Reguła ostrożnego inwestora
Ostrożna zasada inwestowania wymaga powiernika do inwestowania aktywów powierniczych tak, jakby były one jego własnością. Ten inwestor zarządzający powinien wziąć pod uwagę potrzeby beneficjentów trustu - takich jak rodzina lub pracownicy, którzy nie mają doświadczenia w inwestowaniu, zapewnienie regularnych dochodów i ochrona aktywów powierniczych - i powinien unikać inwestycji, które są nadmiernie ryzykowne. Zasada ostrożnego inwestora stanowi, że proces decyzyjny musi być zgodny z pewnymi wytycznymi.
Zrozumienie zasady ostrożnego inwestora
W 1830 r. Sędzia Samuel Putnam sformułował zasadę Roztropnego Człowieka. „Rób, co zechcesz, kapitał jest zagrożony. Jedyne, co może być wymagane od powiernika do inwestowania, to postępować wiernie i zachować rozsądną dyskrecję. Ma on obserwować, jak ludzie roztropności, dyskrecji i inteligencji zarządzają swoimi sprawy własne, biorąc pod uwagę prawdopodobny dochód, a także prawdopodobne bezpieczeństwo kapitału do zainwestowania ”- napisał jako wyrok w sprawie Harvard przeciwko Amory . To zmierzyło Harvard College z powiernikami majątku Johna McCleana. W jego przypadku kolegium twierdziło, że powiernicy celowo zawarli ryzykowne zakłady, aby przynieść korzyść wdowie po zmarłym człowieku, zamiast ustanowić standardowe źródło dochodu.
To najwcześniejszy zapis próby ustanowienia ostrożnych standardów inwestycyjnych.
Rozsądna inwestycja nie zawsze okaże się wysoce dochodową inwestycją; ponadto nikt nie może z całą pewnością przewidzieć, co stanie się z każdą decyzją inwestycyjną. Zatem zasada ostrożnego inwestora ma zastosowanie wyłącznie do procesu decyzyjnego dotyczącego inwestowania aktywów trustu. Opiera się to na wiedzy posiadanej przez powiernika w celu ustalenia, czy inwestycja jest dobrym pomysłem. Na przykład inwestowanie wyłącznie w akcje za grosze może naruszać zasadę ostrożnego inwestora, ponieważ od samego początku są one ryzykowne.
Kluczowe dania na wynos
- Zasada ostrożnego inwestora nakazuje inwestorom inwestowanie w aktywa powiernicze tak, jakby były one jego własnością, i unikanie nadmiernie ryzykownych aktywów, które mogą spowodować gwałtowny spadek wartości.
- Sędzia Samuel Putnam był odpowiedzialny za sformułowanie pierwszego znanego przykładu tej reguły.
- Deklaracja zaufania służy do przekazywania wyraźnych instrukcji dotyczących zarządzania w celu wsparcia beneficjentów.
Rozważne zasady inwestowania i zarządzania trustem
Zarządzanie trustem jest delikatnym i potencjalnie bardzo trudnym zadaniem, biorąc pod uwagę liczbę zainteresowanych stron (często wiele pokoleń rodziny lub pracowników zaufania pracowników o odrębnych pragnieniach i celach). Z tego powodu wiele trustów zostało pierwotnie skonfigurowanych według ścisłych zasad.
Deklaracja zaufania określa, kto skorzysta z zaufania, kto może zmienić lub odwołać zaufanie (jeśli w ogóle można je zmienić), kto będzie pełnił funkcję powiernika i jakie uprawnienia posiada. Oświadczenie zawiera również informacje o tym, co się stanie, jeśli beneficjent chce otrzymywać wypłaty lub kto zastąpi powiernika w przypadku choroby, inwalidztwa, śmierci lub z jakiegokolwiek innego powodu, takiego jak postępowanie prawne przeciwko powiernikowi.
Podstawą deklaracji zaufania jest cel lub cele trustu oraz wyraźne instrukcje dotyczące sposobu, w jaki powiernik może inwestować aktywa i zarządzać nimi w celu wspierania beneficjentów. Chociaż deklaracja zaufania nie musi być sporządzana na piśmie, często tak jest. Ponadto niektóre stany wymagają napisania deklaracji.
Wreszcie, w tym dokumencie można wyróżnić szczegóły dotyczące rodzajów aktywów w ramach trustu, w zależności od jego celów. Na przykład, jeśli głównym celem trustu jest zapewnienie stosunkowo płynnej puli aktywów beneficjentom w rodzinie dla przyszłych pokoleń, trust może przechowywać bezpieczniejsze papiery wartościowe, takie jak skarbowe papiery wartościowe o średnim czasie trwania.
Przykład zasady ostrożnego inwestora
Olga jest 29-letnią kobietą, która jak dotąd powierzyła zebrane oszczędności powiernikowi. Będąc młodą, jest dość tolerancyjna na ryzyko i chciałaby zdywersyfikowanego portfela, który obejmuje regularne dochody z funduszy, a także kryptowaluty. Jej doradca finansowy udziela jej niezbędnych porad dotyczących kryptowalut (ponieważ nie wolno im ich polecać) i inwestuje część jej oszczędności w ryzykowne aktywa, takie jak akcje grosza, zgodnie z jej filozofią.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.