Ex-Dywidenda
Ex-dywidenda opisuje akcje, które są przedmiotem obrotu bez wartości następnej wypłaty dywidendy. Datą ex-dywidendy lub „datą ex-dywidendy” jest dzień, w którym akcje rozpoczynają handel bez wartości kolejnej wypłaty dywidendy. Zazwyczaj data wypłaty dywidendy przypada na jeden dzień roboczy przed datą rejestracji, co oznacza, że inwestor, który kupi akcje w dniu wypłaty dywidendy lub później, nie będzie uprawniony do otrzymania deklarowanej dywidendy. Wypłata dywidendy jest raczej dokonywana na rzecz tego, kto był właścicielem akcji na dzień przed datą ex-dywidendy.
Kluczowe dania na wynos
- Akcje bez dywidendy to te, które są przedmiotem obrotu bez wartości kolejnej dywidendy.
- Datą ex-dywidendy dla akcji jest dzień, w którym akcje zaczynają notować bez późniejszej wartości dywidendy.
- Inwestorzy, którzy kupili akcje przed datą wcześniejszej dywidendy, są uprawnieni do następnej wypłaty dywidendy; ci, którzy kupili akcje w dniu wypłaty dywidendy lub później, nie są. W tym drugim przypadku poprzedni sprzedawca ma prawo do dywidendy.
Data byłej dywidendy
Zrozumienie ex-dywidendy
Akcje są sprzedawane bez dywidendy w dniu i po dacie bez dywidendy (ex-date). Jeśli inwestor kupi akcje w dniu, w którym był dywidendę lub później, nie otrzyma następnej wypłaty dywidendy. Ponieważ kupujący nie są uprawnieni do następnej wypłaty dywidendy w dniu wygaśnięcia, cena akcji zwykle spadnie o kwotę oczekiwanej dywidendy.
Kiedy spółka decyduje się na wypłatę dywidendy, jej zarząd ustala datę dywidendy. Jest to dzień, w którym osoba musi być w rejestrze spółki jako akcjonariusz, aby otrzymać wypłatę dywidendy. Po ustaleniu daty dywidendy data ekwiwalentu dywidendy jest również ustalana zgodnie z zasadami giełdy, na której akcje są przedmiotem obrotu. Zazwyczaj oznacza to, że ex-date przypada jeden dzień roboczy przed datą rejestracji. Na przykład, jeśli firma zadeklaruje dywidendę 3 marca, a dzień dywidendy w poniedziałek 11 kwietnia, datą ex będzie piątek, 8 kwietnia, ponieważ jest to jeden dzień roboczy przed datą ex.
Termin ex-date występuje przed datą rejestracji ze względu na sposób rozliczania transakcji giełdowych. Kiedy następuje transakcja, zapis tej transakcji nie jest rozliczany na jeden dzień roboczy. Jest to znane jako rozliczenie „T + 1”. Zatem jeśli inwestor byłby właścicielem akcji 7 kwietnia, ale sprzedał ją 8 kwietnia, nadal byłby akcjonariuszem rekordu 11 kwietnia, ponieważ transakcja nie została w pełni rozliczona. Gdyby jednak inwestor sprzedał akcje 7 kwietnia, transakcja zostałaby rozliczona do 11 kwietnia, a nowy nabywca byłby uprawniony do dywidendy.
Jeżeli firma wypłaca dywidendę w formie akcji zamiast gotówki (lub dywidenda w gotówce wynosi 25% lub więcej wartości akcji), zasady dotyczące daty dywidendy są nieco inne. W przypadku dywidendy giełdowej lub dużej dywidendy gotówkowej datę ex-dywidendy ustala się pierwszego dnia roboczego po wypłaceniu dywidendy.
Na przykład Walmart Inc. (WMT) ogłosił w komunikacie prasowym z dnia 7 marca 2018 r., Że jej akcje zaczną być sprzedawane bez dywidendy 8 marca. W międzyczasie datę rekordu ustalono na 9 marca. Firma wcześniej zadeklarowała wypłata dywidendy w wysokości 0, 52 USD na akcję zaplanowana na 2 kwietnia, więc akcjonariusze, którzy zakupili akcje Walmart przed datą 8 marca, mieli prawo do wypłaty gotówki.
Czy ważna jest data dywidendy?
Inwestorzy muszą kupić akcje wypłacające dywidendę co najmniej jeden dzień przed datą rejestracji, ponieważ transakcje są rozliczane dzień. Jeśli Twoja strategia inwestycyjna koncentruje się na dochodach, wiedza o tym, kiedy nastąpi termin, pomoże ci zaplanować transakcje. Ponieważ jednak cena akcji spada o mniej więcej tę samą wartość dywidendy, zakup akcji tuż przed datą wygaśnięcia nie powinien przynosić żadnych zysków. Podobnie inwestorzy dokonujący zakupu ex-date lub po uzyskaniu „rabatu” na dywidendę, której nie otrzymają.
Zmiana cen akcji w dniu dywidendy ex
Przeciętnie można oczekiwać spadku akcji o nieco mniej niż kwota dywidendy. Ponieważ ceny akcji zmieniają się codziennie, wahania spowodowane niewielkimi dywidendami mogą być trudne do wykrycia. Wpływ na wypłaty większych dywidend może być łatwiejszy do zaobserwowania.
Ważne daty związane z dywidendą
Data byłej dywidendy jest otoczona innymi ważnymi datami w procesie wypłaty dywidendy.
Data deklaracji
Data ogłoszenia, znana również jako data ogłoszenia, to data, w której zarząd spółki ogłasza wypłatę dywidendy. Jest to ważna data, ponieważ każda zmiana oczekiwanej wypłaty dywidendy może spowodować, że zapasy szybko wzrosną lub spadną, gdy inwestorzy dostosują się do nowych oczekiwań. Data dywidendy i data dywidendy nastąpi po dacie deklaracji.
Data nagrania
Data rejestracji przypada, kiedy firma chce sprawdzić, kim są akcjonariusze. Data rejestracji przypada jeden dzień po ex-date, ale nie powinna być głównym czynnikiem w procesie decyzyjnym inwestora.
Termin płatności
Data płatności jest datą wysłania czeków dywidendowych lub uznania ich na rachunkach inwestorów. Ponieważ termin płatności jest znany z góry, wydarzenie nie powinno mieć żadnego wpływu na cenę akcji.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.