Geopolityczne ryzyko ropy naftowej przewyższa obawy handlowe

Ceny ropy stopniowo wycofują się z sześciomiesięcznych maksimów, gdy nasilają się obawy handlowe, a zagrożenie ze strony USA dla podniesienia ceł na chińskie towary wydaje się prawdopodobne dziś wieczorem. Obie strony zaostrzyły swoją postawę, a jeśli dojdzie do wojny totalnej, ropa naftowa może spaść niżej, a globalny kurs akcji i walut towarowych.

Plany handlowe budzą obawy o globalny wzrost, co może osłabić stronę popytową argumentu za wyższymi cenami ropy. Jeśli rozmowy nie rozpadną się całkowicie, możemy zobaczyć, że rynki ropy naftowej szybko koncentrują się na zagrożeniach geopolitycznych ze strony Iranu, Rosji, Wenezueli i Libii.

Iran

Eskalacja rozłamu między USA a Iranem nie wykazuje oznak spowolnienia. Zakończenie zniesienia sankcji przez USA na początku miesiąca powoduje dalszą presję na i tak już słabą irańską gospodarkę. Rok temu prezydent Trump postanowił wyciągnąć USA z przełomowej umowy nuklearnej zawartej za prezydenta Obamy. USA chcą silniejszego zaangażowania Iranu w ograniczenie ambicji nuklearnych, czego Iran nie jest zainteresowany.

Ryzyko wzrostu cen ropy może przyspieszyć, jeśli zobaczymy, że Iran podejmie działania w celu zamknięcia Cieśniny Hormuz, która jest kluczowym punktem tranzytowym dla ponad 20% światowego handlu ropą naftową na morzu.

Rosja

Zanieczyszczenie rosyjskiej ropy w ubiegłym miesiącu w systemie rurociągowym Drużba wciąż nie zostało naprawione. Jakość rosyjskiej ropy poprawiła się, ale europejskie rafinerie nie są jeszcze zadowolone. Ponad 92% rosyjskiej ropy Ural eksportowanej z portu Ust-Ługa pozostaje na pokładzie statków. Zakłócenia te można rozwiązać do 11 maja, ale rynki ropy będą nadal odczuwać skutki trzytygodniowego zakłócenia.

Wenezuela

Sytuacja wenezuelska nasila się, gdy wspierany przez USA Juan Guaido nie zdołał usunąć prezydenta Maduro pod koniec ubiegłego miesiąca. Powstanie prawdopodobnie będzie kontynuowane, ale opozycja wydaje się daleka od zapewnienia wymaganego wsparcia wojskowego. Wygląda na to, że sytuacja będzie wymagała nasilenia protestów i Guaido pozyska więcej popleczników wojskowych, zanim będzie można podjąć kolejną próbę. Wenezuelskie wydobycie ropy jest bardziej narażone na spadek w nadchodzących miesiącach.

Libia

Wojna domowa w Libii prawdopodobnie nie wykaże żadnych oznak spowolnienia, ponieważ libijska armia narodowa (LNA) mogłaby nadal naciskać na obalenie rządu wspieranego przez ONZ. Ropa naftowa w Libii prawdopodobnie spowoduje dalsze zakłócenia i może brakować inwestycji, które mogłyby zaszkodzić przyszłemu wzrostowi. Dochody z ropy gwałtownie spadają, co wywiera ciągłą presję na rząd.

WTI

Ropa naftowa z Zachodniego Teksasu (WTI) pozostaje wrażliwa na wynik wojny handlowej między USA i Chinami oraz potencjalnie przyspieszoną prędkość rosnącego poziomu produkcji w USA. Publikacja zapasów ropy naftowej w tym tygodniu spowodowała spadek zapasów o prawie 4 miliony baryłek, podczas gdy analitycy spodziewali się wzrostu o 1, 2 miliona baryłek. Wydobycie ropy naftowej zakończyło się wydaniem, ale ostatnia partia wydań była mieszana, a niektóre tygodniowe wyniki odnotowały nieoczekiwany duży wzrost podaży.

Cena akcji na codziennym wykresie olejów WTI pokazuje kluczowe wsparcie formujące się wstępnie z poziomu 23, 6% Fibonacciego i z 50- i 200-dniowych średnich średnich kroczących. Jeśli nie widzimy kolejnych codziennych zamknięć poniżej poziomu 60, 00 USD, możemy zaobserwować, że ropa nadal się stabilizuje. Jeśli dominuje niedźwiedzi pęd, kluczowe wsparcie obejmie region 56, 40 USD.

Loonie

Jeśli zauważymy, że ceny ropy wzrosną wyżej, dolar kanadyjski może zapewnić większe odbicie. Korelacja między cenami ropy naftowej a cenami ropy naftowej została zerwana od marca i może oznaczać, że dolar kanadyjski może tutaj nadrabiać zaległości. Historycznie wysokie ceny ropy wróżyły dobrze kanadyjskiej gospodarce, ponieważ ropa jest jednym z głównych eksportów Kanady.

Wskaźnik portfela zamówień OANDA pokazał tuż przed zamknięciem USA, że odsetek otwartych pozycji posiadanych przez klientów OANDA był 63, 7% krótki i 36, 3% długi, a 0, 6% oczekujących zamówień sprzedaży jest na poziomie 1, 3510.

Treść tego artykułu służy wyłącznie celom informacyjnym i nie uwzględnia osobistych okoliczności klienta. Nie jest to porada inwestycyjna ani zachęta do wymiany handlowej. Pokazane przykłady mają wyłącznie charakter poglądowy i mogą nie odzwierciedlać bieżących cen. Klienci ponoszą wyłączną odpowiedzialność za określenie, czy transakcja lub dana transakcja jest dla nich odpowiednia, oraz za poszukiwanie profesjonalnej porady.