Kluczowe wskaźniki finansowe do analizy przemysłu motoryzacyjnego

Niektóre z najbardziej krytycznych wskaźników finansowych, które inwestorzy i analitycy rynkowi stosują do wyceny kapitału spółek w branży motoryzacyjnej, obejmują wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E), wskaźnik obrotu zapasami oraz zwrot z kapitału własnego (ROE) stosunek.

Przegląd branży motoryzacyjnej

Przemysł motoryzacyjny składa się z wielu różnych firm na całym świecie, takich jak Ford (F), BMW (XETRA: BMW) i Honda (HMC). Przemysł obejmuje nie tylko głównych producentów samochodów, ale także wiele firm, których główna działalność związana jest z produkcją, projektowaniem lub sprzedażą części lub pojazdów samochodowych. Tylko w Stanach Zjednoczonych jest 13 producentów samochodów, którzy razem produkują prawie 10 milionów pojazdów rocznie. Najważniejszą częścią branży jest produkcja i sprzedaż samochodów i lekkich ciężarówek. Pojazdy użytkowe, takie jak duże półciężarówki, są ważną drugorzędną częścią branży.

Innym istotnym aspektem przemysłu motoryzacyjnego są relacje między głównymi producentami samochodów a producentami oryginalnego sprzętu (OEM), którzy dostarczają im części, ponieważ główni producenci samochodów nie produkują w większości części, które trafiają do samochodu. Przemysł motoryzacyjny jest kapitałochłonny i wydaje ponad 100 miliardów dolarów rocznie na badania i rozwój (R&D).

Przemysł motoryzacyjny stanowi jeden z najważniejszych sektorów rynku. Jest to jeden z największych sektorów pod względem dochodów i jest uważany za ważny element zarówno popytu konsumpcyjnego, jak i kondycji całej gospodarki. Przemysł stanowi prawie 4% PKB USA. Analitycy i inwestorzy polegają na szeregu kluczowych wskaźników do oceny firm motoryzacyjnych.

10 milionów

Liczba pojazdów produkowanych przez Stany Zjednoczone rocznie.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego

Ponieważ przemysł motoryzacyjny wymaga dużych nakładów kapitałowych, ważnym miernikiem przy ocenie firm motoryzacyjnych jest wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E), który mierzy ogólną kondycję finansową firmy i wskazuje jej zdolność do wywiązywania się z zobowiązań finansowych. Rosnący wskaźnik D / E wskazuje, że firma jest coraz częściej finansowana przez wierzycieli, a nie z własnego kapitału. Dlatego zarówno inwestorzy, jak i potencjalni pożyczkodawcy wolą widzieć niższy wskaźnik D / E. Ogólnie idealny współczynnik D / E wynosi około 1, 0, gdy zobowiązania są w przybliżeniu równe kapitałowi własnemu. Jednak średni wskaźnik D / E jest zwykle wyższy dla większych firm i dla bardziej kapitałochłonnych gałęzi przemysłu, takich jak przemysł motoryzacyjny. Średni współczynnik D / E dla głównych producentów samochodów wynosi około 2, 5.

Alternatywne wskaźniki zadłużenia lub dźwigni finansowej, które są często stosowane do oceny firm w branży motoryzacyjnej, obejmują stosunek zadłużenia do kapitału i bieżący.

Ponieważ jest to jeden z największych sektorów rynku pod względem przychodów, przemysł motoryzacyjny jest uważany za wskaźnik popytu konsumpcyjnego i kondycji gospodarki.

Wskaźnik rotacji zapasów

Wskaźnik obrotu zapasami jest ważnym miernikiem oceny stosowanym szczególnie w branży motoryzacyjnej do salonów samochodowych. Zwykle uważa się to za znak ostrzegawczy dla sprzedaży auto, jeśli salony samochodowe zaczynają prowadzić zapasy na swoich partiach o wartości ponad 60 dni. Wskaźnik obrotu zapasami oblicza liczbę razy w roku lub w innym określonym przedziale czasowym, że zapasy firmy są sprzedawane lub obracane. Jest to dobra miara skuteczności zarządzania zamówieniami i zapasami przez firmę, ale co ważniejsze dla dealerów samochodowych, wskazuje na to, jak szybko sprzedają istniejące zapasy samochodów na swoich działkach.

Alternatywy do uwzględnienia wskaźnika obrotu zapasami obejmują badanie dni sprzedaży wskaźnika zapasów (DSI) lub sezonowo rocznej stopy sprzedaży (SAAR).

Zwrotu z kapitału

ROE jest kluczowym wskaźnikiem finansowym do oceny prawie każdej firmy iz pewnością jest uważany za ważny miernik do analizy firm w branży motoryzacyjnej. ROE jest szczególnie ważny dla inwestorów, ponieważ mierzy zysk netto firmy zwrócony w stosunku do kapitału własnego akcjonariusza, a przede wszystkim stopień rentowności spółki dla jej inwestorów. Idealnie, inwestorzy i analitycy wolą widzieć wyższy zwrot z kapitału, a ROE od 12% do 15% uważa się za korzystne.

Wraz ze współczynnikiem zwrotu z kapitału analitycy mogą również przyjrzeć się współczynnikowi zwrotu z kapitału (ROCE) lub wskaźnikowi zwrotu z aktywów (ROA).