Jak inwestor zarabia na krótkiej sprzedaży?

Jednym ze sposobów zarabiania na akcjach, których cena spada, jest krótka sprzedaż (lub krótka sprzedaż). Krótka sprzedaż jest dość prostą koncepcją: inwestor pożycza akcje, sprzedaje akcje, a następnie kupuje akcje z powrotem, aby zwrócić je pożyczkodawcy.

Krótcy sprzedawcy zakładają się, że cena akcji, którą sprzedają, spadnie. Jeśli zapasy spadną po sprzedaży, krótki sprzedawca odkupi je po niższej cenie i zwróci pożyczkodawcy.

Krótka sprzedaż jest ryzykowna. Długie zapasy oznaczają, że inwestor może stracić tylko początkową inwestycję. Jeżeli inwestor skróci akcje, technicznie nie ma ograniczenia kwoty, którą mogłyby stracić, ponieważ akcje mogą nadal zyskiwać na wartości.

Na przykład, jeśli inwestor uważa, że ​​akcje Tesli (TSLA) są przewartościowane do 315 USD za akcję, i zamierza obniżyć cenę, inwestor może pożyczyć 10 akcji TSLA od swojego brokera i sprzedać je za bieżącą cenę rynkową 315 USD. Jeśli akcje spadną do 300 USD, inwestor może odkupić 10 akcji po tej cenie, zwrócić akcje brokerowi i uzyskać zysk w wysokości 315 USD (cena sprzedaży) - 300 USD (cena zakupu) = 15 USD za akcję.

Jeśli jednak cena TSLA wzrośnie do 355 USD, inwestor może zarobić 315 USD - 355 USD = - 40 USD straty na akcję.

Jakie są zagrożenia?

Krótka sprzedaż wiąże się ze zwiększonym ryzykiem. Kiedy inwestor kupuje akcje (lub robi to długo), może stracić tylko pieniądze, które zainwestował. Tak więc, jeśli inwestor kupił jedną akcję TSLA za 315 USD, maksymalna kwota, jaką mogą stracić, wynosi 315 USD, ponieważ akcje nie mogą spaść poniżej 0 USD. Innymi słowy, minimalna wartość, do której może spaść dowolna akcja, wynosi 0 USD.

Jednak gdy inwestor krótko sprzedaje, teoretycznie może stracić nieskończoną ilość pieniędzy, ponieważ cena akcji może stale rosnąć. Podobnie jak w powyższym przykładzie, gdyby inwestor miał krótką pozycję w TSLA (lub krótką ją sprzedał), a cena wzrosła do 355 USD przed wyjściem inwestora, inwestor straciłby 40 USD za akcję.

Kluczowe dania na wynos

• Krótcy sprzedawcy obstawiają, że cena akcji spadnie.
• Krótka sprzedaż jest bardziej ryzykowna niż długa sprzedaż akcji.
• Spekulanci dokonują krótkiej sprzedaży, aby czerpać zyski ze spadku, podczas gdy hedgery idą krótko, aby chronić zyski lub zminimalizować straty.
• Krótka sprzedaż jest warta, jeśli inwestor jest pewien, że wartość akcji spadnie w krótkim okresie.

Dlaczego inwestorzy się skracają?

Krótką sprzedaż można wykorzystać do spekulacji lub zabezpieczeń. Spekulanci wykorzystują krótką sprzedaż, aby wykorzystać potencjalny spadek określonego zabezpieczenia lub szerokiego rynku. Hedgery stosują tę strategię do ochrony zysków lub ograniczenia strat w papierach wartościowych lub portfelu.

Należy pamiętać, że inwestorzy instytucjonalni i doświadczone osoby często angażują się jednocześnie w strategie krótkiej sprzedaży zarówno w celu spekulacji, jak i zabezpieczenia. Fundusze hedgingowe należą do najbardziej aktywnych sprzedawców krótkich i często wykorzystują krótkie pozycje w wybranych akcjach lub sektorach, aby zabezpieczyć swoje długie pozycje w innych akcjach.

Podczas gdy krótka sprzedaż stwarza inwestorom możliwość osiągania zysków na spadającym lub neutralnym rynku, powinna być podejmowana przez wyrafinowanych inwestorów i zaawansowanych inwestorów ze względu na ryzyko nieskończonych strat.

Kiedy sens krótkiej sprzedaży ma sens?

Krótka sprzedaż nie jest strategią stosowaną przez wielu inwestorów, ponieważ oczekuje się, że akcje wzrosną. Na giełdzie w dłuższej perspektywie zwykle rośnie, choć z pewnością okresy, w których zapasy spadają. W szczególności dla inwestorów, którzy patrzą na długi horyzont, kupowanie akcji jest mniej ryzykowne niż krótka sprzedaż na rynku. Krótka sprzedaż ma jednak sens, jeśli inwestor jest pewien, że akcje prawdopodobnie spadną w krótkim okresie. Na przykład, jeśli firma ma trudności.