Tłumaczenie ustne dla rynku kontraktów futures

Chociaż wielu traderów wie, jak wykorzystać wolumen w swojej technicznej analizie zapasów, interpretacja wolumenu w kontekście rynku kontraktów terminowych może wymagać dodatkowego zrozumienia, ponieważ przeprowadzono znacznie mniej badań dotyczących wolumenu kontraktów terminowych niż zapasów.

Oto ogólne spojrzenie na niektóre rzeczy, które powinieneś wiedzieć, patrząc na wolumen na rynku kontraktów futures.

Raporty wolumenu i płynność

Wolumen każdego kontraktu futures (w którym poszczególne kontrakty określają standardowe miesiące dostawy) jest szeroko raportowany wraz z całkowitą wielkością rynku lub łączną wielkością wszystkich indywidualnych kontraktów. Te wielkości wolumenu są zgłaszane jeden dzień po danym dniu handlowym, ale szacunki są regularnie publikowane przez cały bieżący dzień handlowy. W przypadku niektórych umów takie szacunki mogą być publikowane tak regularnie, jak co godzinę.

Najbardziej podstawowym wykorzystaniem wolumenu na rynkach kontraktów terminowych jest analiza go pod kątem płynności. Inwestorzy kontraktów futures otrzymają najlepsze wypełnienia zleceń, w których występuje najwyższa płynność, która występuje w miesiącu dostawy, który jest najbardziej aktywny pod względem wolumenu. Jednak gdy kontrakty przenoszą się z drugiego miesiąca, handlowcy przenoszą swoje pozycje do najbliższego miesiąca dostawy, powodując naturalny wzrost wolumenu. Natomiast wolumen zmniejsza się w miarę zbliżania się terminu dostawy. Patrząc na wielkość tylko jednego miesiąca dostawy, powstaje jednowymiarowy obraz działalności rynkowej.

Patrząc na całkowitą objętość: Zaznacz objętość

Handlowcy muszą analizować wielkość agregatu wszystkich kontraktów, aby nadać analizie więcej niż jeden wymiar. Pomiar całkowitej objętości wyrówna wzorce zwiększania i zmniejszania udziału w zależności od nadchodzących i indywidualnych miesięcy dostawy.

W kategoriach giełdowych wykorzystanie całkowitego wolumenu do uzyskania ogólnego obrazu rynku polegałoby na zsumowaniu wielkości dla wszystkich zapasów w podobnej grupie, być może dla określonej grupy branżowej. Wygładza to w okresach, gdy wolumen jednego konkretnego kontraktu był bardzo niski.

Ponieważ całkowity wolumen może nie być natychmiast dostępny na rynku kontraktów terminowych - nawet jako szacunek śróddzienny - wolumen tyka jest stosowany jako substytut. Wolumen tyknięcia to liczba zmian ceny niezależnie od wolumenu, które występują w danym przedziale czasu. Powodem, dla którego wolumen kleszczy odnosi się do rzeczywistego wolumenu, jest to, że gdy rynki stają się bardziej aktywne, ceny zmieniają się tam iz powrotem.

Na przykład w przypadku wykresu z 30-minutowymi wzorami objętości objętość tyknięcia w każdym przedziale (liczba tyknięć w okresie 30 minut) można porównać z pierwszymi 30 minutami dnia i zapisać jako wartość procentową początkowej objętości tiku. To ustanawia wyjściową objętość dla dnia, z którym mogą być powiązane wszystkie kolejne tyknięcia.

Klastry wolumenu na koniec dnia handlowego

Należy zauważyć, że wolumen będzie skupiony na obu końcach dnia handlowego. Rano zamówienia są wprowadzane na rynek wcześnie, gdy inwestorzy reagują na wiadomości i wydarzenia z dnia na dzień, a także dane z poprzedniego dnia, które są obliczane i analizowane po zamknięciu.

Koniec dnia jest zwykle aktywny ze względu na żonglerkę traderami dla pozycji w oparciu o ruchy cen w bieżącym dniu. Cena zamknięcia jest zazwyczaj najbardziej niezawodną wartością dnia.

Zrozumienie wzorców wykresów

Wolumen handlu śróddziennego pokazuje typowe wzorce wykresów, takie jak formacja z zaokrąglonym dnem, pokazując najniższy wolumen późnym rankiem, gdy handlowcy robią sobie przerwy. Wzorce poszczególnych problemów mogą się jednak różnić od tych wzorców.

Na przykład waluty europejskie wykazują wysoki poziom wolumenów do późnych godzin porannych ze względu na dominację europejskich handlowców na rynkach w tym czasie. Aby uwzględnić takie wzorce, porównaj dzisiejszą 30-minutową głośność dla określonego okresu z poprzednią średnią głośnością dla tego samego okresu.

Tłumaczenie ustne przy użyciu otwartych zainteresowań

Otwarte zainteresowanie to wycena tych uczestników rynku kontraktów futures z nierozliczonymi transakcjami. Otwarte oprocentowanie to wartość netto wszystkich otwartych pozycji na jednym rynku lub kontrakcie i przedstawia głębokość wolumenu możliwą na tym rynku. Rynek z małą liczbą kontraktów dziennie, ale także z dużym otwartym zainteresowaniem, informuje tradera, że ​​jest wielu uczestników, którzy wejdą na rynek tylko wtedy, gdy cena jest odpowiednia.

Nowe zainteresowanie rynkiem przyciąga nowych nabywców lub sprzedawców, co może zwiększyć wartość otwartego zainteresowania. Kiedy otwarte zainteresowanie rośnie wraz z odpowiednio szybkim wzrostem cen, więcej handlowców prawdopodobnie wchodzi na długie pozycje. To powiedziawszy, dla każdego nowego nabywcy kontraktu futures musi być nowy sprzedawca, ale sprzedawca prawdopodobnie będzie chciał utrzymać pozycję przez kilka godzin lub dni, mając nadzieję na skorzystanie ze wzrostów i spadków cen.

Otwarte zainteresowanie przypisuje się traderowi pozycji, ale taki trader jest skłonny utrzymać długą pozycję przez znacznie dłuższy okres czasu. Jeśli ceny będą nadal rosły, długie będą w stanie utrzymać swoją pozycję przez dłuższy czas, podczas gdy szorty są bardziej prawdopodobne, że zostaną wyparte ze swoich pozycji.

Niektóre ogólne zasady interpretacji zmian wolumenu i otwartego zainteresowania rynkiem kontraktów terminowych są następujące:

• Rosnący wolumen i rosnące otwarte zainteresowanie są potwierdzeniem trendu .
• Rosnący wolumen i malejące otwarte zainteresowanie sugerują likwidację pozycji .
• Spadający wolumen i rosnąca otwarta stopa procentowa wskazują na okres powolnej akumulacji .
• Spadający wolumen i spadające otwarte zainteresowanie obrazują fazę przeciążenia .

Wolumen i otwarte zainteresowanie można wykorzystać w praktyczny sposób do kierowania swoimi transakcjami w następujący sposób:

• Otwarte zainteresowanie wzrasta w okresie wykazywanego trendu.
• Podczas fazy akumulacji wolumen może spadać, gdy rośnie zainteresowanie otwarte, ale wolumen czasami rośnie.
• Rosnące ceny i malejący wolumen lub otwarte zainteresowanie wskazują na oczekującą zmianę kierunku.

Jednak reguły te mają wyjątki - szczególnie w dniach lub w czasach, gdy oczekuje się, że głośność będzie różnić się od „normy”. Na przykład głośność jest zwykle mniejsza w pierwszym dniu tygodnia, w przeddzień wakacji i przez cały okres letni. Również wolumen może być większy w piątki i poniedziałki podczas trendu na rynku. Likwidacja pozycji często ma miejsce przed weekendem, a pozycje są ponownie wprowadzane pierwszego dnia tygodnia. Wreszcie wolumen wydaje się być większy w potrójnym dniu - kiedy kontrakty futures na indeksy giełdowe, opcje indeksów giełdowych i opcje na akcje wygasają tego samego dnia.

Dolna linia

Wolumen i otwarte zainteresowanie są integralnymi miernikami służącymi do podejmowania decyzji handlowych na rynkach kontraktów terminowych, ale jak zawsze wskaźniki te należy brać pod uwagę w odniesieniu do zewnętrznych zdarzeń rynkowych. Aby uzyskać jak najbardziej przejrzysty obraz warunków rynkowych, należy wziąć pod uwagę jak najwięcej czynników.