność, zamiast wypłacać dywidendę dla akcjonariuszy. Zwykle są to małe, młode firmy (lub firmy, które dopiero zaczęły publicznie handlować) o doskonałym potencjale. Pomysł polega na tym, że firma będzie się rozwijać i rozwijać, a ten wzrost zysków i / lub przychodów ostatecznie przełoży się na wyższe ceny akcji w przyszłość.
Ponieważ inwestorzy dążą do maksymalizacji zysków kapitałowych, inwestowanie we wzrost jest również znane jako wzrost kapitału lub strategia wzrostu wartości kapitału.
kluczowe dania na wynos
- Inwestowanie w rozwój to strategia skupu akcji, która koncentruje się na spółkach, których wzrostu oczekuje się w ponadprzeciętnym tempie w porównaniu do ich branży lub rynku.
- Inwestorzy wzrostowi faworyzują małe, młode firmy, które mogą się rozwijać, oczekując zysków ze wzrostu cen akcji.
- Inwestorzy wzrostu oceniają pięć kluczowych czynników przy ocenie akcji: historyczny wzrost i przyszłe zyski, marże zysku, zwrot z kapitału i wyniki cen akcji.
- Ostatecznie inwestorzy wzrostowi starają się zwiększyć swoje bogactwo poprzez długoterminową lub krótkoterminową aprecjację kapitału.
Ocena potencjału firmy w zakresie wzrostu
Inwestorzy wzrostu patrzą na potencjał wzrostu firmy lub rynku. Nie ma absolutnej formuły oceny tego potencjału; wymaga pewnego stopnia indywidualnej interpretacji, opartej zarówno na obiektywnych i subiektywnych czynnikach, jak i na ocenie. Inwestorzy wzrostu mogą wykorzystywać pewne metody lub kryteria jako ramy dla ich analizy, ale metody te muszą być stosowane z uwzględnieniem szczególnej sytuacji firmy: w szczególności jej obecnej pozycji w stosunku do jej wyników w branży i historycznych wyników finansowych.
Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy wzrostowi uwzględniają pięć kluczowych czynników przy wyborze spółek, które mogą zapewnić wzrost wartości kapitału. Obejmują one:
- Silny historyczny wzrost zysków. Firmy powinny wykazać się silnym wzrostem zysków w ciągu ostatnich pięciu do 10 lat. Minimalny wzrost EPS zależy od wielkości firmy: na przykład możesz szukać wzrostu o co najmniej 5% dla firm, które są większe niż 4 miliardy USD, 7% dla firm w przedziale od 400 milionów do 4 miliardów USD i 12% dla mniejsze firmy poniżej 400 milionów dolarów. Podstawową ideą jest to, że jeśli firma wykazywała dobry rozwój w niedawnej przeszłości, prawdopodobnie będzie kontynuowała ten rozwój.
- Silny przyszły wzrost zysków. Ogłoszenie zysków to oficjalne publiczne oświadczenie o rentowności firmy za określony okres - zwykle kwartał lub rok. Te ogłoszenia są ogłaszane w określone dni w sezonie zysków i poprzedzone szacunkami zysków wydawanymi przez analityków akcji. Na te szacunki zwracają szczególną uwagę inwestorzy wzrostowi, próbując ustalić, które firmy będą prawdopodobnie rosły w tempie powyżej średniej w porównaniu do branży.
- Silne marże zysku. Marża zysku przed opodatkowaniem firmy jest obliczana poprzez odjęcie wszystkich wydatków od sprzedaży (z wyjątkiem podatków) i podzielenie przez sprzedaż. Jest to ważna miara do rozważenia, ponieważ firma może osiągnąć fantastyczny wzrost sprzedaży przy słabych zyskach - co może wskazywać, że kierownictwo nie kontroluje kosztów i przychodów. Zasadniczo, jeśli firma przekroczy poprzednią pięcioletnią średnią marż zysku przed opodatkowaniem - podobnie jak marże w swojej branży - może być dobrym kandydatem na wzrost.
- Silny zwrot z kapitału własnego. Zwrot z kapitału własnego (ROE) firmy mierzy jej rentowność, ujawniając, jaki zysk generuje firma z zainwestowanych pieniędzy. Oblicza się go poprzez podzielenie dochodu netto przez kapitał własny. Dobrą zasadą jest porównanie obecnego ROE firmy z pięcioletnim średnim ROE firmy i branży. Stabilny lub rosnący zwrot z inwestycji oznacza, że kierownictwo wykonuje dobrą pracę, generując zwrot z inwestycji akcjonariuszy i sprawnie prowadząc działalność.
- Dobre wyniki giełdowe. Ogólnie rzecz biorąc, jeśli zapas nie może realistycznie podwoić się w ciągu pięciu lat, prawdopodobnie nie jest to zapas rosnący. Należy pamiętać, że cena akcji podwoiłaby się w ciągu siedmiu lat przy stopie wzrostu wynoszącej zaledwie 10%. Aby podwoić się w ciągu pięciu lat, stopa wzrostu musi wynosić 15% - co z pewnością jest wykonalne dla młodych firm w szybko rozwijających się branżach.
Akcje wzrostowe można handlować na dowolnej giełdzie iw dowolnym sektorze przemysłowym, ale zwykle można je znaleźć w najszybciej rozwijających się branżach.
Inwestowanie w rozwój a inwestowanie w wartość
Ostatecznie inwestorzy wzrostowi starają się zwiększyć swoje bogactwo poprzez długoterminową lub krótkoterminową aprecjację kapitału. Inwestowanie we wzrost nie jest oczywiście jedyną dostępną strategią inwestycyjną w zakresie wzrostu kapitału. Inwestowanie w wartość jest kolejnym, dobrze znanym.
Niektórzy uważają inwestowanie we wzrost i inwestowanie w wartość za diametralnie przeciwstawne podejścia. Inwestorzy wartości szukają akcji, które są przedmiotem obrotu poniżej ich wartości wewnętrznej lub wartości księgowej, podczas gdy inwestorzy wzrostowi - choć uważają, że wartość firmy jest podstawowa - zwykle ignorują standardowe wskaźniki, które mogą wskazywać na zawyżenie wartości akcji.
Podczas gdy inwestorzy wartości szukają akcji, które są dziś przedmiotem obrotu za mniej niż ich wewnętrzna wartość - można tak powiedzieć, polowania na okazje - inwestorzy wzrostu koncentrują się na przyszłym potencjale firmy, ze znacznie mniejszym naciskiem na obecną cenę akcji. W przeciwieństwie do inwestorów wartościowych, inwestorzy wzrostowi mogą kupować akcje spółek, które handlują wyżej niż ich wewnętrzna wartość - przy założeniu, że wewnętrzna wartość wzrośnie i ostatecznie przekroczy bieżące wyceny.
Guru inwestujący w wzrost
Jedną z godnych uwagi nazwisk wśród inwestorów wzrostu jest Thomas Rowe Price, Jr., znany również jako ojciec inwestycji wzrostowych: w 1950 r. Założył fundusz akcyjny T. Rowe Price Growth, pierwszy fundusz wspólnego inwestowania oferowany przez jego firmę doradczą T. Rowe Price Associates. Ten flagowy fundusz osiągał średni wzrost o 15% rocznie przez 22 lata. Dziś T. Rowe Price Group jest jedną z największych firm usługowych na świecie.
Philip Fisher ma również godną uwagi nazwę w dziedzinie inwestowania w rozwój. Swój styl inwestycyjny nakreślił w swojej książce Common Stocks and Uncommon Profits z 1958 roku , pierwszej z wielu, których jest autorem. Podkreślając znaczenie badań, szczególnie poprzez tworzenie sieci, jest to obecnie jeden z najpopularniejszych starterów inwestujących w rozwój.
Peter Lynch, menedżer legendarnego funduszu Magellan Fidelity Investments, był pionierem hybrydowego modelu wzrostu i inwestowania w wartość, który jest obecnie powszechnie określany jako strategia wzrostu za rozsądną cenę (GARP).
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.