Cykle rynkowe
Cykle rynkowe, znane również jako cykle giełdowe, to szeroki termin odnoszący się do trendów lub wzorców pojawiających się na różnych rynkach lub w środowiskach biznesowych. W trakcie cyklu niektóre papiery wartościowe lub klasy aktywów przewyższają inne, ponieważ ich modele biznesowe były zgodne z warunkami wzrostu. Cykle rynkowe to okres między dwoma ostatnimi szczytami lub spadkami wspólnego wskaźnika, takiego jak S&P 500, podkreślającymi wyniki funduszu zarówno na rynku rosnącym, jak i spadkowym.
Kluczowe dania na wynos
- Cykl odnosi się do trendów lub wzorców pojawiających się w różnych środowiskach biznesowych.
- Ramy czasowe cyklu często różnią się dla poszczególnych osób w zależności od poszukiwanych trendów.
- Cykl rynkowy często ma cztery odrębne fazy.
- Prawie niemożliwe może być ustalenie, w której fazie cyklu się obecnie znajdujemy.
- Na różnych etapach pełnego cyklu rynkowego różne papiery wartościowe różnie reagują na siły rynkowe.
Jak działają cykle rynkowe
Cykle Newmarket powstają, gdy trendy w danym sektorze lub branży rozwijają się w odpowiedzi na znaczące innowacje, nowe produkty lub otoczenie regulacyjne. Te cykle lub trendy są często nazywane świeckimi. W tych okresach przychody i zyski netto mogą wykazywać podobne wzorce wzrostu wśród wielu firm w danej branży, które mają charakter cykliczny.
Cykle rynkowe są często trudne do ustalenia, dopóki nie pojawią się po fakcie i rzadko mają konkretny, wyraźnie identyfikowalny punkt początkowy lub końcowy, co często prowadzi do zamieszania lub kontrowersji związanych z oceną polityk i strategii. Jednak większość weteranów rynku uważa, że istnieją, a wielu inwestorów realizuje strategie inwestycyjne, które mają na celu czerpać z nich zyski, handlując papierami wartościowymi przed zmianami kierunkowymi cyklu.
Istnieją anomalie na rynku akcji, których nie można wyjaśnić, ale pojawiają się z roku na rok.
Uwagi specjalne
Cykl rynkowy może wynosić od kilku minut do wielu lat, w zależności od danego rynku, ponieważ istnieje wiele rynków, na które można patrzeć, oraz analizowany horyzont czasowy. Różne kariery będą dotyczyć różnych aspektów tego zakresu. Handlowiec dzienny może patrzeć na pięciominutowe słupki, podczas gdy inwestor nieruchomości przyjrzy się cyklowi trwającemu do 20 lat.
Rodzaje cykli rynkowych
Uważa się, że cykle rynkowe mają cztery charakterystyczne fazy. Na różnych etapach pełnego cyklu rynkowego różne papiery wartościowe różnie reagują na siły rynkowe. Na przykład, podczas ożywienia na rynku, dobra luksusowe osiągają lepsze wyniki, ponieważ ludzie wygodnie kupują motorówki i motocykle Harley Davidson. W przeciwieństwie do tego, gdy na rynku spadła koniunktura, przemysł artykułów trwałego użytku ma tendencję do osiągania lepszych wyników, ponieważ ludzie zwykle nie ograniczają zużycia pasty do zębów i papieru toaletowego podczas wycofywania się z rynku.
Cztery etapy cyklu rynkowego obejmują fazę akumulacji, trendu wzrostowego lub znaczników, dystrybucji oraz trendu spadkowego lub obniżki.
- Faza akumulacji: akumulacja następuje po tym, jak rynek osiągnął dno, a innowatorzy i pierwsi użytkownicy zaczynają kupować, sądząc, że najgorsze już minęło.
- Faza znaczników: Dzieje się tak, gdy rynek jest stabilny przez pewien czas i porusza się w wyższej cenie.
- Faza dystrybucji: Sprzedawcy zaczynają dominować, gdy zapasy osiągają szczyt.
- Trend spadkowy: Trend spadkowy występuje, gdy cena akcji spada.
Cykle rynkowe uwzględniają zarówno podstawowe, jak i techniczne wskaźniki (wykresy), wykorzystując ceny papierów wartościowych i inne wskaźniki jako miernik cyklicznych zachowań.
Niektóre przykłady obejmują cykl koniunkturalny, cykle półprzewodników / systemów operacyjnych w ramach technologii oraz ruchy zasobów finansowych wrażliwych na stopy procentowe.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.