Zwrot z przychodów - definicja ROR
Zwrot z dochodów jest miarą rentowności firmy obliczaną poprzez podzielenie dochodu netto przez przychód. Firma może zwiększyć ROR, zwiększając zysk przy zmianie miksu sprzedaży lub redukując wydatki. ROR ma również wpływ na zysk firmy na akcję (EPS), a analitycy wykorzystują ROR do podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Wzór na ROR to
ROR = dochód netto Sprzedaż przychodu \ text {ROR} = \ frac {\ text {dochód netto}} {\ text {przychód ze sprzedaży}} ROR = przychód ze sprzedaży
Jak obliczyć ROR
Zwrot z dochodów wykorzystuje dochód netto, który jest obliczany jako przychód minus koszty. Obliczenia obejmują zarówno wydatki zapłacone w gotówce, jak i wydatki niepieniężne, takie jak amortyzacja.
Kalkulacja dochodu netto obejmuje wszystkie rodzaje działalności firmy, w tym codzienne operacje i nietypowe elementy, takie jak sprzedaż budynku. Z drugiej strony przychody reprezentują sprzedaż, a saldo jest pomniejszane o rabaty i inne potrącenia, takie jak zwroty ze sprzedaży i ulgi.
Co mówi Ci zwrot z dochodów?
ROR korporacji pozwala analitykowi lub inwestorowi porównywać rentowność z roku na rok i oceniać decyzje biznesowe kierownictwa.
Gdy ROR maleje, może to oznaczać, że wydatki rosną, a wzrost ROR oznacza, że wydatki są obsługiwane skutecznie. Ponieważ ROR nie uwzględnia aktywów i zobowiązań spółki, należy go stosować w połączeniu z innymi miernikami przy ocenie wyników finansowych spółki.
Przykład korzystania z ROR
Firma może poprawić swój ROR poprzez zwiększenie dochodu netto. Zmiana koszyka sprzedaży może zwiększyć dochód netto. Mix sprzedaży to proporcja każdego produktu sprzedawanego przez firmę w stosunku do całkowitej sprzedaży. Każdy sprzedany produkt może zapewnić inny poziom zysku.
Firmy mierzą zysk wygenerowany przy użyciu marży zysku (dochód / sprzedaż netto). Przenosząc sprzedaż firmy na produkty o wyższej marży zysku, firma może zwiększyć dochód netto i poprawić ROR.
Załóżmy na przykład, że sklep z artykułami sportowymi sprzedaje rękawicę baseballową o wartości 80 USD, która generuje zysk w wysokości 16 USD, oraz kij baseballowy o wartości 200 USD, który daje zysk w wysokości 20 USD. Podczas gdy nietoperz generuje większy przychód, rękawica generuje 20% zysku (16 USD / 80 USD), a nietoperz osiąga jedynie 10% zysku (20 USD / 200 USD). Przenosząc sprzedaż i działania marketingowe sklepu na rękawiczki baseballowe, firma może zarobić więcej dochodu netto za dolara sprzedaży, co zwiększa ROR.
Faktoring w EPS
Gdy kierownictwo wprowadza zmiany w celu zwiększenia ROR, decyzje firmy również pomagają zwiększyć EPS. Załóżmy, że firma osiąga całkowity dochód netto w wysokości 1 miliona USD rocznie i ma 100 000 akcji zwykłych w obrocie, a EPS wynosi (1 000 000 USD / 100 000 akcji) lub 10 USD na akcję. Jeśli kadra kierownicza wyższego szczebla może zwiększyć dochód netto do 1, 2 mln USD i nie nastąpi zmiana w akcjach zwykłych, EPS wzrośnie do 12 USD na akcję. Wzrost dochodu netto również zwiększa ROR.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.