Dogs of the Dow
Dogs of the Dow to strategia inwestycyjna, która każdego roku próbuje pokonać Dow Jones Industrial Average (DJIA), optymalizując inwestycje o wysokiej wydajności. Ogólna koncepcja polega na alokacji pieniędzy na 10 najlepiej zarabiających dywidendowych spółek blue-chip wśród 30 komponentów DJIA. Strategia wymaga ponownego bilansowania na początku każdego roku kalendarzowego.
Kluczowe dania na wynos
- The Dogs of the Dow to dobrze znana strategia opublikowana po raz pierwszy w 1991 roku.
- Strategia stara się zmaksymalizować zwrot z inwestycji poprzez zakup najlepiej płatnych akcji dywidendowych dostępnych w DJIA.
- Historia strategii pokazuje, że pobiła ona indeks podczas 10-letniego okresu po kryzysie finansowym.
Zrozumienie Dogs of the Dow
Ponieważ Dow jest jednym z najstarszych i najczęściej obserwowanych indeksów na świecie - i generalnie jest postrzegany jako barometr dla szerszego rynku - strategowie rynkowi nierzadko opierają techniki inwestowania na niektórych komponentach DJIA. Głównym powodem, dla którego warto podążać za psami, jest to, że przedstawia prostą formułę zaprojektowaną tak, aby działała mniej więcej zgodnie z Dow.
Choć nie jest to zupełnie nowa koncepcja, w 1991 r. Strategia ta stała się popularną opcją po opublikowaniu książki Michaela B. O'Higginsa „Beating the Dow”, w której również ukuł nazwę „Dogs of the Dow”.
Dogs of the Dow Metodologia
Dogs of Dow opiera się na założeniu, że spółki z blue-chipem nie zmieniają swojej dywidendy, aby odzwierciedlić warunki handlowe, a zatem dywidenda jest miarą średniej wartości spółki. Natomiast cena akcji zmienia się w całym cyklu koniunkturalnym. Powinno to oznaczać, że spółki z wysoką dywidendą w stosunku do ceny akcji znajdują się w dolnej części cyklu koniunkturalnego, więc ich cena akcji prawdopodobnie wzrośnie szybciej niż spółki o niskiej stopie dywidendy. W tym scenariuszu inwestor inwestujący corocznie w spółki o wysokiej stopie dywidendy powinien osiągać lepsze wyniki niż cały rynek.
Akcje z tytułu dywidend oferują bieżące dochody i potencjał wzrostu, więc nie jest zaskoczeniem, że wielu inwestorów ich pociąga. Wszystkie 30 firm wchodzących w skład DJIA wypłaca dywidendy i należą do najważniejszych przedsiębiorstw typu blue-chip w światowej gospodarce. Istnieje wiele sposobów zakupu tych papierów wartościowych. Możesz ręcznie wybierać poszczególne akcje i budować własne portfolio; inwestować bezpośrednio w Dow za pośrednictwem funduszy typu ETF; lub zamiast inwestować w cały Dow, możesz postępować zgodnie ze strategią Dogs of Dow, której akcje oferują lepsze zyski niż Dow jako całość. Często psy były w stanie przewyższyć Dow w ciągu roku.
W 2018 roku strategia Dogs of the Dow zdołała pokonać szerszy rynek, tracąc 1, 5 procent w porównaniu z 6 procentową stratą dla DJIA.
2019 Dogs of the Dow wymieniono poniżej.
| The Dogs of the Dow 2019 | |||
|---|---|---|---|
| Serce | Imię | Dochód z dywidendy | |
| 1 | IBM | Międzynarodowa maszyna biznesowa | 5, 5% |
| 2) | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3) | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Firma Coca-Cola | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Firma Proctor & Gamble | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Jak działa strategia Dogs of Dow?
Chodzi o to, aby pobieranie zapasów było nieco łatwe i względnie bezpieczne, ponieważ ten wszechświat jest ograniczony do zapasów typu blue chip. Taktyka gry Dogs of the Dow wygląda następująco: po zamknięciu giełdy ostatniego dnia roku wybierz 10 najwyższych dywidend w DJIA. Następnie, w pierwszym dniu handlowym nowego roku, zainwestuj równą kwotę w każdym z nich. Trzymaj portfel przez rok, a następnie powtórz ten proces na początku każdego kolejnego roku. Proste, prawda?
Jednak w przypadku większości nieprofesjonalistów inwestowanie nigdy nie jest tak proste, zwłaszcza w przypadku niezliczonych strategii. Tak więc przeciętny inwestor indywidualny powinien zrozumieć, co robi ze swoimi pieniędzmi. W związku z tym istnieje wiele narzędzi Dogs of the Dow. Wystarczy przejrzeć internet, aby zobaczyć opinie Dogs of the Dow, komentarze, analizy, kalkulatory, wykresy, prognozy, skrypty giełdowe, a nawet stronę internetową Dogs of the Dow.
Ponieważ ma to być długoterminowa strategia bezobsługowa, która naśladuje wydajność DJIA, nie powinno dziwić, że długoterminowe wyniki są podobne. Przez lata Dow przewyższał Psy i odwrotnie, ale jego wydajność z biegiem czasu jest imponująca.
Przykładowe porównanie wydajności
The Dogs of the Dow doświadczył większych strat podczas kryzysu finansowego w 2008 roku niż DJIA, ale w następnej dekadzie nieznacznie przewyższył indeks dzwonkowy osiem na dziesięć lat.
Skumulowany efekt tego wyniku rok po roku pokazuje, że pomimo utraty w 2008 roku więcej niż wskaźnika, strategia nadrobiła zaległości i przyniosła znaczące wyniki przez dekadę. Inwestorzy, którzy zaczęli od 10 000 USD i trzymali go w DJIA od początku 2008 r. Do końca 2018 r., Stwierdziliby, że ich konto wzrosło do około 17 350 USD. Jednak inwestor, który podążył za strategią Dogs of the Dow, stwierdziłby, że wypłata dywidendy zrobiła dużą różnicę. Ich saldo końcowe wynoszące 21 420 USD pokazuje wartość pozycji korygujących raz w roku.