Real Estate Limited Partnership (RELP)
Spółka komandytowa (RELP) to grupa inwestorów, którzy gromadzą swoje pieniądze, aby zainwestować w zakup nieruchomości, rozwój lub leasing. W ramach statusu spółki komandytowej RELP ma komplementariusza, który przyjmuje na siebie pełną odpowiedzialność, oraz komandytariuszy, którzy ponoszą odpowiedzialność tylko do wysokości wniesionej przez siebie kwoty.
Komplementariuszem jest zazwyczaj korporacja, doświadczony zarządca nieruchomości lub firma deweloperska. Komandytariusze są inwestorami zewnętrznymi, którzy zapewniają finansowanie w zamian za zwrot z inwestycji.
Kluczowe dania na wynos
- RELP są spółkami komandytowymi zorganizowanymi w celu inwestowania przede wszystkim w nieruchomości.
- Partnerzy z ograniczoną odpowiedzialnością są na ogół inwestorami bez zobowiązań, podczas gdy dyrektor generalny bierze na siebie codzienne obowiązki.
- RELP mogą oferować stosunkowo wysokie zwroty i odpowiednio wysokie ryzyko.
Zrozumienie Real Estate Limited Partnerships (RELPs)
RELP to podmiot, który daje możliwość inwestowania w zdywersyfikowany portfel inwestycji w nieruchomości. Są jedną z wielu opcji dostępnych dla osób poszukujących ekspozycji na nieruchomości.
Chociaż ich struktura jest wyjątkowa, RELP są porównywalne z funduszami powierniczymi nieruchomości (REIT), zarządzanymi funduszami inwestycyjnymi ukierunkowanymi na nieruchomości oraz innymi opcjami portfela nieruchomości. Oferują stosunkowo wysokie oczekiwane zwroty, ale porównywalnie wysokie ryzyko.
RELPS nie płacą podatków bezpośrednio. Przychody lub straty netto są przekazywane inwestorom odpowiedzialnym za sprawozdawczość podatkową.
RELP są wprowadzane do obrotu ze szczegółowymi umowami partnerskimi, które określają warunki jednostki i ogólne możliwości inwestycyjne. Zazwyczaj są skierowane do osób o wysokiej wartości netto i inwestorów instytucjonalnych. Niektóre wymagają statusu akredytowanego inwestora w celu uzyskania statusu spółki komandytowej.
Wiele RELP ma ściśle określony cel. Zapewniają strukturę biznesową budowy dzielnicy mieszkalnej, centrum handlowego lub placu biznesowego. Często specjalizują się w niszach nieruchomości, takich jak projekty emerytalne lub nieruchomości komercyjne o wysokiej wartości.
Portfel może zapewniać elastyczność dla różnych działań biznesowych. RELP może podejmować bezpośrednie inwestycje w nieruchomości, wydawanie kredytów dla pożyczkobiorców, proporcjonalne inwestycje kapitałowe lub udział we współpracy biznesowej.
Role partnerów w RELP
Komplementariusz zwykle ma ogólny interes w spółce i zapewnia część kapitału. Komplementariusze odgrywają bezpośrednią rolę w zarządzaniu biznesem, a osoby wyznaczone często zasiadają w zarządzie i są zaangażowane w bieżące zarządzanie biznesem. Ogólnie rzecz biorąc, komplementariusze mają aktywny organ decyzyjny.
Komandytariusze mają ograniczoną odpowiedzialność i zazwyczaj ma ograniczony wpływ i zaangażowanie w zarządzanie jednostką. Niektóre podmioty powołują rady doradcze lub inne środki komunikacji, aby zachęcić do spostrzeżeń i uczestnictwa partnerów komandytowych. Zasadniczo partnerzy komandytowi to inwestorzy bez zobowiązań.
Komandytariusze otrzymują wypłaty dywidend wraz z rocznym dochodem, który stanowi część ich zwrotu. Wiele spółek komandytowych ma ustalony okres użytkowania, dzięki czemu partnerzy otrzymują swoje kwoty główne w określonym terminie zapadalności.
Ryzyko i zwroty RELP
RELP mogą mieć wysokie zwroty i wysokie ryzyko, przez co należyta staranność jest ważna dla potencjalnych inwestorów. Warunki umowy mogą wymagać, aby komandytariusz zobowiązał się do wniesienia ryczałtu na wkład, harmonogramu składek na czas lub wkładów zgodnie z wezwaniem.
W szczególności fundusze inwestowane w spółkę komandytową są zazwyczaj niepłynne. Inwestor nie może wypłacić pieniędzy w żadnym momencie.
Podatki od RELP
Podobnie jak w przypadku każdej spółki, RELP nie jest zobowiązany do płacenia podatków. Przychody lub straty netto są corocznie przekazywane partnerom.
Wymaga to, aby partnerstwo złożyło raport informacyjny formularza 1065 w Internal Revenue Service i zgłaszało wszystkie wypłaty dochodów przez poszczególnych partnerów K-1. Wszyscy partnerzy w firmie otrzymują wypłaty w ciągu roku i roczny podział dochodów.
Partnerstwo jest odpowiedzialne za dostarczenie każdemu partnerowi K-1, który wyszczególnia dochody, które otrzymali za dany rok. Następnie partnerzy są zobowiązani do indywidualnego zgłaszania swoich dochodów.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.