Rentowność a stopa procentowa: jaka jest różnica?

Zarówno rentowność, jak i stopy procentowe są ważnymi warunkami dla każdego inwestora do zrozumienia

Dochód odnosi się do zysków z inwestycji w określonym okresie. Obejmuje zarobki inwestora, takie jak odsetki i dywidendy otrzymane z tytułu posiadania określonych inwestycji. Rentowność to także roczny zysk, który inwestor otrzymuje na inwestycję.

Stopa procentowa to procent pobierany przez pożyczkodawcę za pożyczkę. Stopę procentową stosuje się również do opisania kwoty regularnego zwrotu, jakiej inwestor może oczekiwać od instrumentu dłużnego, takiego jak obligacja lub certyfikat depozytowy (CD).

Na przykład pożyczkodawca może naliczyć stopę procentową w wysokości 10% na roczną pożyczkę w wysokości 1000 USD. Pod koniec roku zwrot z inwestycji dla pożyczkodawcy wyniósłby 100 USD lub 10%. Gdyby pożyczkodawca poniósł jakiekolwiek koszty związane z udzieleniem pożyczki, koszty te zmniejszyłyby zwrot z inwestycji.

Wydajność

Rentowność odnosi się do zwrotu, który inwestor otrzymuje z inwestycji, takiej jak akcje lub obligacje. Zazwyczaj podaje się go w liczbach rocznych. W przypadku obligacji, podobnie jak w przypadku każdej inwestycji w dług, dochód składa się z płatności odsetek zwanych kuponem.

W akcjach termin dochód nie odnosi się do zysku ze sprzedaży akcji. Wskazuje zwrot z dywidend dla tych, którzy posiadają akcje. Dywidendy stanowią udział inwestora w kwartalnym zysku spółki.

Na przykład, jeśli PepsiCo (PEP) wypłaci swoim akcjonariuszom kwartalną dywidendę w wysokości 50 centów, a cena akcji wynosi 50 USD, roczna stopa dywidendy wyniesie 4%.

Jeśli cena akcji podwaja się do 100 $, a dywidenda pozostaje taka sama, wówczas dochód jest obniżany do 2%.

W przypadku obligacji rentowność wyraża się jako rentowność do terminu zapadalności (YTM). Rentowność do terminu wykupu obligacji to całkowity zwrot, którego posiadacz obligacji może oczekiwać do czasu wykupu obligacji. Rentowność oparta jest na stopie procentowej, którą emitent obligacji zobowiązuje się zapłacić.

Stopy procentowe

Oprocentowanie każdej pożyczki jest procentem zasady, którą pożyczkodawca będzie pobierał co roku do momentu spłaty pożyczki. W przypadku pożyczek konsumenckich jest zazwyczaj wyrażany jako roczna stopa procentowa (RRSO) pożyczki.

Jako przykład stóp procentowych, powiedz, że idziesz do banku, aby pożyczyć 1000 USD na rok, aby kupić nowy rower, a bank podaje ci 10% oprocentowania pożyczki. Oprócz spłaty 1000 USD, spłaciłbyś kolejne 100 USD odsetek od pożyczki.

Ten przykład zakłada obliczenia przy użyciu prostych odsetek. Jeśli odsetki zostaną powiększone, zapłacisz nieco więcej w ciągu roku i znacznie więcej w ciągu wielu lat. Odsetki naliczone to suma naliczona od kwoty głównej należnej powiększonej o wszelkie odsetki naliczone do dnia złożenia kwoty. Jest to szczególnie ważna koncepcja zarówno dla rachunków oszczędnościowych, jak i pożyczek, w których obliczeniach uwzględniane są odsetki złożone.

Stopa procentowa jest również często używanym terminem w przypadku dłużnych papierów wartościowych. Kiedy inwestor kupuje obligację, staje się pożyczkodawcą dla korporacji lub rządu sprzedającego obligację. Tutaj stopa procentowa jest również znana jako stopa kuponowa. Stopa ta reprezentuje regularną, okresową płatność na podstawie pożyczonej kwoty głównej, którą inwestor otrzymuje w zamian za zakup obligacji.

Stopy kuponowe mogą być rzeczywiste, nominalne i efektywne oraz wpływać na zysk inwestora, który może uzyskać poprzez zabezpieczenie długu o stałym dochodzie. Stopa nominalna jest najbardziej powszechną stopą notowaną w pożyczkach i obligacjach. Liczba ta jest wartością opartą na zasadzie, którą pożyczkobiorca otrzymuje w nagrodę za pożyczanie pieniędzy innym osobom.

Rzeczywista stopa procentowa to wartość pożyczki, która usuwa efekt inflacji i opiera się na stopie nominalnej. Jeśli stopa nominalna wynosi 4%, a inflacja wynosi 2%, realna stopa procentowa wyniesie 2% (4% - 2% = 2%). Gdy inflacja wzrośnie, może popchnąć rzeczywistą stopę procentową do ujemnej. Inwestorzy wykorzystują tę liczbę, aby pomóc im ustalić rzeczywisty zwrot z dłużnych papierów wartościowych o stałym dochodzie.

Ostatnim rodzajem stóp procentowych jest stopa efektywna. Stopa ta obejmuje składanie odsetek. Pożyczki lub obligacje, które podlegają częstszemu składaniu, będą miały wyższą efektywną stopę procentową.

Uwagi specjalne

Obecne stopy procentowe stanowią podstawę rentowności wszystkich pożyczek, od kredytów konsumpcyjnych po hipoteki i obligacje. Określają również, ile jednostka zarabia na oszczędzaniu, czy to na zwykłym rachunku oszczędnościowym, na dysku CD, czy na obligacji o jakości inwestycyjnej.

Bieżąca stopa procentowa określa rentowność obligacji w momencie jej emisji. Określa także dochód, którego bank będzie żądał, gdy konsument będzie szukał nowej pożyczki na samochód. Dokładne stawki będą się oczywiście różnić w zależności od tego, ile emitent obligacji lub pożyczkodawca bankowy chce działalności i wiarygodności kredytowej pożyczkobiorcy.

Stopy procentowe podlegają ciągłym wahaniom, a najważniejszym czynnikiem są wytyczne Rezerwy Federalnej, która okresowo określa zakres docelowy dla kluczowej stopy procentowej. Wszystkie pozostałe stopy procentowe są zasadniczo ekstrapolowane z tej kluczowej stopy procentowej.

Ostatecznie stopy procentowe znajdują odzwierciedlenie w rentowności, jakiej może oczekiwać dług inwestor.

Kluczowe dania na wynos

• Rentowność to roczny zysk netto, jaki inwestor zarabia na inwestycji.
• Stopa procentowa to procent pobierany przez pożyczkodawcę za pożyczkę.
• Stopa zwrotu z nowych inwestycji w zadłużenie jakiegokolwiek rodzaju odzwierciedla stopy procentowe w momencie ich emisji.