W jaki sposób warrantów giełdowych różnią się od opcji na akcje?
Warrant na akcje daje posiadaczowi prawo do zakupu akcji spółki po określonej cenie i w określonym dniu. Warrant na akcje jest wydawany bezpośrednio przez zainteresowaną spółkę; gdy inwestor wykonuje warrant, akcje spełniające zobowiązanie nie są odbierane od innego inwestora, ale bezpośrednio od spółki. Z drugiej strony opcja na akcje to umowa między dwiema osobami, która daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupowania lub sprzedawania zaległych akcji po określonej cenie i w określonym dniu.
Opcje na akcje
Opcje są kupowane przez inwestorów, gdy spodziewają się, że cena akcji wzrośnie lub spadnie (w zależności od rodzaju opcji). Na przykład, jeśli akcje notowane są obecnie za 40 USD, a inwestor uważa, że cena wzrośnie do 50 USD w przyszłym miesiącu, inwestor kupiłby dziś opcję kupna, aby w następnym miesiącu mógł kupić akcje za 40 USD, a następnie sprzedać ją za 50 USD i zrobić zysk 10 USD. Opcje na akcje są notowane na giełdzie papierów wartościowych, podobnie jak akcje. Gdy inwestor korzysta z opcji na akcje, inwestor zazwyczaj przekazuje akcje innemu inwestorowi.
Warranty Akcyjne
Kiedy inwestor wykonuje nakaz, kupuje akcje, a przychody są źródłem kapitału dla spółki. Certyfikat warrantu wydawany jest inwestorowi, który wykonuje nakaz. Certyfikat zawiera warunki nakazu, takie jak data wygaśnięcia i ostatni dzień, w którym można go wykonać. Jednakże warrant nie stanowi bezpośredniej własności akcji, a jedynie prawo do zakupu akcji spółki po określonej cenie w przyszłości. Warranty nie są szeroko stosowane w Stanach Zjednoczonych, ale są bardziej powszechne w Chinach.
Istnieją dwa rodzaje warrantów: warrant kupna i warrant sprzedaży . Warrant kupna to prawo do zakupu akcji po określonej cenie w przyszłości, a warrant sprzedaży to prawo do odsprzedaży akcji po określonej cenie w przyszłości.
Kluczowe różnice
Warrant na akcje różni się od opcji na dwa kluczowe sposoby: firma emituje własne warranty, a firma emituje nowe akcje na potrzeby transakcji. Ponadto firma może wydać warrant, jeśli chce pozyskać dodatkowy kapitał z oferty akcji. Jeśli firma sprzedaje akcje za 100 USD, ale warrant ma tylko 10 USD, więcej inwestorów skorzysta z prawa do warrantu. Warranty te są źródłem przyszłego kapitału.
Opcje na akcje są notowane na giełdach. Po wymianie opcji na akcje sama firma nie zarabia na tych transakcjach. Warranty giełdowe mogą trwać do 15 lat, podczas gdy opcje na akcje zwykle istnieją od miesiąca do dwóch do trzech lat.
Dlatego w przypadku inwestycji długoterminowych warranty na akcje mogą być lepszą inwestycją niż opcje na akcje ze względu na ich dłuższe okresy. Jednak opcje na akcje mogą być lepszą inwestycją krótkoterminową.
Kluczowe dania na wynos
- Warrant na akcje reprezentuje prawo do zakupu akcji spółki po określonej cenie i w określonym dniu.
- Warrant na akcje jest wydawany inwestorowi bezpośrednio przez spółkę.
- Opcje na akcje są kupowane, gdy uważa się, że cena akcji wzrośnie lub spadnie.
- Opcje na akcje są zwykle przedmiotem obrotu między inwestorami.
- Warrant na akcje reprezentuje przyszły kapitał spółki.