Odkupienie
Termin umorzenia ma wiele różnych zastosowań w świecie finansowym i biznesowym. Wszystko zależy od kontekstu użycia tego terminu oraz od zastosowanego instrumentu.
W finansach służy do opisania spłaty wszelkich papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak akcje uprzywilejowane lub obligacje, w terminie wymagalności aktywów lub przed nim. Inwestorzy mogą dokonywać wykupów poprzez sprzedaż części wszystkich swoich inwestycji, takich jak akcje ich funduszy inwestycyjnych. Jednak w biznesie i marketingu konsumenci mogą realizować kupony i karty podarunkowe na produkty i usługi.
Umorzenia mogą powodować zyski lub straty kapitałowe.
Zrozumienie Odkupień
Ludzie, którzy inwestują w papiery wartościowe o stałym dochodzie, otrzymują regularne płatności odsetkowe o stałej wartości. Instrumenty te można wykupić przed datą wykupu lub w tym terminie. Wykorzystany w momencie zapadalności inwestor otrzymuje wartość nominalną lub wartość nominalną papieru wartościowego.
Korporacje emitujące obligacje lub inne papiery wartościowe mogą wypłacać inwestorom wartość wykupu, gdy odkupią swoje papiery wartościowe w dniu wymagalności lub wcześniej. Płatności odsetkowe zazwyczaj zatrzymują się, zanim to zrobią. Wartość wykupu jest zwykle wyższa niż wartość nominalna obligacji. Zatem wykup tych obligacji, zwanych obligacjami, odbywa się po cenie wyższej niż norma.
Aby inwestor funduszy inwestycyjnych mógł dokonać wykupu, musi poinformować swojego zarządzającego funduszem o swojej prośbie. Zarządzający musi przetworzyć wniosek w określonym czasie i przekazać fundusze inwestorowi, który jest zwykle bieżącą wartością rynkową ich akcji - pomniejszoną o wszelkie opłaty i inne opłaty.
Jako konsumenci często dokonujemy odkupień w ciągu naszego codziennego życia. Jeśli kiedykolwiek używałeś kuponu lub karty podarunkowej, wykorzystujesz jej wartość dla towaru lub usługi. Więc jeśli znajomy podaruje Ci kartę podarunkową w wysokości 50 USD za dom towarowy, możesz ją wymienić na towary do limitu u tego sprzedawcy.
1:17Odkupienie
Zyski i straty kapitałowe z wykupów
Umorzenie inwestycji może generować zysk lub stratę kapitałową, które są ujmowane w inwestycjach o stałym dochodzie i w funduszach wspólnego inwestowania. Opodatkowanie zysków kapitałowych jest pomniejszone o straty kapitałowe ujęte w tym samym roku. Zyski i straty z funduszy inwestycyjnych są uwzględniane w tym samym obliczeniu zysku kapitałowego.
Aby obliczyć zysk lub stratę kapitałową z wykupu, inwestor musi znać podstawę kosztów. Obligacje można nabyć po cenie innej niż nominalna lub nominalna kwota obligacji.
Załóżmy na przykład, że inwestor kupuje obligację korporacyjną o wartości nominalnej 1000 USD po obniżonej cenie 900 USD i otrzymuje wartość nominalną 1000 USD, gdy obligacja zostanie wykupiona w terminie wykupu. Inwestor ma zysk kapitałowy w wysokości 100 USD za rok, a zobowiązanie podatkowe z tytułu tego zysku jest kompensowane wszelkimi stratami kapitałowymi. Jeżeli ten sam inwestor kupi obligację korporacyjną o wartości nominalnej 1000 USD za 1050 USD, a obligacja zostanie wykupiona za 1000 USD w terminie zapadalności, strata kapitałowa w wysokości 50 USD zmniejsza zysk kapitałowy w wysokości 100 USD do celów podatkowych.
Kluczowe dania na wynos
- Termin „wykup” ma wiele różnych zastosowań, w zależności od kontekstu, w jakim jest używany.
- W finansach opisuje spłatę papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak akcje uprzywilejowane lub obligacje, w dniu wymagalności lub wcześniej.
- Inwestorzy funduszy inwestycyjnych mogą żądać umorzenia wszystkich lub części swoich akcji.
- Umorzenia mogą powodować zyski lub straty kapitałowe.
Wykupy funduszy wzajemnych
Umorzenie akcji funduszu towarzystwu funduszy inwestycyjnych musi nastąpić w ciągu siedmiu dni od otrzymania wniosku o umorzenie od inwestora. Ponieważ fundusze wspólnego inwestowania wyceniane są tylko raz dziennie, inwestorzy, którzy chcą wykupić swoje pieniądze, muszą złożyć zamówienie przed zamknięciem rynku lub czasem ustalonym przez fundusz wspólnego inwestowania. Pieniądze są wykupywane według wartości aktywów netto funduszu (NAV) na dany dzień, która jest obliczana jako suma wartości aktywów funduszu pomniejszonych o jego zobowiązania. Po zakończeniu sprzedaży klienci zazwyczaj otrzymują środki, w tym wszelkie zyski, czekiem lub bezpośrednią wpłatą na konto bankowe.
Niektóre fundusze wspólnego inwestowania mogą być obciążone opłatami za wykup w miejsce obciążenia zaplecza. Obciążenie zaplecza to opłata za sprzedaż - procent wartości funduszu, który z czasem maleje. Jeżeli inwestor utrzymuje akcje funduszu przez dłuższy czas, obciążenie zaplecza naliczane przy umarzaniu akcji jest mniejsze.
Inwestycje w fundusze wspólnego inwestowania są przeznaczone dla osób fizycznych, które kupują i utrzymują akcje funduszy w perspektywie długoterminowej, a sprzedaż akcji funduszy po krótkim okresie powoduje wyższe koszty dla inwestora. Inwestor pokrywa opłaty za sprzedaż i opłaty roczne za profesjonalne zarządzanie portfelem oraz koszty księgowe i prawne funduszu.
Odkupienia w naturze
Większość wykupów odbywa się za gotówkę. Kiedy więc inwestor funduszu wspólnego inwestuje o umorzenie, towarzystwo zarządzające funduszem wystawi mu czek na akcje po wartości rynkowej. Ale są przypadki, w których odkupienia mogą być dokonywane w naturze.
Wykupy rzeczowe to płatności dokonywane w papierach wartościowych lub innych instrumentach, a nie pieniądzach - jak zamiana. Rzadko stosowane w branży funduszy inwestycyjnych wykupy rzeczowe są powszechne w przypadku funduszy inwestycyjnych typu ETF. Zarządzający funduszami mogą odczuwać, że umorzenia szkodzą inwestorom długoterminowym, dlatego zamiast wypłacać gotówkę tym, którzy chcą wyjść z funduszu, oferują pozycje w innych papierach wartościowych proporcjonalnie.
Fundusze ETF są ogólnie uważane za bardziej przyjazne podatkom niż fundusze wspólnego inwestowania. Emitując akcje niepieniężne, ETF nie musi sprzedawać papierów wartościowych w celu pozyskania środków pieniężnych na wypłaty. To z kolei eliminuje potrzebę podziału zysków kapitałowych, zmniejszając zobowiązanie podatkowe inwestora.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.