Nike vs. Under Armour: najlepsi detaliści sportowi (NKE, UA)

Nike Inc (NYSE: NKE) od dawna jest synonimem odzieży sportowej, ale wydaje się, że nowicjusz Under Armour Inc (NYSE: UA) staje się realnym zagrożeniem dla statusu Nike. Mimo, że Nike pozostaje na szczycie, Under Armour wywalczył ostatnio Adidas, aby zająć drugie miejsce w najpopularniejszej firmie produkującej odzież sportową.

Mimo, że kapitalizacja rynkowa Nike wynosi 98, 41 miliarda dolarów, przewyższa wartość Under Armour w wysokości 21, 95 miliarda dolarów, Under Armour ogłosił niedawno plany rozwoju, które dają inwestorom Nike powód do zmartwień. 16 września firma Under Armour ogłosiła przyspieszony długoterminowy cel dotyczący przychodów netto, ujawniając, że firma spodziewa się przychodów w wysokości 7, 5 mld USD do 2018 r. Liczba ta oznacza łączną roczną stopę wzrostu na poziomie 25% w porównaniu z przychodem netto firmy w 2014 r. W wysokości 3, 1 mld USD .

Kevin Plank, dyrektor generalny Armor, skomentował: „Inwestycje, które poczyniliśmy i będziemy nadal robić, są świadectwem rozszerzonego pasa wzrostu, który widzimy w przyszłości, i dają nam pewność, że zwiększymy naszą długoterminową docelową stopę wzrostu przychodów netto z + 22% do + 25%. Opierając się na niewiarygodnym popycie konsumentów na markę, mocno wierzymy, że dopiero zaczynamy dążyć do tego, aby stać się nie tylko ostateczną marką sportów wyczynowych, ale naprawdę świetną marką globalną. ”

Analitycy wyrazili zarówno optymistyczne, jak i mniej entuzjastyczne opinie na temat Under Armour. W ubiegłym tygodniu analityk Morgan Stanley, Jay Sole, utrzymał równorzędną ocenę akcji, zauważając, że duże inwestycje ograniczają wzrost marży w krótkim okresie. Jednak Sole oczekuje, że inwestycje te „przyniosą znaczne zyski w czasie”. Z drugiej strony analityk Jon Kernan z Cowen powtórzył swój wynik powyżej UA w zeszłym tygodniu i podniósł swoją cenę docelową z 112 do 120 USD, komentując zmienioną prognozę przychodów spółki może być konserwatywny.

Czy inwestorzy Nike powinni się martwić?

Nike sponsoruje elitarnych sportowców, takich jak Roger Federer, Kobe Bryant i Maria Sharapova. Natomiast Under Armour szczyci się tym, że popiera słabszych. Adrienne Lofton, wiceprezes Armour ds. Globalnego marketingu marek, wyjaśniła: „Jesteśmy słabszą marką. Współpracujemy z sportowcami, których większość ludzi nie pociągałaby lub nie rysowała w pierwszej rundzie, lub którym tradycyjnie nie nadawaliby tytułu prima baleriny. Wybieramy tego sportowca z chipem na ramieniu i chęć wygrania, ponieważ jest to zgodne z naszym własnym nastawieniem. ”

Pod samym pancerzem przez dłuższy czas był słabszy w polu. Dyrektor generalny Kevin Plank założył firmę w 1996 roku w wieku 23 lat i sławnie sprzedawał produkty z bagażnika swojego samochodu. Firma zyskała na popularności w 1999 r. Po otrzymaniu lokowania produktu w dwóch filmach, a ostatecznie trafiła na giełdę w 2005 r. Czy można powiedzieć, że Under Armour wyrósł ze swojej słabszej pozycji? Ostatnio firma odnotowała w lipcu przychody kwartalne w wysokości 784 milionów USD; co oznacza wzrost o 29% rok do roku. Chociaż jest to imponująca liczba, która wykazuje silny wzrost, jest ona niewielka w porównaniu z ostatnim kwartalnym przychodem Nike w wysokości 7, 8 mld USD.

Kevin Plank, dyrektor generalny Armor, nie wydaje się zmartwiony ani zastraszony przez Nike, komentując: „Jesteśmy niesamowicie nastawieni do bycia pędem marki, sportowców, których mamy, stabilną postacią”.

Nike będzie publikować wyniki za I kwartał w tym roku fiskalnym 2016. Analitycy oczekują dalszego wzrostu, szacując, że firma będzie zarabiać 1, 19 USD na 8, 2 mld USD przychodów. Jednak porównania rok do roku będą trudne do osiągnięcia, ponieważ Nike otrzymało niezły wzrost w porównywalnym kwartale w ubiegłym roku z Mistrzostw Świata FIFA 2014. Niektórzy analitycy optymistycznie podchodzą do zysków Nike, podczas gdy inni są ostrożni.

Analityk Christopher Svezia z Susquehanna wpada do optymistycznego obozu, potwierdzając pozytywną ocenę Nike i docelową cenę 133 USD, w porównaniu z 122 USD. Svezia zauważa, że ​​„zrównoważony globalny wzrost firmy Nike i poprawa dźwigni operacyjnej” powinny pomóc firmie pokonać zyski. Z drugiej strony, analityk Sterne Agee, Sam Poser, jest ostrożny w kwestii zapasów. W zeszłym tygodniu powtórzył ocenę neutralną, komentując: „Obecna wycena, prawo wielkich liczb i trudne porównania sprawiają, że tempo wzrostu jest bardzo podatne na spowolnienie… Nike będzie nadal agresywnie wydawać pieniądze, szczególnie z powodu Olimpiady 2016, i zobacz niewiele pozytywnych w porównaniu do obecnych szacunków. ”

Zarówno inwestorzy Nike, jak i Under Armour mieli w tym roku większe zyski. W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje Nike wzrosły o ponad 40% z około 80 USD do obecnego poziomu 115 USD. Akcje Under Armour wzrosły w zeszłym roku o 50%, zwiększając się z 66 USD do obecnego poziomu 101 USD.

Czy Nike pozostanie w czołówce rynku odzieży sportowej, czy też Under Armour powoli odbierze swój udział w rynku? Dowiedz się, co sądzą najlepsi analitycy z Wall Street o Nike i Under Armour.