Medici, giełda Blockchain

Project Medici zamierza stworzyć giełdę papierów wartościowych opartą na blockchain. Pierwsza wskazówka na temat tego projektu pojawiła się w maju, kiedy podczas pytania i odpowiedzi z jego głównego przemówienia na konferencji Bitcoin2014 w Amsterdamie Patrick Byrne, CEO Overstock (OSTK), zdradził, że jest zainteresowany notowaniem papierów wartościowych Overstock na blockchainie wymiana oparta. Niedawno zakończyło się to dzięki zatrudnieniu przez Overstock dwóch z trzech założycieli CounterParty, zdecentralizowanej giełdy zbudowanej na bazie Bitcoin. Projekt o nazwie Medici został ogłoszony 6 października na konferencji Inside Bitcoins Las Vegas.

Overstock początkowo skontaktował się ze społecznością Bitcoin, aby uzyskać informacje na temat platform handlu aktywami. Rozważono wszystkie Ethereum, NXT i CounterParty. Overstock wylądował na partnerstwie z CounterParty, reklamując swoje wykorzystanie Bitcoina - który ma najbezpieczniejszy blockchain - oraz podstawy założycieli CounterParty w matematyce i informatyce, a także ich filozoficzne poglądy.

Patrick Byrne i Overstock

Patrick Byrne, urodzony w 1962 r., Studiował filozofię, kończąc studia licencjackie, magisterskie, a następnie doktoranckie, które otrzymał w Stanford w 1995 r. Niedługo po ukończeniu doktoratu. i wchodząc w świat biznesu, Byrne został wybrany przez mentora Warrena Buffetta w 1997 r., aby zostać Prezesem i Dyrektorem Generalnym firmy Fechheimer Brothers, Inc. z Berkshire Hathaway. W 1999 r. Byrne zainwestował pieniądze w D2-Discounts Direct, obejmując 60 procent udziałów, oraz następnie przejął funkcję CEO, zmieniając nazwę firmy na Overstock.com. Overstock z siedzibą w Utah początkowo koncentrował się na likwidacji nadmiernych zapasów w Internecie, ale rozszerzył się na ogólny handel elektroniczny i konkuruje z Amazon.com. Byrne zwiększył Overstock do 1500 pracowników i kapitalizacji rynkowej na poziomie ponad 500 milionów dolarów.

Overstock stał się pierwszym dużym sprzedawcą detalicznym, który zaakceptował Bitcoin, wprowadzając go na rynek w styczniu 2014 roku. Podczas gdy niektórzy spekulowali, że ten ruch był tylko reklamą, główny adres Byrne'a na konferencji Bitcoin2014 w Amsterdamie ujawnił, że Bitcoin głęboko spodobał się jego filozoficznym poglądom i zapowiedź projektu Medici to potwierdza.

CounterParty

CounterParty to giełda peer-to-peer zbudowana na bazie Bitcoin. Zbudowany na bazie Bitcoinów zyskuje bezpieczeństwo solidnej sieci Bitcoin. CounterParty pozwala użytkownikom pisać inteligentne umowy przy użyciu języka programowania Turing Complete. Kontrakty zapisywane są w blockchain Bitcoin. Są one wykonalne w sieci CounterParty i umożliwiają handel aktywami cyfrowymi na warunkach rozpoznawalnych w umowie.

CounterParty został założony przez Adama Krellensteina, Robby'ego Dermody i Evana Wagnera, i został wprowadzony na rynek w styczniu 2014 r. Nieprzekształcalna rodzima waluta kontrahenta, XCP, jest przedmiotem obrotu na kilku giełdach, ale nie na większych giełdach kryptowalut. Kapitalizacja rynkowa XCP w momencie publikacji wynosi 14, 4 miliona USD. Cały XCP, nieco ponad 2, 6 miliona, został wydany w styczniu 2014 r. Przy użyciu procesu o nazwie „proof-of-burn”, w którym ludzie otrzymali XCP po wysłaniu Bitcoin na nie dający się wydać adres, dzięki czemu Bitcoin jest nie do odzyskania. Wypalenie 1 bitcoina przyniosło od 1000 do 1500 XCP, przy czym więcej uzyskano wcześniej w okresie wypalania. Proces proof-of-burn został wykorzystany jako środek do uczciwej dystrybucji waluty.

Cele Medici

WSJ informuje, że chociaż przepisy SEC będą wymagać od Medici prowadzenia biura rozrachunkowego, Medici ma nadzieję, że w końcu będzie w stanie prowadzić legalną wymianę peer-to-peer. „Na dłuższą metę, powiedział Demody, handel akcjami peer-to-peer nad Medici poniósłby zaledwie 20% kosztów poniesionych przez obecny, scentralizowany system zarządzany przez Depository Trust & Clearing Corporation, podmiot będący własnością Wall Street banki i domy maklerskie, które zarządzają rozliczeniami większości papierów wartościowych na amerykańskich rynkach kapitałowych. ”

Medici oferowałby również pełną identyfikowalność transakcji, w przeciwieństwie do systemu Continuous Net Settlement (CNS) depozytariusza Trust & Clearing Corporation (DTCC). Patrick Byrne ilustruje hipotetycznym przykładem potencjalny problem z CNS: „Goldman przekazuje systemowi ciągłego rozliczenia netto DTCC, że sprzedał 2000 akcji, których nie dostarcza. Wyobraź sobie, że Morgan Stanley był po drugiej stronie tego konkretnego handlu. Ale może Morgan ma klient, który sprzedał 1000 klientowi Goldman i którego ten klient Morgan nie dostarczył. DTCC łączy dwie transakcje, a zatem widzi tylko 1000 udziałów porażki (Goldman do Morgan). ”

Identyfikowalność Medici sprawi, że każda naga krótka sprzedaż stanie się bardzo widoczna na giełdzie Medici. Naga krótka sprzedaż to praktyka mocno krytykowana przez Byrne'a i jego projekt medialny Deep Capture, szczególnie w połowie ostatniej dekady. Chociaż krótka sprzedaż jest zwykle możliwa dzięki pożyczaniu przez krótkiego sprzedawcę akcji, które chcą skrócić, krótka krótka sprzedaż jest praktyką krótkiej sprzedaży bez uprzedniej zgody na pożyczenie akcji i jest technicznie legalna, o ile inwestor zamierza pożyczyć akcje i ma uzasadnione podstawy, by sądzić, że można je pożyczyć. Argumentowano, że niska krótka sprzedaż jest wykorzystywana przez pozbawione skrupułów fundusze hedgingowe jako narzędzie do atakowania wrażliwych małych i średnich spółek i czerpania zysków ze spadku ceny akcji spółki docelowej lub nawet jej bankructwa. Silne sugestie, że ta praktyka miała miejsce, można zobaczyć w magazynie Awarie dostarczenia (FTD). Według raportu Gary'ego Matsumoto w 2006 r. Transakcje o wartości około 6 miliardów dolarów każdego dnia spowodowałyby brak realizacji. Rozporządzenie w sprawie krótkiej sprzedaży (Reg SHO), uchwalone na początku 2005 r., Określa standardy mające na celu ograniczenie nadużyć w zakresie krótkiej sprzedaży. Reg SHO wymaga, aby organizacje takie jak NYSE i NASDAQ publikowały listy papierów wartościowych, w których organizacja jest głównym miejscem notowań, a bezpieczeństwo spełnia wymogi progowe Reg SHO wskazujące na pewien poziom niedostarczenia w tym zabezpieczeniu. Przed 2008 r., Kiedy zaostrzono przepisy, liczba spółek na tych listach wynosiła regularnie kilkaset lub więcej. Tysiące firm na przestrzeni lat pojawiło się na listach progowych Reg SHO, niektóre z nich pojawiały się na liście nawet przez 400 dni z rzędu. Wymiana Medici utrudniłaby praktykę nagiej krótkiej sprzedaży dzięki szybkiemu czasowi rozliczenia i możliwości śledzenia.

DTCC

Utworzona w 1973 r. Firma depozytowa Trust and Clearing Corporation co roku rozlicza ponad 1, 7 miliarda dolarów w transakcjach, osiągając ponad miliard dolarów przychodów. Co dwa dni przetwarza równowartość rocznego produktu krajowego brutto w USA. Mówi, że rozwija automatyzację, centralizację i standaryzację. Jest własnością użytkownika i służy jako scentralizowana izba rozliczeniowa dla ponad 50 giełd i platform obrotu akcjami w USA.

Dolna linia

Overstock dąży do konkurowania z DTCC poprzez wykorzystanie blockchaina Bitcoin i platformy wymiany peer-to-peer CounterParty. Byrne mówi: „Technologia jest przeszkodą, którą możemy dość wygodnie usunąć. Nie wiemy jeszcze, jak wysoka jest przeszkoda regulacyjna, ale przeskoczyliśmy już przeszkody regulacyjne i nie mamy powodu, aby sądzić, że jest to nie do pokonania”. Aby pomóc w regulacyjnym aspekcie przedsięwzięcia, Overstock zatrudnił firmę prawniczą Perkins Cole, która reprezentuje dziesiątki startupów Bitcoin.