Jak Nasdaq zarabia pieniądze

Mówiąc najprościej, Nasdaq pomaga firmom zbierać pieniądze i pomaga inwestorom zarabiać pieniądze - ale cała ta pomoc wiąże się z pewnymi kosztami. Nasdaq, pionier pierwszego na świecie elektronicznego rynku akcji, zarządza 90 różnymi rynkami i giełdami w 50 krajach. W rzeczywistości około 10% światowych transakcji bezpieczeństwa odbywa się w systemach Nasdaq. Nasdaq jest domem dla ponad 4000 spółek giełdowych o kapitalizacji rynkowej 15, 43 biliona USD i ponad 10 000 klientów korporacyjnych. Nasdaq pomógł gigantom technologicznym Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) i Intel, Corp. (INTC) stać się takimi, jakimi są dzisiaj. Firmy te korzystały z Nasdaq w początkowych dniach, aby pozyskać tak potrzebny kapitał w odpowiednim czasie, dzięki czemu mogą stać się przedsiębiorstwami o wartości miliarda dolarów.

4 grudnia Nasdaq nabył Quandl, jedną z największych platform „alternatywnych danych” na rynku. Przejęcie to kolejny przykład tego, w jaki sposób giełdy papierów wartościowych rozszerzają swoją działalność poza notowania giełdowe w kierunku danych i technologii. W chwili pisania tego tekstu niehandlowe segmenty Nasdaq stanowią około trzech czwartych rocznych przychodów.

Nasdaq odnotował zysk za III kwartał 2018 r. 24 października 2018 r. Giełda odnotowała całkowity przychód w wysokości 964 mln USD w tym kwartale, w porównaniu do 965 mln USD w analogicznym okresie ubiegłego roku. Skąd pochodzą wszystkie te pieniądze, możesz zapytać? Krótko mówiąc, Nasdaq prowadzi działalność w zakresie opłat. Firmy płacą opłatę za notowanie na giełdzie Nasdaq, inwestorzy płacą opłaty transakcyjne za handel, a użytkownicy płacą opłaty za usługi za dostęp do danych rynkowych, produktów, archiwizacji i usług korporacyjnych.

Nasdaq zarządza, obsługuje i oferuje różne produkty i usługi w czterech różnych segmentach biznesowych: usługi rynkowe, usługi listowania, usługi informacyjne i rozwiązania technologiczne. Oto podział każdego z nich.

Usługi rynkowe

Segment usług rynkowych pobiera opłaty za transakcje z tytułu obrotu gotówkowymi akcjami, obrotu instrumentami pochodnymi, obrotu walutami i towarami, usług rozliczeniowych, usług maklerskich i rozwiązań w zakresie zarządzania papierami wartościowymi. Obsługuje handel instrumentami pochodnymi, towarami, środkami pieniężnymi, długiem, produktami strukturyzowanymi oraz funduszami typu ETF. W wybranych krajach ten segment oferuje również usługi maklerskie, rozliczeniowe, rozrachunkowe i depozytowe. Każda z tych usług jest obsługiwana przez platformę handlową Nasdaq. Pobierają inwestorów opłatę za dostęp do zamówień i ofert za przetwarzanie, wyświetlanie, integrację, routing, wykonywanie i raportowanie.

Przychody z usług rynkowych wyniosły 586 mln USD w III kwartale 2018 r., Co stanowi wzrost o 1% w porównaniu z rokiem poprzednim. Ten segment biznesowy stanowił 61% całkowitych przychodów Nasdaq.

Usługi korporacyjne

Nasdaq oferuje globalnym firmom rozwiązania w zakresie pozyskiwania kapitału za pośrednictwem usług korporacyjnych lub giełdowych. Oprócz opłaty za notowanie giełda pobiera opłaty za nadchodzące IPO i przejście z innych giełd na Nasdaq. W segmencie usług korporacyjnych przychody wyniosły 131 mln USD w III kwartale 2018 r., Co stanowi wzrost o prawie 4% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Segment ten stanowił 13, 6% całkowitych przychodów Nasdaq.

Usługi informacyjne

Ten segment obejmuje produkty z danymi oraz licencje na indeksy i usługi Nasdaq. Produkty i usługi związane z danymi obejmują rozpowszechnianie zastrzeżonych danych Nasdaq i danych stron trzecich, które są zasadniczo cennikiem i informacjami związanymi z handlem. Wszyscy uczestnicy rynku potrzebują danych rynkowych do swoich działań badawczych, handlowych i inwestycyjnych. Nasdaq czerpie z tego korzyści dzięki ofercie danych, w tym produktom takim jak Nasdaq TotalView oraz różne źródła danych o różnych giełdach i poziomach danych (dane poziomu 1, dane poziomu 2 i dane indeksowe).

Licencjonowanie indeksów i usług obejmuje ilościowe opracowywanie i licencjonowanie różnych indeksów wykorzystywanych przez różne firmy inwestycyjne do emisji produktów finansowych. Nasdaq pobiera opłatę licencyjną od firm korzystających z jego indeksu (lub dowolnych danych składowych). Na przykład, jeśli firma handlowa chce uruchomić nowy ETF na popularnym indeksie Nasdaq-100, będzie musiała uiścić opłatę licencyjną na rzecz Nasdaq. Nasdaq prowadzi obecnie ponad 39 000 indeksów poprzez rodzinę Nasdaq Global Index Family w 50 krajach i ponad 9 000 papierów wartościowych. Zapewnia również niestandardowe obliczenia dla klientów na ich wybranym zestawie papierów wartościowych.

Przychody z usług informacyjnych wyniosły 179 mln USD w III kwartale 2018 r., Co stanowi wzrost o 19% rok do roku i stanowiło 18, 6% przychodów ogółem.

Technologia rynkowa

Segment technologii rynkowej oferuje usługi dla ponad 10 000 klientów korporacyjnych za pośrednictwem dwóch strumieni: rozwiązań korporacyjnych i rozwiązań technologicznych rynkowych. Rozwiązania korporacyjne obejmują usługi w zakresie relacji inwestorskich (treści, analizy, usługi doradcze i narzędzia komunikacji), public relations (zarządzanie public relations firmy poprzez ukierunkowane kontakty, komunikaty prasowe, media społecznościowe i webcasty) oraz zarządzania (usługi efektywnej komunikacji i współpraca różnych interesariuszy).

Strumień technologii rynkowej obejmuje rozwiązania technologiczne zdywersyfikowanej bazy klientów Nasdaq (giełdy światowe, korporacje rozliczeniowe, depozyty papierów wartościowych, organy nadzoru rynku, banki, firmy maklerskie i firmy korporacyjne). Dostępnych jest wiele różnych rozwiązań w zakresie handlu, rozliczeń, rozliczeń, nadzoru i rozpowszechniania informacji.

Przychody z rozwiązań technologicznych wyniosły 68 mln USD w III kwartale 2018 r., Co stanowi wzrost o 10% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Ten segment biznesowy stanowi 7% całkowitych przychodów Nasdaq.

Dolna linia

Nasdaq zdołał zdywersyfikować swoją ofertę, aby nadążać za rozwojem rynku. Źródłami przychodów Nasdaq są opłaty transakcyjne, opłaty licencyjne, opłaty za notowania i przychody z produktów do transmisji danych, a także produkty i usługi technologiczne. Poprzez zdrową mieszankę organicznego wzrostu, przejęć i fuzji Nasdaq nadal utrzymuje pozycję jednej z czołowych światowych giełd.