S&P 500 Mini
E-mini S&P 500 jest elektronicznym kontraktem futures na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME), stanowiącym jedną piątą wartości standardowego kontraktu futures S&P 500.
Kontrakty e-mini są również dostępne w szerokim zakresie indeksów, takich jak Nasdaq 100, S&P MidCap 400 i Russell 2000, a także złoto i euro.
Kluczowe dania na wynos
- S&P 500 mini, zwany S&P 500 E-mini, jest kontraktem futures o wartości 1/5 wartości standardowego kontraktu futures S&P 500.
- S&P 500 E-minis stały się głównym narzędziem handlu kontraktami futures dla S&P 500, zmniejszając wolumen w standardowych kontraktach futures S&P 500.
- Wartość E-mini wynosi 50 USD x wartość indeksu S&P 500, a wielkość i wartość tika to 0, 25 i 12, 50 USD.
Zrozumienie S&P 500 Mini
Indeks Standard & Poor's 500 lub S&P 500 jest indeksem śledzącym 500 największych amerykańskich spółek giełdowych według wartości rynkowej. S&P 500 to indeks ważony kapitalizacją rynku i jeden z najczęstszych wskaźników porównawczych dla szerszych rynków akcji w USA.
Wszystkie kontrakty futures są umowami finansowymi zobowiązującymi kupującego do zakupu składnika aktywów lub sprzedającego do sprzedaży składnika aktywów, takiego jak fizyczny towar lub instrument finansowy, w określonym z góry terminie i cenie. Kontrakty futures wyszczególniają jakość i ilość aktywów bazowych; są znormalizowane, aby ułatwić handel na giełdzie kontraktów futures. Niektóre kontrakty futures mogą wymagać fizycznej dostawy aktywów, podczas gdy inne są rozliczane gotówkowo.
Wartość pełnowymiarowego kontraktu S&P 500 stała się zbyt duża dla większości małych traderów, dlatego pierwszy kontrakt E-mini - E-mini S&P 500 - zaczął obowiązywać 9 września 1997 r. Jego wartość wynosiła jedną piątą wartości pełnowymiarowa umowa.
Dzięki E-mini handel kontraktami futures stał się dostępny dla większej liczby handlowców. Szybko stał się sukcesem, a dziś istnieją kontrakty e-mini, które obejmują różne indeksy, towary i waluty. E-mini S&P 500 pozostaje jednak najaktywniejszym kontraktem E-mini na świecie.
Dzienne ceny rozliczeniowe dla e-minis są zasadniczo takie same jak w przypadku kontraktu regularnego, chociaż mogą się nieznacznie różnić ze względu na zaokrąglenie (wynikające z różnic w minimalnych rozmiarach kleszczy między kontraktami e-mini i kontraktami pełnowymiarowymi ). Pozycja z pięcioma kontraktami futures E-mini S&P 500 ma taką samą wartość finansową jak jeden kontrakt pełnowymiarowy w tym samym miesiącu kontraktowym.
Wielkość kontraktu to wartość kontraktu oparta na cenie kontraktu futures pomnożonej przez mnożnik specyficzny dla kontraktu. Na przykład E-mini S&P 500 ma wielkość kontraktu 50 USD razy indeks S&P 500. Jeśli S&P 500 jest sprzedawany po cenie 2 580 USD, wartość kontraktu wynosiłaby 129 000 USD (50 x 2 580 USD).
Ponieważ e-minis oferują handel przez całą dobę, niskie marże, zmienność, płynność i większą przystępność cenową, wielu aktywnych inwestorów uważa je za idealny instrument handlowy.
E-minis kontra pełnowymiarowe kontrakty futures
Naprawdę nic nie jest w stanie zrobić pełnowymiarowa umowa, czego nie zrobi E-mini. Oba są cennymi narzędziami handlowymi, których inwestorzy używają do spekulacji i zabezpieczeń. Jedyną różnicą jest to, że mniejsi gracze mogą uczestniczyć w mniejszych zobowiązaniach pieniężnych za pomocą e-minis.
Wszystkie strategie futures są możliwe dzięki e-minis, w tym handel spreadami. A e-minis są teraz tak popularne, że ich wolumen obrotu jest znacznie większy niż w przypadku pełnowymiarowych kontraktów futures. Wolumen E-mini przewyższa wolumen w zwykłych umowach, co oznacza, że inwestorzy instytucjonalni również zwykle korzystają z E-mini ze względu na jego wysoką płynność i możliwość handlu znaczną liczbą kontraktów.
Specyfikacja kontraktu S&P 500 E-Mini
Handlując na CME, S&P 500 E-mini ma znormalizowane specyfikacje, co pozwala na łatwy handel.
Wartość kontraktu wynosi 50 USD x wartość indeksu S&P 500. Dla większości traderów liczy się minimalna fluktuacja ceny i wartość tyknięcia, ponieważ to one decydują o zysku lub stracie na kontrakcie. E-mini porusza się w przyrostach co 0, 25 punktu, a każdy z tych przyrostów odpowiada 12, 50 USD na jeden kontrakt. Dlatego ruch o jeden punkt, czyli cztery tyknięcia, oznacza, że 50 USD zostanie zdobyte lub utracone.
Umowy są dostępne z terminem ważności marzec, czerwiec, wrzesień i grudzień.
Są to kontrakty rozliczane finansowo, co oznacza, że indeks S&P lub akcje nie muszą być dostarczane, jeśli kontrakt jest utrzymywany do wygaśnięcia.
Handel elektroniczny odbywa się między 18:00 w niedzielę a 17:00 w piątek, a przerwa w handlu między 16:15 a 16:30
Przykład handlu S&P 500 E-mini
Załóżmy, że trader oczekuje na wybicie powyżej 2970 w S&P 500 E-mini, gdzie utworzył się obszar oporu krótkoterminowego. Inwestor uważa, że jeśli cena może przekroczyć ten poziom, wzrośnie do 3000.
Obecnie cena wynosi 2, 965. Gdy cena wzrośnie powyżej 2970, kupią jeden kontrakt. Załóżmy, że otrzymują cenę 2970, 50. Stawiają stop loss na poziomie 2 960, co powoduje ryzyko 10, 5 punktu. Każdy punkt jest wart 50 USD, więc ryzyko dla inwestora wynosi 525 USD (10, 5 x 50 USD).
Handlowiec składa również zlecenie z limitem sprzedaży na docelowym poziomie 3000. Jeśli cel zostanie osiągnięty, zysk wynosi 1475 USD ((3000 - 2970, 50) x 50 USD).
Przedsiębiorca nie jest zobowiązany do zakupu pełnego kontraktu, który w momencie zakupu ma wartość 148.525 USD (2970, 5 x 50 USD). Zamiast tego handlowiec musi jedynie wystawić margines. Jeśli trader utrzymuje pozycję tylko na dany dzień, musi jedynie zaksięgować margines handlowy w dniu. W przypadku niektórych brokerów kontraktów terminowych może to być nawet 400 USD. W takim przypadku trader może stracić 525 USD na transakcji plus prowizje, więc jeśli marża wynosi 400 USD, trader chciałby mieć co najmniej 925 USD plus koszt prowizji na swoim rachunku. S&P 500 E-mini może szybko się poruszać, szczególnie podczas ważnych wiadomości, dlatego zawsze zaleca się, aby handlowcy mieli znacznie więcej niż minimalny wymagany dzienny depozyt zabezpieczający na rachunku, ponieważ pomoże to uniknąć wezwań do uzupełnienia depozytu lub likwidacji pozycji przez brokera.
W przypadku trzymania przez noc CME wymaga, aby handlowcy mieli na rachunku co najmniej 6, 300 USD depozytu zabezpieczającego na utrzymanie kontraktu.
Wielu traderów sugeruje, że tylko 1% do 2% kapitału własnego konta powinno być narażone na ryzyko w ramach jednej transakcji. W takim przypadku inwestor ryzykuje 525 USD. Dlatego jeśli chcą utrzymać ryzyko na poziomie od 1% do 2% salda na swoim rachunku, powinni mieć na swoim rachunku co najmniej 26 250 do 52 500 USD (525 x 50 i 525 x 100).
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.