Definicja współczynnika wypłaty

Jaki jest współczynnik wypłat?

Wskaźnik wypłat pokazuje odsetek zysków wypłaconych jako dywidendy dla akcjonariuszy, zazwyczaj wyrażony jako procent zysków spółki. Wskaźnik wypłat można również wyrazić jako dywidendy wypłacone jako odsetek przepływów pieniężnych. Wskaźnik wypłaty znany jest również jako wskaźnik wypłaty dywidendy.

Wzór na współczynnik wypłat to

DPR = Total dividendsNet gdziekolwiek: DPR = Podzielony współczynnik wypłat (lub po prostu współczynnik wypłat) \ begin {wyrównany} i DPR = \ dfrac {\ textit {Total dividends}} {\ textit {Dochód netto}} \\ & \ textbf {gdzie :} \\ & DPR = \ text {Podzielony współczynnik wypłaty (lub po prostu współczynnik wypłaty)} \\ \ end {wyrównany} DPR = Zysk netto Dywidendy ogółem gdzie: DPR = Podzielony współczynnik wypłaty (lub po prostu współczynnik wypłaty)

1:27

Stopa dywidendy

Kluczowe dania na wynos

• Wskaźnik wypłaty, znany również jako wskaźnik wypłaty dywidendy, pokazuje odsetek zysków spółki wypłacanych jako dywidendy dla akcjonariuszy.
• Niski wskaźnik wypłat może sygnalizować, że firma reinwestuje większość swoich zysków w rozwój firmy.
• Wskaźnik wypłaty powyżej 100% wskazuje, że firma wypłaca więcej dywidend niż zarabia.

Co mówi Ci wskaźnik wypłat?

Wskaźnik wypłat jest kluczową miarą finansową stosowaną do określenia trwałości wypłaty dywidendy przez spółkę. Jest to kwota dywidend wypłaconych akcjonariuszom w stosunku do całkowitego dochodu netto spółki. Na przykład Firma X ma zysk na akcję w wysokości 1 USD i wypłaca dywidendę na akcję w wysokości 0, 60 USD, co dałoby współczynnik wypłaty w wysokości 60%.

Firma Y ma zysk na akcję w wysokości 2 USD i dywidendy na akcję w wysokości 1, 50 USD, co daje współczynnik wypłat w wysokości 75%. Firma X wypłaca akcjonariuszom mniejszy procent swoich zysków w postaci dywidend, co zapewnia bardziej stabilny wskaźnik wypłat niż Firma Y.

Jeśli jednak Firma X jest producentem towarów, a Firma Y jest regulowaną użytecznością, trwałość dywidendy Y może być lepsza niż w przypadku X, nawet jeśli X ma niższy bezwzględny współczynnik wypłat niż Y.

Dywidendy są wypłacane z zysków netto spółki i stanowią zwrot z inwestycji dla akcjonariuszy. Każdego roku, gdy firma decyduje się na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, deklaruje wypłatę dywidendy i kwotę dywidendy na akcję.

Nie ma jednej liczby, która określa odpowiedni współczynnik wypłat. Adekwatność wskaźnika wypłat zależy w dużej mierze od sektora. Firmy w branżach obronnych, takich jak zakłady użyteczności publicznej, rurociągi i telekomunikacja, mają stabilne i przewidywalne zyski i przepływy pieniężne, a zatem mogą obsługiwać znacznie wyższe wypłaty niż firmy cykliczne. Firmy w sektorach cyklicznych, takich jak zasoby i energia, zazwyczaj mają niższe wypłaty, ponieważ ich zarobki wahają się znacznie zgodnie z cyklem gospodarczym.

Przykład wykorzystania współczynnika wypłaty

Załóżmy, że Firma ABC, Inc. odnotowała zysk netto w wysokości 100 000 USD za rok. W tym samym okresie ABC, Inc. ogłosiła dywidendę i wypłaciła swoim akcjonariuszom łącznie 25 000 USD dywidendy. Wskaźnik wypłat wynosiłby 25 000 $ / 100 000 $ = 25%.

To pokazuje, że ABC, Inc wypłaca swoim akcjonariuszom 25% dochodu netto, a pozostałe 75%, zapisane w sprawozdaniu finansowym jako zyski zatrzymane, utrzymuje na inwestycje w rozwój firmy.

Niektóre firmy wypłacają wszystkie swoje zyski akcjonariuszom, podczas gdy inne wypłacają tylko część swoich zysków. Jeśli firma wypłaci część swoich zysków w formie dywidend, pozostała część zostanie zatrzymana przez firmę. Aby zmierzyć poziom zatrzymanych zarobków, oblicza się współczynnik zatrzymania. Niższy wskaźnik wypłat wskazuje, że firma wykorzystuje więcej swoich zysków do reinwestowania w spółkę w celu dalszego wzrostu. W takim przypadku współczynnik retencji będzie wysoki.

Wysoki wskaźnik wypłat może oznaczać, że spółka dzieli się większymi zyskami ze swoimi akcjonariuszami. W takim przypadku współczynnik retencji będzie niski. Wskaźnik wypłat większy niż 100% można interpretować w ten sposób, że firma wypłaca więcej dywidend niż zarabia, co jest ruchem niezrównoważonym.

Wiele firm ustala docelowy zakres dla swoich wskaźników wypłat i definiuje je jako odsetek trwałych dochodów lub przepływów pieniężnych. Firmy z najlepszym długoterminowym zapłatą dywidendy mają stabilne wskaźniki wypłat przez wiele lat. Podczas gdy wiele spółek typu blue-chip z roku na rok zwiększa swoje dywidendy, ponieważ mają one również stały wzrost zysków, ich wskaźniki wypłat pozostają niezwykle stabilne w dłuższych okresach.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja Wskaźnik wypłaty dywidendy Wskaźnik wypłaty dywidendy jest miarą dywidend wypłacanych akcjonariuszom w stosunku do dochodu netto spółki. więcej Co wskaźnik retencji mówi nam o dywidendach spółki Wskaźnik retencji to odsetek zysków zatrzymanych w firmie jako zysków zatrzymanych. Wskaźnik retencji odnosi się do odsetka dochodu netto, który jest zatrzymywany w celu rozwoju działalności, a nie jest wypłacany jako dywidenda. więcej Wskaźnik wypłaty Wskaźnik wypłaty jest podstawowym wskaźnikiem analizy, który mierzy, ile zysków zostaje zatrzymanych po wypłaceniu dywidendy. więcej Dywidenda na akcję (DPS) Dywidenda na akcję to suma dywidend zadeklarowanych w ciągu roku podzielona przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych pozostających w obrocie. więcej Definicja i przykład docelowego współczynnika wypłat Docelowy współczynnik wypłat to wartość docelowa dla firm ustalonych dla wysokości zarobków, które zamierzają wypłacić jako dywidendy. Ten stosunek jest ważny dla spółki i akcjonariuszy. więcej Zestawienie zysków zatrzymanych Definicja Zestawienie zysków zatrzymanych (zestawienie zysków zatrzymanych) jest zdefiniowane jako sprawozdanie finansowe, które przedstawia zmiany w zyskach zatrzymanych za określony okres. więcej linków partnerskich