Przewodnik po dziennym obrocie na marży

Oświadczenie: Handel marżą jest wysoce spekulacyjny. Powinieneś próbować handlować depozytem zabezpieczającym tylko wtedy, gdy całkowicie rozumiesz potencjalne straty i masz solidne strategie zarządzania ryzykiem.

Handel dzienny polega na wielokrotnym kupowaniu i sprzedawaniu tych samych akcji w godzinach handlowych w nadziei na szybkie zyski z wahań cen akcji. Handel dzienny jest ryzykowny, ponieważ zależy od wahań cen akcji w danym dniu i może powodować znaczne straty w bardzo krótkim czasie.

Kluczowe dania na wynos

• Handel na marży umożliwia pożyczanie środków od brokera w celu zakupu większej liczby akcji niż sama gotówka na koncie. Handel marżami pozwala również na krótką sprzedaż.
• Korzystając z dźwigni, marża pozwala zwiększyć potencjalne zwroty - a także straty.
• Wymagane są wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i depozyt zabezpieczający, które mogą sumować straty w przypadku kwaśnych transakcji.

Handel marżą i dniem

Z drugiej strony, kupowanie z depozytem zabezpieczającym jest narzędziem, które ułatwia handel nawet tym, którzy nie mają wymaganej ilości gotówki. Kupowanie z depozytem zabezpieczającym zwiększa siłę nabywczą handlowca, umożliwiając mu zakup za kwotę wyższą niż gotówka; niedobór jest uzupełniany przez zainteresowane biuro maklerskie. Gdy oba narzędzia są połączone w formie dziennego obrotu z depozytem zabezpieczającym, ryzyko jest zaakcentowane. I idąc za głosem: „im wyższe ryzyko, tym wyższy potencjalny zwrot”, zwroty mogą być wielokrotnie. Ale uwaga: nie ma gwarancji.

Reguły Urzędu Nadzoru Finansowego (FINRA) definiują transakcję dzienną jako „zakup i sprzedaż lub sprzedaż i zakup tego samego papieru wartościowego tego samego dnia na rachunku depozytowym”. Krótka sprzedaż i zakupy w celu pokrycia tego samego papieru wartościowego na ten sam dzień wraz z opcjami również należy do zakresu transakcji dziennych.

Kiedy mówimy o transakcjach dziennych, niektórzy mogą sobie na to pozwolić tylko od czasu do czasu i mają inne wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego niż ci, którzy mogą być oznaczeni jako „handlowcy wzorowi”. Rozumiemy te warunki wraz z zasadami i wymogami dotyczącymi depozytu zabezpieczającego ze strony FINRA.

Terminowy trader typu dzień jest używany dla kogoś, kto wykonuje transakcje cztery lub więcej dni w ciągu pięciu dni roboczych, pod warunkiem jednej z dwóch rzeczy: 1) Liczba transakcji dziennych stanowi ponad 6% wszystkich transakcji na rachunku depozytowym w tym samym czasie pięciodniowy okres, lub 2) Osoba oddaje się dwóm niezrealizowanym rozmowom handlowym w ciągu 90 dni. Konto tradera typu non-pattern działa tylko raz dziennie.

Jeśli jednak którekolwiek z powyższych kryteriów zostanie spełnione, wówczas konto tradera w dniu wolnym od wzorców zostanie wyznaczone jako konto tradera w dniu wzorcowym. Ale jeśli konto tradera na dzień wzorcowy nie przeprowadzało żadnych transakcji dnia przez 60 kolejnych dni, wówczas jego status jest odwracany do konta tradera na dzień wzorcowy.

Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego

Aby handlować z depozytem zabezpieczającym, inwestorzy muszą zdeponować w firmie maklerskiej wystarczającą ilość gotówki lub kwalifikujących się papierów wartościowych, które spełniają początkowy wymóg depozytu zabezpieczającego. Zgodnie z rozporządzeniem T Fedu inwestorzy mogą pożyczyć do 50% całkowitego kosztu zakupu z marżą, a pozostałe 50% jest zdeponowane przez inwestora jako początkowy wymóg depozytu zabezpieczającego.

Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego dla tradera na dzień wzorca są znacznie wyższe niż wymagania dla tradera na dzień bez wzoru. Minimalny wymóg kapitałowy dla tradera na dzień wzorca wynosi 25 000 $ (lub 25% całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych, w zależności od tego, która wartość jest wyższa), podczas gdy dla tradera na dzień bez wzoru wynosi 2000 $. Rachunek handlowy każdego dnia musi spełniać ten wymóg niezależnie, a nie poprzez wzajemne gwarancje różnych rachunków. W sytuacjach, gdy konto spadnie poniżej ustalonej kwoty 25 000 USD, dalsze transakcje są niedozwolone, dopóki konto nie zostanie uzupełnione.

Wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego

Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego nastąpi, jeśli twoje konto spadnie poniżej kwoty depozytu zabezpieczającego. Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest żądaniem od brokera dodania środków na konto lub zamknięcia pozycji w celu przywrócenia konta do wymaganego poziomu. Jeśli nie zrealizujesz wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, Twoja firma maklerska może zamknąć wszystkie otwarte pozycje, aby przywrócić konto do minimalnej wartości. Twoja firma maklerska może to zrobić bez Twojej zgody i może wybrać, które pozycje chcesz zlikwidować. Ponadto firma brokerska może naliczyć prowizję od transakcji. Ponosisz odpowiedzialność za wszelkie straty poniesione podczas tego procesu, a Twoja firma maklerska może zlikwidować wystarczającą liczbę akcji lub kontraktów, aby przekroczyć wymaganą początkową marżę.

Marża siła nabywcza

Siła nabywcza tradera na dzień wzorca jest czterokrotnie wyższa od marży na utrzymanie w porównaniu z zamknięciem działalności poprzedniego dnia (powiedzmy, że konto ma 35 000 $ po obrocie z dnia poprzedniego, wówczas nadwyżka tutaj wynosi 10 000 $, ponieważ kwota ta jest ponad i powyżej minimalnego wymogu 25 000 USD. Dałoby to siłę nabywczą w wysokości 40 000 USD (4 x 10 000 USD). Jeśli zostanie ona przekroczona, wówczas trader otrzyma wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego wydane przez firmę maklerską. dni roboczych w celu zrealizowania wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. W tym okresie siła nabywcza w obrocie dziennym jest ograniczona do dwukrotności nadwyżki depozytu zabezpieczającego. W przypadku niespełnienia depozytu zabezpieczającego w ustalonym okresie, dalsze transakcje są dozwolone wyłącznie za pomocą gotówki podstawa przez 90 dni lub do momentu zrealizowania połączenia.

Przykład handlu na marży

Załóżmy, że inwestor ma o 20 000 USD więcej niż kwota depozytu zabezpieczającego. Zapewni to traderowi siłę nabywczą w ciągu dnia wynoszącą 80 000 USD (4 x 20 000 USD). Jeśli trader oddaje się zakupowi 80 000 USD PQR Corp o godz. 9:45, a następnie 60 000 USD XYZ Corp. o godz. 10.05 w tym samym dniu, oznacza to, że przekroczył swój limit siły nabywczej. Nawet jeśli następnie sprzedaje oba produkty po południu, następnego dnia otrzyma wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Jednak przedsiębiorca mógł uniknąć wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, sprzedając PQR Corp przed zakupem XYZ Corp.

Uwaga : Chociaż brokerzy muszą działać zgodnie z parametrami wydanymi przez organy regulacyjne, mają one swobodę wprowadzania drobnych zmian w ustanowionych wymogach zwanych „wymogami domowymi”. Broker-dealer może zaklasyfikować klienta jako tradera typu „day day”, wprowadzając w ramach ich szerszej definicji tradera typu „day day”. Firmy maklerskie mogą również nakładać wyższe wymagania dotyczące marży lub ograniczać siłę nabywczą. Dlatego mogą występować różnice w zależności od brokera-dealera, z którym zdecydujesz się handlować.

Dolna linia

Handel dzienny z marżą jest ryzykownym ćwiczeniem i nie powinien być wypróbowywany przez nowicjuszy. Ludzie, którzy mają doświadczenie w codziennym handlu, również muszą zachować ostrożność, używając marży do tego samego. Korzystanie z marży daje jednak handlowcom większą siłę nabywczą; należy go ostrożnie stosować w transakcjach dziennych, aby inwestorzy nie ponieśli ogromnych strat. Ograniczenie się do limitów ustalonych dla rachunku depozytowego może zmniejszyć wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, a tym samym wymóg dodatkowych środków. Jeśli próbujesz po raz pierwszy dzień handlu, nie eksperymentuj z kontem depozytowym.