Jak profesjonaliści decydują, kiedy kupić, sprzedać lub zatrzymać akcje

Broker często musi szybko podjąć decyzję o zakupie, sprzedaży lub utrzymaniu akcji. Nie ma czasu na konsultowanie się z analitykami giełdowymi, zarządzanie wywiadami czy czytanie długich raportów z badań. Ale szybkie spojrzenie na niektóre kluczowe informacje może prowadzić do podjęcia dobrej decyzji pod presją.

Powiedzmy, że firma właśnie opublikowała komunikat prasowy na temat swojego raportu kwartalnego. Pomiń wypełniacz i poszukaj niektórych z tych kluczowych faktów.

Zwiększenie sprzedaży

Sprawdź, czy firma zwiększa sprzedaż, a jeśli tak, to czy wzrost sprzedaży jest trwały czy związany z jednorazowym wydarzeniem.

Oprócz sprawdzenia numerów sprzedaży musisz przejrzeć całą informację prasową, aby zobaczyć, co zarząd powiedział o kwartale. Liczby plus komentarze mogą powiedzieć, czy firma doświadczyła wzrostu, czy po prostu niespodziewanego.

Ogólnie rzecz biorąc, mniejsze firmy, w przedziale od 100 do 1 miliarda USD, powinny rosnąć o ponad 10% rocznie. Większe firmy powinny rosnąć o co najmniej 3% rocznie, aby być zainteresowanymi.

Na koniec porównaj wzrost sprzedaży firmy nie tylko z zeszłego roku, ale z ostatniego kwartału. Jeśli sprzedaż kwartalna wykazywała tendencję wzrostową, zwykle jest to kolejny dobry znak.

Wskazówki, kiedy kupować, sprzedawać lub trzymać

Poprawianie marginesów

Marże firmy ogólnie poprawiają się lub pogarszają w zależności od tego, jak dobrze są zarządzane. Jeśli linia sprzedaży rośnie, ale koszty rosną szybciej, coś się tam dzieje.

To niekoniecznie złe wieści. Możliwe, że firma rozpoczyna nową działalność, wprowadza na rynek nowy produkt lub rozszerza swoją działalność. Na przykład Amazon rozwścieczał inwestorów przez lata, inwestując znaczne kwoty w magazyny od wybrzeża do wybrzeża. Te wydatki na infrastrukturę wreszcie zaczęły się opłacać.

Z drugiej strony może to oznaczać, że firma źle sobie radzi z wydatkami.

Dyskusja kierownictwa na temat wyników kwartalnych pomoże ci ustalić, która to jest.

Przewodnictwo

Wiele firm oferuje Wall Street jakieś wskazówki dotyczące przyszłych zarobków i jest to prawie zawsze ważne. Równie ważne jest to, jak „The Street” reaguje na wiadomości.

Oznacza to, że wytyczne spółki na następny kwartał mogą być lepsze lub gorsze niż oczekują analitycy z Wall Street. A te oczekiwania spowodują wzrost lub spadek ceny akcji, przynajmniej krótkoterminowo.

Zagłębiając się nieco w psychologię stojącą za wytycznymi dotyczącymi zysków, jeśli firma podniesie swoje wytyczne na bieżący kwartał, ale umniejszają oczekiwania ponad to, prawdopodobnie zapasy zostaną wyprzedane. Jeśli firma zmniejszy swoje szacunki na bieżący kwartał, ale podniesie swoje prognozy na cały rok, akcje prawdopodobnie się zwolnią.

Zasadniczo miej oko na dłuższą metę. Przez większość czasu Wall Street przeoczy krótkotrwały potknięcie, jeśli jest przekonany, że na horyzoncie znajduje się katalizator wzrostowy.

Programy skupu akcji

Kiedy firma wykorzystuje środki pieniężne do odkupu własnych akcji, zazwyczaj jest to dobry znak, że kierownictwo uważa, że ​​akcje są niedowartościowane. Programy odkupu prawdopodobnie zostaną wymienione w komunikacie prasowym firmy.

To powiedziawszy, zarządzanie może mieć inne motywy. Może chcieć zmniejszyć całkowitą liczbę akcji w domenie publicznej w celu poprawy wskaźników finansowych lub zwiększenia zysków, dzięki czemu firma będzie bardziej atrakcyjna dla społeczności analityków. Może to być chwyt public relations, aby skłonić inwestorów do myślenia, że ​​akcje są warte więcej.

Programy skupu akcji powinny być znakiem, że firma ma lepsze czasy.

Ogólnie rzecz biorąc, chcesz zobaczyć, czy łączna liczba pozostających do spłaty akcji pozostanie taka sama lub spadnie, być może w wyniku programu odkupu. Oznacza to, że przyszłe zyski rozkładają się na mniejszą liczbę akcji, dzięki czemu zysk na akcję jest wyższy. Wraz ze wzrostem zaległości w akcjach zyski są dzielone między większą grupę inwestorów i ulegają rozwodnieniu, zmniejszając potencjał zysków.

Nowe Produkty

Jest praktycznie niemożliwe, aby przewidzieć, czy nowy produkt będzie zwycięzcą, czy nie. Ale wielkim błędem jest przeoczyć zapasy firm, które je tworzą.

Nowe produkty często przyciągają największą uwagę konsumentów i inwestorów. To często pomaga podnieść cenę akcji w najbliższym czasie. I firma prawdopodobnie wydała ogromną ilość pieniędzy na badania i rozwój oraz promocje, ponieważ przygotowuje się na przyjęcie dużej ilości pieniędzy.

Weźmy na przykład wydanie iPoda przez Apple w 2001 roku. Początkowo niektórzy inwestorzy i analitycy byli sceptyczni, że firma może zapewnić znaczące przychody z urządzenia. Jak się okazało, urządzenie to napędzało rozwój Apple w ciągu dekady.

Oczywiście nowe produkty nie zawsze okazują się krowami gotówkowymi dla firm, które je produkują, ale jeśli zdobędziesz dobry na początku, istnieje ogromny potencjał zysku.

Subtelności języka

Czytając komunikat prasowy, zastanów się nad tym, co wydarzyło się w tym kwartale. Zarząd mógł omówić wiele „możliwości” firmy i rozkoszować się jej dotychczasowym wzrostem. Lub może nakreślić wiele „wyzwań”, przed którymi stoi firma. Kierownictwo może zidentyfikować potencjalne katalizatory dla firmy, takie jak nowe produkty lub kandydaci do przejęcia.

W każdym razie ten język może być równie ważny, jak numery dotyczące zarobków.

Język używany w tych komunikatach prasowych jest bardzo celowy. Jest recenzowany przez wiele oczu w działach public relations i prawnych. Raport optymistyczny jest szczególnie dobrym znakiem, a raport zawierający wyciszony język powinien być podejrzany.

Słowo ostrzeżenia: raporty, które są zbyt optymistyczne, należy również przeglądać ostrożnie. Jeśli firma nie dotrzyma tego, co wcześniej obiecała, lub nie spełnia swoich przyszłych oczekiwań, akcje prawdopodobnie zostaną zablokowane bez względu na to, co mówi zarząd.

Wskaźniki techniczne

Na koniec spójrz na wykres giełdowy za ostatni rok i ostatnie pięć lat.

Czy występują wahania sezonowe w cenie akcji? Może się okazać, że rutynowo handluje wyżej lub niżej w niektórych porach roku.

Określić trend, w którym notowane są te akcje: Czy notowania giełdowe są wyższe czy niższe od 50-dniowych i 200-dniowych średnich kroczących? Czy jest to rzadka spółka giełdowa, czy też handluje milionami akcji dziennie? Czy głośność ostatnio wzrosła lub zmniejszyła? Spadek wolumenu może być oznaką mniejszego zainteresowania akcjami, co może spowodować spadek ceny akcji. Wzrosty są ogólnie korzystne, jeśli fundamenty są solidne, co oznacza, że ​​firma ma duże możliwości rozwoju i jest dobrze skapitalizowana.

Widok na 10 000 stóp

Oprócz komunikatu prasowego, weź pod uwagę trendy makro, które mogą mieć wpływ na akcje. Rosnące stopy procentowe, wyższe podatki lub zachowania konsumentów mogą mieć wpływ na zapasy. Inne czynniki zewnętrzne, takie jak pogorszenie koniunktury w branży, mogą mieć wpływ na firmę. Te względy mogą być równie ważne jak podstawy i wskaźniki techniczne.

Weźmy na przykład Continental Airlines w 2006 roku. Firma była w dobrej formie, ale wyższe koszty paliwa i szereg bankructw w branży lotniczej zdawały się powstrzymywać zapasy. Continental spodziewał się, że w przyszłym roku wzrośnie o ponad 50%, ale prognozy dla sektora wydawały się ponure. Continental połączył się z United Airlines w 2010 roku.

Patrząc na 10 000 stóp firmy, możesz wziąć pod uwagę czynniki zewnętrzne, które mogłyby powstrzymać rozwój zapasów.

Dolna linia

Z konieczności inwestorzy i ich brokerzy często muszą analizować firmy w locie i podejmować szybkie decyzje o zakupie, sprzedaży lub utrzymaniu. Zerowanie kluczowych informacji pomaga im uniknąć pochopnej decyzji.

Oczywiście, aby handlować lub inwestować, potrzebujesz brokera. Jeśli jeszcze go nie masz i zastanawiasz się, który broker wybrać, poszukaj, aby znaleźć takiego, który będzie odpowiadał Twoim potrzebom.