Definicja środowiska o niskiej stopie procentowej
Środowisko o niskiej stopie procentowej występuje, gdy stopa procentowa wolna od ryzyka, zwykle ustalana przez bank centralny, jest niższa od średniej historycznej przez dłuższy czas. W Stanach Zjednoczonych stopa wolna od ryzyka jest na ogół definiowana przez stopę procentową skarbowych papierów wartościowych.
Wyjaśnienie środowiska niskich stóp procentowych
Znaczna część rozwiniętego świata odczuwa środowisko niskich stóp procentowych od 2009 r., Gdy władze monetarne z całego świata obniżają stopy procentowe do efektywnie 0%, aby stymulować wzrost gospodarczy i zapobiegać deflacji.
Środowiska o niskim oprocentowaniu mają stymulować wzrost gospodarczy, ponieważ tańsze jest pożyczanie pieniędzy na finansowanie inwestycji zarówno w aktywa fizyczne, jak i finansowe. Specjalną formą niskich stóp procentowych są ujemne stopy procentowe. Ten rodzaj polityki pieniężnej jest niekonwencjonalny, ponieważ deponenci muszą płacić bankowi centralnemu (a w niektórych przypadkach prywatnym bankom) za przechowywanie swoich pieniędzy, zamiast otrzymywać odsetki od swoich depozytów.
Jak wszystko inne, każda moneta ma zawsze dwie strony - niskie stopy procentowe mogą być zarówno dobrodziejstwem, jak i przekleństwem dla dotkniętych nimi osób.
Kluczowe dania na wynos
- Środowiska o niskiej stopie procentowej występują, gdy stopa wolna od ryzyka jest niższa niż średnia historyczna.
- Znaczna część świata znalazła się w otoczeniu niskich stóp procentowych po kryzysie finansowym 2008-09.
- Środowiska o niskim oprocentowaniu zwykle przynoszą korzyści pożyczkobiorcom kosztem pożyczkodawców i oszczędzających.
Przykład środowiska o niskim oprocentowaniu w świecie rzeczywistym
Jako przykład rozważmy otoczenie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych w latach 1999–2019. Niebieska linia przedstawia stopę wolną od ryzyka (roczne obligacje skarbowe), a czerwona linia to stopa funduszy zasilanych. Oba wskaźniki są często używane do opisania stopy wolnej od ryzyka. Jak pokazuje wykres, okres po kryzysie finansowym w 2008 r. Do około 2017 r. Stanowi środowisko niskich stóp procentowych, przy stopach nie tylko poniżej norm historycznych, ale również bardzo zbliżonych do 0%.
0% - 0, 25%
Stopa docelowa funduszy federalnych od grudnia 2005 r. Do grudnia 2016 r., Oznaczająca przedłużające się niskie stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych po kryzysie finansowym w 2008 r.
Kto korzysta ze środowiska o niskiej stopie procentowej ">
Rezerwa Federalna obniża stopy procentowe, aby stymulować wzrost w okresie dekoniunktury. Oznacza to, że koszty finansowania zewnętrznego stają się tańsze.
Środowisko o niskim oprocentowaniu jest idealne dla właścicieli domów, ponieważ zmniejszy ich miesięczną spłatę kredytu hipotecznego. Podobnie potencjalni właściciele domów mogą zostać zachęceni na rynku z powodu niższych kosztów. Niskie stopy procentowe oznaczają większe wydawanie pieniędzy w kieszeniach konsumentów.
Oznacza to również, że mogą chcieć dokonywać większych zakupów i więcej pożyczać, co pobudza popyt na artykuły gospodarstwa domowego. Jest to dodatkowa korzyść dla instytucji finansowych, ponieważ banki mogą pożyczać więcej. Środowisko pomaga również firmom dokonywać dużych zakupów i zwiększać kapitał.
Koszty środowiska o niskiej stopie procentowej
Tak jak istnieją zalety środowiska o niskich stopach procentowych, istnieją również wady, zwłaszcza jeśli stopy są utrzymywane na bardzo niskim poziomie przez długi okres czasu. Niższe stopy oprocentowania pożyczek oznaczają również wpływ na inwestycje, więc każdy, kto wpłaci pieniądze na konto oszczędnościowe lub podobny pojazd, nie zobaczy większego zwrotu w tego rodzaju środowisku.
Spadną również depozyty bankowe, ale również rentowność banków, ponieważ tańsze koszty finansowania zewnętrznego spowodują spadek dochodów odsetkowych. Okresy te zwiększą zadłużenie, które ludzie są skłonni zaciągnąć, co może stanowić problem zarówno dla banków, jak i konsumentów, gdy stopy procentowe zaczną rosnąć.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.