Wartość aktywów netto na akcję - definicja NAVPS
Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) jest wyrażeniem wartości aktywów netto, która reprezentuje wartość na akcję funduszu wspólnego inwestowania, funduszu giełdowego (ETF) lub funduszu zamkniętego. Oblicza się go, dzieląc całkowitą wartość aktywów netto funduszu lub spółki przez liczbę występujących akcji i jest również znany jako wartość księgowa na akcję.
Wzór na wartość aktywów netto na akcję - NAVPS Is
Wartość aktywów netto na akcję = NAV Udziały zaległe gdzie indziej: NAV = Aktywa - pasywa \ początek {wyrównane} & \ text {Wartość aktywów netto na akcję} = \ frac {\ text {NAV}} {\ text {Udziały zaległe}} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & \ text {NAV} = \ text {Aktywa} - \ text {Zobowiązania} \\ \ end {wyrównane} Wartość aktywów netto na akcję = Akcje w obrocie NAV gdzie: NAV = Aktywa- Zobowiązania
Jak obliczyć wartość aktywów netto na akcję - NAVPS
Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) oblicza się, dzieląc wartość aktywów netto przez liczbę występujących akcji.
Co mówi NAVPS?
Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) jest często stosowana w odniesieniu do funduszy otwartych lub funduszy wspólnego inwestowania, ponieważ akcje takich funduszy zarejestrowane w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) są umarzane według ich wartości aktywów netto.
Odnosząc się do powyższego wzoru na wartość aktywów netto na akcję (NAVPS), aktywa obejmują całkowitą wartość rynkową inwestycji funduszu, środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych, należności i naliczone dochody. Zobowiązania są równe sumie zobowiązań krótko- i długoterminowych plus wszystkie naliczone wydatki, takie jak wynagrodzenia pracowników, media i inne wydatki operacyjne. Całkowita liczba wydatków może być duża, ponieważ wszystkie koszty zarządzania, koszty dystrybucji i marketingu, opłaty agenta transferowego, powiernika i opłaty za audyt mogą być uwzględnione.
Kluczowe dania na wynos
- NAVPS reprezentuje wartość na akcję funduszu wspólnego inwestowania, funduszu ETF lub funduszu zamkniętego.
- Jest często stosowany w odniesieniu do otwartych funduszy inwestycyjnych, ponieważ akcje są umarzane w ich NAV.
- Cena rynkowa i NAVPS mogą się jednak różnić w przypadku funduszy zamkniętych i funduszy ETF.
Przykład wykorzystania wartości aktywów netto na akcję - NAVPS
Rozważmy fundusz inwestycyjny z 7, 5 mln akcji pozostających w posiadaniu, 500 mln USD w inwestycjach, 15 mln USD w gotówce, 1, 5 mln USD w należnościach i naliczone dochody w wysokości 250 000 USD. Jeśli chodzi o zobowiązania, fundusz ma 20 milionów USD w zobowiązaniach krótkoterminowych i 5 milionów USD w zobowiązaniach długoterminowych. Fundusz ma 35 000 USD naliczonych kosztów operacyjnych i 15 000 USD innych naliczonych kosztów. Aktywa, zobowiązania i NAVPS są obliczane jako:
Aktywa = 500 000 000 USD + 15 000 000 USD + 1 500 000 USD Aktywa = + 250 000 USD = 516 750 000 USD Pasywa = 20 000 000 + 5 000 000 USD + 35 000 USD Pasywa = + 15 000 USD = 25 050 000 NAVPS = 516 750 000 - 25 050 000 5 500 000 = 491, 700 0007, 500 000 = 65, 56 \ rozpocznij {wyrównany} text {Assets} = & \ \ 500 000 000 $ + \ 15 000 000 $ + \ 1 500 000 $ \\ \ phantom {\ text {Assets =}} i + \ \ 250 000 $ = \ 516 750 000 $ \ text {Pasywa} = & \ \ 20 000 000 $ + 5 000 000 $ + \ 35 000 $ \\ \ fantom {\ text {Pasywa} =} i + \ \ 15 000 $ = \ 25 050 000 $ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ 516, 750 000 $ \ \ 2550 000 000} {7, 500 000} \\ = & \ \ frac {\ 491 700 000 $} {7, 500 000} = \ 65, 56 $ \\ \ end {wyrównane} Aktywa = aktywa = aktywa = zobowiązania = zobowiązania = NAVPS == 500 000 000 + 15 000 000 + 1 500 000 + 250 000 = 511, 750 000 20 000 000 + 5 000 000 + 35 000 + 15 000 $ = 25, 0 50 000 7 000 516, 750 000 USD - 25 050 000 7500 000 USD 491, 700 000 = 65, 56 USD
W przypadku funduszy wspólnego inwestowania i funduszy ETF NAVPS jest często łatwo dostępny na stronach takich jak Morningstar. Jak zauważono poniżej, cena rynkowa i NAVPS ETF mogą się różnić. Na przykład cena rynkowa funduszu ETF SPDR S&P 500 ETF wynosi 279, 14 USD na dzień 22 lutego 2019 r., A wartość NAVPS na Morningstar wynosi 279, 18 USD.
Różnica między NAVPS a ceną rynkową
W przypadku funduszu wspólnego inwestowania NAVPS to cena, po jakiej akcje są kupowane i sprzedawane na koniec każdego dnia handlowego. Fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) i fundusze zamknięte różnią się tym, że handlują akcjami przez cały dzień obrotu. Ponieważ tego rodzaju fundusze podlegają siłom rynkowym, ich NAVPS w dowolnym momencie mogą odbiegać od rzeczywistych cen kupna i sprzedaży funduszy.
NAVPS dla funduszy ETF i funduszy zamkniętych oblicza się na koniec dnia handlowego do celów sprawozdawczych, ale aktualizuje się wiele razy na minutę w czasie rzeczywistym przez cały dzień handlowy.
Ograniczenia stosowania wartości aktywów netto na akcję - NAVPS
W kontekście sprawozdań finansowych przedsiębiorstw spółek giełdowych NAVPS lub wartość księgowa na akcję jest zwykle niższa niż cena rynkowa za akcję. Zasada historycznego rozliczania kosztów, która ma tendencję do zaniżania niektórych wartości aktywów, a także siły podaży i popytu na rynku generalnie podnoszą ceny akcji powyżej wartości księgowej na wycenę akcji.
Dowiedz się więcej o wartości aktywów netto na akcję - NAVPS
Aby uzyskać podobny wgląd, przeczytaj więcej na temat różnicy między NAVPS ETF a ceną rynkową.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.