Manipulacja
Manipulacje na rynku odnoszą się do sztucznego zawyżania lub obniżania ceny papieru wartościowego lub w inny sposób wpływającego na zachowanie rynku w celu osiągnięcia korzyści osobistych. Manipulacja jest w większości przypadków nielegalna, ale organy regulacyjne i inne organy mogą mieć trudności z wykryciem, na przykład w przypadku kont zbiorczych.
Manipulacja jest również trudna dla manipulatora, ponieważ zwiększa się wielkość i liczba uczestników rynku. Znacznie łatwiej jest manipulować ceną akcji mniejszych spółek, takich jak akcje grosza, ponieważ analitycy i inni uczestnicy rynku nie obserwują ich tak dokładnie, jak firmy o średniej i dużej kapitalizacji. Manipulacja jest różnie nazywana manipulacją ceną, manipulacją zapasami i manipulacją na rynku.
Kluczowe dania na wynos
- Manipulacja jest trudna do złapania, ale jest również trudna dla manipulatora, ponieważ wielkość rynku staje się większa.
- Manipulacja może być określana jako manipulacja ceną, rynkiem i zapasami.
- Dwa popularne rodzaje manipulacji zapasami to pompowanie i zrzut oraz kupa i czerpak.
- Manipulacja walutami to celowe dewaluowanie waluty narodowej przez rząd.
Zrozumienie manipulacji
Manipulacja przybiera różne formy na rynkach. Jednym ze sposobów, w jaki ludzie mogą obniżyć cenę papieru wartościowego, jest umieszczenie setek małych zamówień po znacznie niższej cenie niż ta, w której on handluje. Inwestorzy mają wrażenie, że coś jest nie tak z firmą, więc sprzedają, podnosząc ceny jeszcze niżej. Innym przykładem manipulacji jest składanie jednoczesnych zamówień kupna i sprzedaży za pośrednictwem różnych brokerów, którzy się wzajemnie anulują. Ta forma manipulacji daje wrażenie, ze względu na większą głośność, że wzrasta zainteresowanie bezpieczeństwem.
Dwa rodzaje manipulacji zapasami
Te techniki fałszywych zamówień są często łączone z rozpowszechnianiem fałszywych informacji za pośrednictwem kanałów internetowych i forów dyskusyjnych, które inni inwestorzy mogą często odwiedzać. Zewnętrzna ilość złych informacji łączy się z pozornie uzasadnionymi sygnałami rynkowymi, aby zachęcić inwestorów do kupowania lub wycofywania transakcji.
Pompa i zrzut są najczęściej używaną manipulacją, aby sztucznie napompować zapasy mikrokapów, a następnie je sprzedać, pozostawiając późniejszych obserwatorów do trzymania torby. Przeciwieństwem pompy i zrzutu jest rzadziej kupa i miarka. Metoda kupy i czerpaka jest stosowana rzadziej, ponieważ trudniej jest sprawić, by legalnie dobra firma wyglądała źle, niż sprawić, by nieznana firma wyglądała niesamowicie.
Manipulacja walutą
Manipulacje walutami to nieco inna klasa manipulacji na rynku, ponieważ tylko banki centralne i rządy krajowe mogą się w to angażować, a same w sobie są organami prawnymi. Będąc właścicielem waluty, uzasadnia się wiele działań, które rządy podejmują w celu zniesienia lub zawyżenia wartości swojej waluty w porównaniu z jej odpowiednikami. Chociaż manipulowanie walutami nie jest nielegalne, kraj, który manipuluje swoją walutą, może być kwestionowany przez inne narody lub karany sankcjami nałożonymi przez partnerów handlowych. Ponadto zachęca się międzynarodowe organy, takie jak Światowa Organizacja Handlu (WTO), do odegrania silniejszej roli w odpowiedzi na zarzuty manipulacji walutami
Dewaluacja jest sposobem na manipulowanie walutą poprzez celową korektę wartości pieniędzy danego kraju w stosunku do innej waluty, grupy walut lub standardu walutowego. Rząd emitujący walutę decyduje o dewaluacji waluty i, w przeciwieństwie do deprecjacji, nie jest to wynikiem działań pozarządowych.
Jednym z powodów, dla których kraj może dewaluować swoją walutę, jest walka z nierównowagą handlową. Dewaluacja obniża koszty eksportu danego kraju, czyniąc go bardziej konkurencyjnym na rynku globalnym, co z kolei zwiększa koszty importu, więc konsumenci krajowi są mniej skłonni do ich zakupu, dodatkowo wzmacniając krajowe firmy. Ponieważ eksport rośnie, a import spada, sprzyja lepszemu bilansowi płatniczemu poprzez zmniejszanie deficytu handlowego. Oznacza to, że kraj, który dewaluuje swoją walutę, może zmniejszyć deficyt z powodu silnego popytu na tańszy eksport.
Chociaż manipulowanie walutami nie jest nielegalne, różne rodzaje manipulacji, takie jak manipulacje akcjami i rynkami, są zasadniczo nielegalne.
Przykład manipulacji walutą
W dniu 5 sierpnia 2019 r. Ludowy Bank Chin ustalił dzienną stopę referencyjną juana poniżej 7 za dolara po raz pierwszy od ponad dekady. To, w odpowiedzi na nowe taryfy 10% na chiński import o wartości 300 miliardów dolarów, nałożone przez administrację Trumpa, weszło w życie 1 września 2019 r. Rynki globalne wyprzedały się w ruchu, w tym w USA, gdzie DJIA straciła 2, 9% w jak dotąd najgorszy dzień 2019 roku. W rezultacie administracja Trumpa nazwała Chiny manipulatorem walutowym.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.