Jak obniżki stóp procentowych wpływają na konsumentów

Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) Rezerwy Federalnej spotyka się regularnie, aby zdecydować, co zrobić z krótkoterminowymi stopami procentowymi. Czy inwestorzy giełdowi prawie zawsze cieszą się, gdy Fed obniża stopy procentowe, ale czy obniżka stóp jest równie dobra dla wszystkich? Czytaj dalej, aby się dowiedzieć.

Jaka jest cena?

Kiedy Fed „obniża stopy”, odnosi się to do decyzji FOMC o obniżeniu stopy docelowej funduszu federalnego. Stopa docelowa jest wytyczną dla rzeczywistej stopy, jaką banki obciąża się nawzajem od pożyczek z rezerwą overnight. Oprocentowanie pożyczek międzybankowych jest negocjowane przez poszczególne banki i zwykle pozostaje w pobliżu stopy docelowej. Stopa docelowa może być również określana jako „stopa funduszy federalnych” lub „stopa nominalna”.

Stawka funduszy federalnych jest ważna, ponieważ wiele innych stawek, krajowych i międzynarodowych, jest bezpośrednio z nią powiązanych lub zbliża się do niej.

(Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, przeczytaj „Jak Rezerwa Federalna opracowuje politykę pieniężną”).

Dlaczego się zmienia?

Stopa funduszy federalnych jest narzędziem polityki pieniężnej wykorzystywanym do osiągnięcia celów Fed dotyczących stabilności cen (niska inflacja) i zrównoważonego wzrostu gospodarczego. Zmiana stopy funduszy federalnych wpływa na podaż pieniądza, poczynając od banków, a ostatecznie na konsumentach.

(Więcej informacji na temat wpływu podaży pieniądza na gospodarkę można znaleźć w „Walce Rezerwy Federalnej z recesją”).

Fed obniża stopy procentowe, aby stymulować wzrost gospodarczy. Niższe koszty finansowania mogą zachęcać do zaciągania pożyczek i inwestowania. Jednak gdy stopy są zbyt niskie, mogą pobudzić nadmierny wzrost i być może inflację. Inflacja pochłania siłę nabywczą i może zagrozić trwałości pożądanej ekspansji gospodarczej.

Z drugiej strony, gdy wzrost jest zbyt duży, Fed podnosi stopy procentowe. Podwyżki stóp są wykorzystywane do spowolnienia inflacji i przywrócenia wzrostu do bardziej zrównoważonych poziomów. Stopy nie mogą być zbyt wysokie, ponieważ droższe finansowanie może doprowadzić gospodarkę do okresu powolnego wzrostu, a nawet spadku.

(Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj „Jak duży wpływ ma Fed?”)

Finansowanie

Docelowa stopa procentowa Fed jest podstawą pożyczek między bankami. Stopy procentowe, jakie banki obciążają swoich najbardziej wiarygodnych klientów korporacyjnych, określane są mianem podstawowej stopy pożyczkowej. Często określany jako „prima”, stopa ta jest bezpośrednio powiązana z docelową stopą w Rezerwie Federalnej. Prime jest ustalony na 300 punktów bazowych (3%) powyżej docelowej stawki.

Konsumenci mogą oczekiwać, że zapłacą prime plus premię, w zależności od takich czynników, jak ich aktywa, pasywa, dochód i zdolność kredytowa.

(Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, przeczytaj „Znaczenie Twojej zdolności kredytowej”).

Obniżka stóp mogłaby pomóc konsumentom zaoszczędzić pieniądze poprzez zmniejszenie płatności odsetkowych od niektórych rodzajów finansowania, które są powiązane z podstawowymi lub innymi stopami, które zwykle poruszają się równolegle z docelową stopą Fed.

Kredyty hipoteczne

Obniżka stóp procentowych może okazać się korzystna w przypadku finansowania domu, ale wpływ zależy od rodzaju kredytu hipotecznego konsumenta, stałego lub regulowanego oraz od tego, z jaką stopą kredyt hipoteczny jest powiązany.

(Aby porównać zalety i wady tych dwóch rodzajów kredytów hipotecznych, przeczytaj „Kredyty hipoteczne: stała stopa procentowa a regulowana stopa procentowa”).

W przypadku kredytów hipotecznych o stałym oprocentowaniu obniżka stóp nie będzie miała wpływu na wysokość miesięcznej płatności. Niskie stawki mogą być dobre dla potencjalnych właścicieli domów, ale kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu nie poruszają się bezpośrednio wraz ze zmianami stóp Fed. Obniżka stóp Fed zmienia krótkoterminową stopę procentową, ale większość kredytów hipotecznych o stałym oprocentowaniu opiera się na stopach długoterminowych, które nie zmieniają się tak bardzo, jak stopy krótkoterminowe.

Ogólnie rzecz biorąc, kiedy Fed wyda obniżkę stóp, płatności hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu (ARM) zmniejszą się. Kwota, o jaką zmienia się spłata kredytu hipotecznego, będzie zależeć od stawki, z jakiej korzysta hipoteka po jej zresetowaniu. Wiele ARM jest powiązanych z krótkoterminowymi rentownościami Skarbu Państwa, które mają tendencję do poruszania się z Fed lub Londyńską Oferowaną Stawką Międzybankową (LIBOR), która nie zawsze zmienia się wraz z Fed. Wiele pożyczek pod zastaw domu i linii kredytowych pod zastaw domu (HELOC) jest również powiązanych z kredytami prime lub LIBOR.

(Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, przeczytaj „Pożyczki pod zastaw kapitału własnego: koszty” oraz „Uzbrojone i niebezpieczne”).

Karty kredytowe

Wpływ obniżki stóp procentowych na zadłużenie karty kredytowej zależy również od tego, czy karta kredytowa ma stałą, czy zmienną stopę procentową. Dla klientów posiadających karty kredytowe o stałej stopie procentowej obniżka stóp zwykle nie powoduje żadnych zmian. Wiele kart kredytowych o oprocentowaniu zmiennym jest powiązanych ze stawką podstawową, więc obniżka stóp procentowych funduszy federalnych zazwyczaj prowadzi do niższych opłat odsetkowych.

(Aby uzyskać więcej informacji na temat oprocentowania karty kredytowej, zobacz „Objaśnienie oprocentowania karty kredytowej”).

Ważne jest, aby pamiętać, że nawet jeśli karta kredytowa ma stałą stopę procentową, firmy wydające karty kredytowe mogą zmieniać stopy procentowe, kiedy tylko chcą, pod warunkiem uprzedniego powiadomienia (sprawdź warunki wymaganego powiadomienia).

Konta oszczędnościowe

Kiedy Fed obniża stopy procentowe, konsumenci zwykle zarabiają mniej na swoich oszczędnościach. Banki zazwyczaj obniżają stawki płacone od środków pieniężnych przechowywanych w bankowych certyfikatach depozytowych (CD), rachunkach rynku pieniężnego i zwykłych rachunkach oszczędnościowych. Obniżenie stóp procentowych zwykle trwa kilka tygodni, aby znaleźć odzwierciedlenie w stopach bankowych.

Płyty CD i konta rynku pieniężnego

Jeśli kupiłeś już bankowy certyfikat depozytowy (CD), nie musisz się martwić o obniżkę stawki, ponieważ twoja stawka jest zablokowana. Ale jeśli planujesz zakup dodatkowych płyt CD, obniżka spowoduje nowe, niższe stawki .

(Aby dowiedzieć się więcej na temat płyt CD, przeczytaj „Zwiększ swój dochód za pomocą drabiny CD”).

Depozyty złożone na konta rynku pieniężnego (MMA) będą miały podobną aktywność. Banki używają depozytów MMA do inwestowania w tradycyjnie bezpieczne aktywa, takie jak płyty CD i bony skarbowe, więc obniżka stóp Fed spowoduje niższe stopy dla posiadaczy kont rynku pieniężnego.

(Aby uzyskać więcej informacji na temat bonów skarbowych, przeczytaj „Rynek pieniężny: bony skarbowe”).

Fundusze rynku pieniężnego

W przeciwieństwie do rachunku rynku pieniężnego fundusz rynku pieniężnego (MMF) jest rachunkiem inwestycyjnym. Chociaż oba płacą wyższe stawki niż zwykłe konta oszczędnościowe, mogą nie mieć takiej samej reakcji na obniżkę stóp.

(Aby uzyskać więcej informacji na temat FRP, przeczytaj „Czy fundusze rynku pieniężnego płacą?”)

Reakcja stóp rynku pieniężnego na fundusze wspólnego inwestowania (MMMF) na obniżkę stóp procentowych przez Fed zależy od tego, czy fundusz podlega opodatkowaniu, czy jest zwolniony z podatku (np. Inwestuje w obligacje komunalne). Fundusze podlegające opodatkowaniu zwykle dostosowują się zgodnie z Fedem, więc w przypadku obniżki stóp konsumenci mogą spodziewać się niższych stawek oferowanych przez te papiery wartościowe.

Ze względu na swój status zwolnienia z podatku stawki gminnych funduszy rynku pieniężnego już spadają poniżej ich odpowiedników podlegających opodatkowaniu i niekoniecznie muszą być zgodne z Fed. Fundusze te mogą być również powiązane z różnymi stopami procentowymi, takimi jak LIBOR lub MIF Swap Index - SIFMA (Security Industry and Financial Markets Association).

Dolna linia

Rezerwa Federalna wykorzystuje swoją stopę docelową jako narzędzie polityki pieniężnej, a wpływ zmiany stopy docelowej zależy od tego, czy jesteś pożyczkobiorcą, czy oszczędzającym. Przeczytaj warunki umów o finansowaniu i oszczędnościach, aby ustalić, które stopy są dla Ciebie odpowiednie, aby następnym razem, gdy Fed obniży stopy procentowe, będziesz wiedział dokładnie, co oznacza obniżka dla Twojego portfela.