Analiza inwestycji
Analiza inwestycji jest szerokim pojęciem obejmującym wiele różnych aspektów oceny aktywów finansowych, sektorów i trendów. Może obejmować analizę przeszłych zwrotów w celu przewidywania przyszłych wyników, wybór rodzaju instrumentu inwestycyjnego, który najlepiej odpowiada potrzebom inwestora, lub ocenę papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje, lub kategorii papierów wartościowych, pod kątem ryzyka, potencjału dochodu lub zmian cen.
Analiza inwestycji ma kluczowe znaczenie dla każdej rozsądnej strategii zarządzania portfelem.
Jak działa analiza inwestycji
Analiza inwestycji może pomóc określić, w jaki sposób inwestycja może się powieść i jaki jest odpowiedni dla danego inwestora. Kluczowymi czynnikami w analizie inwestycji są cena wejścia, oczekiwany horyzont czasowy utrzymania inwestycji oraz rola inwestycji w portfelu.
Przeprowadzając na przykład analizę inwestycyjną funduszu wspólnego inwestora, inwestor analizuje takie czynniki, jak wyniki funduszu w porównaniu do jego wskaźnika referencyjnego lub wskaźników porównawczych. Porównanie funduszy wzajemnych obejmuje badanie różnic w wynikach, wskaźnikach kosztów, stabilności zarządzania, wadze sektora, stylu inwestycji i alokacji aktywów.
W inwestowaniu jeden rozmiar nie zawsze pasuje do wszystkich. Podobnie jak istnieje wiele różnych rodzajów inwestorów o różnych celach, horyzontach czasowych i dochodach, istnieją również papiery wartościowe, które najlepiej pasują do poszczególnych granic. Starszy inwestor może być bardziej niechętny do ryzyka niż młody, który dopiero zaczyna oszczędzać na emeryturę.
Analiza inwestycji może również obejmować ocenę ogólnej strategii inwestycyjnej pod względem procesu przemyślenia, który ją wykorzystał, potrzeb i sytuacji finansowej w tym czasie, wpływu decyzji na wyniki portfela oraz potrzeby ewentualnej korekty lub korekty.
Inwestorzy, którzy nie czują się komfortowo przeprowadzając analizę inwestycji, mogą zasięgnąć porady doradcy inwestycyjnego lub innego specjalisty ds. Finansów.
Kluczowe dania na wynos
- Analiza inwestycji obejmuje badanie i ocenę papierów wartościowych w celu ustalenia ich przyszłych wyników i ich przydatności, biorąc pod uwagę potrzeby inwestora, cele i tolerancję ryzyka.
- Analiza inwestycji może również obejmować ocenę ogólnej strategii finansowej lub portfelowej.
- Rodzaje analiz inwestycyjnych obejmują oddolne, odgórne, podstawowe i techniczne.
Rodzaje analizy inwestycji
Chociaż istnieje niezliczona liczba indywidualnych sposobów analizowania papierów wartościowych, sektorów i rynków, analizę inwestycji można podzielić na kilka różnych kategorii.
Od góry do dołu
Podejmując decyzje inwestycyjne, inwestorzy mogą stosować podejście analizy inwestycji oddolne lub podejście odgórne. Analiza inwestycji oddolnych wymaga analizy poszczególnych zapasów pod kątem ich zalet, takich jak wycena, kompetencje kierownicze, siła wyceny i inne unikalne cechy akcji i spółki bazowej. Analiza inwestycji oddolnych nie koncentruje się na cyklach gospodarczych ani cyklach rynkowych z pierwszej ręki przy podejmowaniu decyzji o alokacji kapitału. Zamiast tego ma na celu znalezienie najlepszych firm i akcji, niezależnie od nadrzędnych trendów makroekonomicznych, rynkowych lub branżowych. Zasadniczo inwestowanie oddolne opiera się raczej na podejściu mikroekonomicznym - na małą skalę ekonomiczną - niż na inwestycjach na dużą skalę, na gospodarce narodowej lub na globalnej makroekonomii.
Podejście makroekonomiczne jest cechą odgórnej analizy inwestycji. Podkreśla trendy gospodarcze, rynkowe i branżowe przed podjęciem bardziej szczegółowej decyzji inwestycyjnej w celu alokacji kapitału na określone firmy. Przykładem odgórnego podejścia jest inwestor oceniający różne sektory firmy i stwierdzający, że finanse będą prawdopodobnie osiągać lepsze wyniki niż przemysł. W rezultacie inwestor decyduje, że portfel inwestycyjny będzie miał przeważone finanse i niedowagę przemysłową. Następnie przystępują do znajdowania najlepszych akcji w sektorze finansowym. Wręcz przeciwnie, inwestor oddolny mógł stwierdzić, że przedsiębiorstwo przemysłowe dokonało ważnej inwestycji i przeznaczyło na niego znaczną ilość kapitału, mimo że perspektywy dla jego szerszej branży były negatywne.
Analiza fundamentalna a techniczna
Inne metody analizy inwestycji obejmują analizę fundamentalną i analizę techniczną. Podstawowa analiza kładzie nacisk na ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstw, a także perspektyw gospodarczych. Specjaliści od fundamentalnych analiz szukają akcji, które ich zdaniem rynek wycenił nieprawidłowo - handlując po cenie niższej niż cena uzasadniona wewnętrzną wartością ich firmy. Często obejmując analizę oddolną, inwestorzy ci ocenią kondycję finansową spółki, przyszłe perspektywy biznesowe, potencjał dywidendowy i fosę gospodarczą w celu ustalenia, czy dokonają zadowalających inwestycji. Zwolennikami tego stylu są Warren Buffett i jego mentor, Benjamin Graham.
Analiza techniczna kładzie nacisk na ocenę wzorców cen akcji i parametrów statystycznych za pomocą komputerowych wykresów i wykresów. W przeciwieństwie do fundamentalnych analityków, którzy próbują oszacować wartość wewnętrzną papieru wartościowego, analitycy techniczni koncentrują się na wzorcach ruchów cen, sygnałach handlowych i różnych innych narzędziach do tworzenia wykresów analitycznych w celu oceny siły lub słabości papieru wartościowego. Inwestorzy jednodniowi często korzystają z analizy technicznej przy opracowywaniu strategii oraz ustalaniu czasu wejść i wyjść z pozycji.
Przykład analizy inwestycji w świecie rzeczywistym
Analitycy ds. Badań stale publikują raporty z analiz inwestycyjnych dotyczące poszczególnych papierów wartościowych, klas aktywów i sektorów rynku, oceniając perspektywy i rekomendując kupno, sprzedaż lub utrzymanie pozycji w tym sektorze. Na przykład 28 marca 2019 r. Charles Schwab opublikował analizę akcji podstawowych artykułów konsumpcyjnych. Raport przyjmuje podejście makroekonomiczne, analizując różne pozytywne i negatywne wydarzenia polityczne i gospodarcze, które mogą mieć wpływ na sektor. Przyjrzeli się działaniom zmierzającym do obniżenia kosztów przez detalistów, wzrostowi fuzji i przejęć (M&A), sporom handlowym i obawom geopolitycznym. Następnie analityk przyznał ogólną neutralną ocenę „wyników rynkowych”. Ta neutralna ocena zasadniczo oznacza, że przedmiot analizy powinien zapewniać zwroty zgodne z wynikami S&P 500.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.