Kredyt
Kredytowanie jest mechanizmem, z którego korzystają banki centralne, pożyczając fundusze głównym dealerom, takim jak banki, maklerzy lub inne instytucje finansowe, które są zatwierdzone do prowadzenia interesów z Rezerwą Federalną Stanów Zjednoczonych.
Instrumenty pożyczkowe zapewniają instytucjom finansowym dostęp do funduszy w celu spełnienia wymogów dotyczących rezerw, wykorzystując rynek pożyczek udzielanych w ciągu dnia. Banki centralne mogą również korzystać z instrumentów kredytowych w celu zwiększenia płynności w dłuższych okresach. Na ogół dokonują tego przy użyciu terminowych obiektów aukcyjnych.
Jak działają pożyczki
Kredytowanie jest źródłem funduszy, które mogą wspierać instytucje finansowe w żądaniu dodatkowego kapitału. Instrument pożyczkowy może zapewnić płynność w razie potrzeby i może obejmować różne aktywa w celu zabezpieczenia pożyczki. Jak wspomniano powyżej, wiele instytucji finansowych może skorzystać z pożyczek, gdy potrzebują dodatkowego kapitału, aby utrzymać swoje ukierunkowane rezerwy obowiązkowe.
W razie potrzeby pożyczki mogą zapewnić płynność.
Wymagania dotyczące rezerw są tym, co banki muszą utrzymywać w gotówce na depozytach swoich klientów. Rada Gubernatorów Rezerwy Federalnej ustanawia ten wymóg wraz z oprocentowaniem, jakie płacą bankom za nadwyżki rezerw. Jest to zgodne z Ustawą o ulgach regulacyjnych w zakresie usług finansowych z 2006 r. Ta stopa procentowa nadwyżki rezerw służy również jako wskaźnik zastępujący stopę funduszy federalnych.
Banki muszą zabezpieczyć swoje rezerwy obowiązkowe w skarbcach własnościowych lub w najbliższym banku rezerw federalnych. Rada gubernatorów Fed jest tymi, którzy ustalają wymogi dotyczące rezerw. Rezerwa obowiązkowa jest jednym z trzech głównych narzędzi polityki pieniężnej - pozostałe dwa narzędzia to operacje otwartego rynku i stopa dyskontowa.
Obiekt pożyczkowy a terminowy
Rezerwa Federalna wykorzystuje instrumenty aukcji terminowej (TAF) jako część swojej polityki pieniężnej, aby pomóc zwiększyć płynność na amerykańskich rynkach kredytowych. TAF pozwala Rezerwie Federalnej na licytację ustalonych kwot krótkoterminowych pożyczek zabezpieczonych instytucjami depozytowymi - kasami oszczędnościowymi, bankami komercyjnymi, kasami oszczędnościowo-pożyczkowymi, kasami kredytowymi - które są w dobrej kondycji finansowej.
TAF są wdrażane w wyraźnym celu rozwiązania „podwyższonej presji na rynkach finansowania krótkoterminowego”, zgodnie z opinią Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej.
Kluczowe dania na wynos
- Banki centralne korzystają z instrumentów kredytowych przy pożyczaniu środków bankom, maklerom lub innym instytucjom finansowym zatwierdzonym do prowadzenia interesów z Rezerwą Federalną USA.
- Instrumenty te zapewniają instytucjom finansowym dostęp do funduszy w celu spełnienia wymogów dotyczących rezerw.
- W razie potrzeby zapewniają płynność i mogą obejmować różne aktywa w celu zabezpieczenia pożyczki.
- Instrumenty pożyczkowe mają formę terminowych instrumentów pożyczkowych papierów wartościowych, systemów automatycznego przetwarzania aukcji skarbowych lub rynku pożyczek jednodniowych.
Historia i rozwój linii kredytowych
Udzielono pożyczek w celu zwiększenia wydajności, gdy instytucje depozytowe wymagały kapitału. Banki centralne często przyjmują różnorodne aktywa jako zabezpieczenie od instytucji finansowych w zamian za udzielenie pożyczki. Te instrumenty pożyczkowe mogą przybrać formę następujących terminów: aukcje terminowe: terminowe pożyczki papierów wartościowych, systemy automatycznego przetwarzania aukcji skarbowych (TAAPS) lub rynek pożyczek udzielanych w ciągu dnia.
Kredytowe papiery wartościowe (TSLF) były prowadzone przez dział handlowy otwartego rynku Fed i rozpoczęły się jako cotygodniowe kredyty. TSLF umożliwia głównym dealerom pożyczanie amerykańskich papierów skarbowych na 28 dni poprzez ustanowienie odpowiedniego zabezpieczenia. Fed utworzył TSLF w 2008 r., Aby nie musiał wpływać na waluty ani ceny papierów wartościowych, jednocześnie łagodząc rynek kredytowy skarbowych papierów wartościowych.
TAAPS to system komputerowy opracowany i obsługiwany przez Fed do przetwarzania ofert otrzymanych na skarbowe papiery wartościowe, które są przedmiotem obrotu w drodze aukcji. Przed wprowadzeniem zautomatyzowanego systemu w 1993 r. Fed otrzymał oferty w formie papierowej.
Z drugiej strony rynek pożyczek udzielanych w ciągu dnia pomaga bankom spełnić wymogi dotyczące rezerw. Banki, które mają więcej niż wymaganie na koniec dnia, udzielają pożyczek bankom, które nie spełniają oczekiwań. Środki te są przechowywane w Fed lub w przechowalni banku przyjmującego.