Umowa z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu
Umowa z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu lub „transakcja z przyrzeczeniem odkupu” to zakup papierów wartościowych wraz z umową ich sprzedaży po wyższej cenie w określonym terminie w przyszłości. Dla strony sprzedającej papier wartościowy (i zgadzającej się na odkup w przyszłości) jest to umowa odkupu (RP) lub transakcja repo; dla strony po drugiej stronie transakcji (kupno papieru wartościowego i zgoda na sprzedaż w przyszłości) jest to umowa z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu (RRP) lub transakcja z przyrzeczeniem odkupu.
Transakcje repo są klasyfikowane jako instrument rynku pieniężnego i zwykle służą do pozyskiwania kapitału krótkoterminowego.
1:13Umowa z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu
Jak działają umowy z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu
Umowy z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu (RRP) są kupującym końcem umowy z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu. Te instrumenty finansowe są również nazywane pożyczkami zabezpieczonymi, pożyczkami odkupu / odkupu i pożyczkami odkupu / odkupu.
Odwrotne transakcje repo są powszechnie stosowane przez firmy, takie jak instytucje pożyczkowe lub inwestorzy, do pożyczania kapitału krótkoterminowego innym przedsiębiorstwom podczas problemów z przepływami pieniężnymi. Zasadniczo pożyczkodawca kupuje aktywa biznesowe, wyposażenie, a nawet akcje spółki sprzedającego i w określonym czasie odsprzedaje aktywa za wyższą cenę. Wyższa cena reprezentuje odsetki dla kupującego za pożyczenie pieniędzy sprzedającemu w trakcie trwania umowy. Aktywa nabyte przez kupującego stanowią zabezpieczenie przed wszelkim ryzykiem niewykonania zobowiązania, na jakie narażony jest sprzedający. Krótkoterminowe RRP niosą mniejsze ryzyko zabezpieczenia niż długoterminowe RRP, ponieważ w długim okresie aktywa utrzymywane jako zabezpieczenie mogą często tracić na wartości, powodując ryzyko zabezpieczenia dla nabywcy RRP.
W makroprzykładzie RRP, Bank Rezerw Federalnych (Fed) wykorzystuje transakcje repo i RRP w celu zapewnienia stabilności na rynkach kredytowych poprzez operacje otwartego rynku (OMO). Transakcja RRP jest wykorzystywana przez Fed rzadziej niż repo, ponieważ repo wkłada pieniądze do systemu bankowego, gdy jest ono krótkie, podczas gdy RRP pożycza pieniądze z systemu, gdy występuje zbyt duża płynność. Fed prowadzi RRP w celu utrzymania długoterminowej polityki pieniężnej i zapewnienia poziomu płynności kapitału na rynku.
Kluczowe dania na wynos
- Odwrotna transakcja repo to krótkoterminowa umowa zakupu papierów wartościowych w celu ich odsprzedaży po nieco wyższej cenie.
- Transakcje repo i reverse repo są wykorzystywane do krótkoterminowych pożyczek i pożyczek, często przez noc.
- Banki centralne wykorzystują transakcje repo, aby dodać pieniądze do podaży pieniądza poprzez operacje otwartego rynku
Potrójne ceny ofertowe
Część transakcji repo i RRP rośnie, ponieważ zewnętrzni operatorzy zarządzania zabezpieczeniami świadczą usługi opracowywania RRP w imieniu inwestorów i zapewniają szybkie finansowanie potrzebującym przedsiębiorstwom.
Ponieważ czasami trudno jest znaleźć wysokiej jakości zabezpieczenie, firmy wykorzystują te aktywa jako wysokiej jakości sposób na sfinansowanie rozbudowy i zakupu sprzętu dzięki wykorzystaniu trójstronnych transakcji repo, co daje inwestorom możliwości RRP. Ta sekcja branży znana jest jako optymalizacja i wydajność zarządzania zabezpieczeniami.
Składniki RRP
RRP różni się od zwrotów kupna / sprzedaży w prosty, ale jasny sposób. Umowy odkupu / odsprzedaży prawnie dokumentują każdą transakcję osobno, zapewniając wyraźny rozdział w każdej transakcji. W ten sposób każda transakcja może legalnie funkcjonować samodzielnie bez egzekwowania drugiej. Z drugiej strony, RRP mają prawnie udokumentowaną każdą fazę umowy w ramach tej samej umowy i zapewniają dostępność i prawo do każdej fazy umowy. Wreszcie, w RRP, chociaż zabezpieczenie jest zasadniczo zakupione, zasadniczo zabezpieczenie nigdy nie zmienia fizycznej lokalizacji ani rzeczywistej własności. Jeżeli sprzedawca nie wywiąże się ze zobowiązania wobec nabywcy, zabezpieczenie będzie musiało zostać fizycznie przeniesione.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.