Indeks S&P MidCap 400
S&P MidCap 400 to indeks opublikowany przez Standard & Poor's. Indeks obejmuje 400 spółek wybranych jako szeroko reprezentatywne dla spółek o średniej kapitalizacji rynkowej (wycena rynkowa od 200 milionów do 5 miliardów). S&P MidCap 400 jest jednym z kilku wiodących indeksów Standard & Poor's, które inwestorzy wykorzystują jako miernik wyników rynkowych i trendów kierunkowych akcji amerykańskich.
Kluczowe dania na wynos
- Indeks ten jest ważonym kapitalizacją rynkową indeksem 400 amerykańskich spółek giełdowych o kapitalizacji średniej.
- Jest to indeks ważony metodą zmiennoprzecinkową, co oznacza, że kapitalizacja rynkowa spółki jest korygowana o liczbę akcji dostępnych do publicznego obrotu.
- Indeks jest najczęściej obserwowanym indeksem midcap, więc istnieje kilka funduszy przeznaczonych do śledzenia wydajności tego indeksu.
- Indeks spółek o średniej kapitalizacji odzwierciedla te same grupy sektorów, co indeks S&P 500.
Zrozumienie indeksu S&P MidCap 400
Indeks S&P MidCap 400 śledzi wyniki spółek uznanych za znajdujące się w średnim zakresie kapitalizacji rynkowej, w odróżnieniu od innych spółek uważanych za „duże kapitały” (powyżej 5 miliardów w wycenie rynkowej) lub „małe kapitały” (poniżej 200 milionów w wycenie rynkowej).
Indeks jest indeksem ważonym według kapitalizacji rynkowej, co oznacza, że im wyższa wycena rynkowa, tym większy wpływ poszczególnych akcji na indeks. Wzór na ważenie każdej spółki w indeksie oblicza się, biorąc kapitalizację rynkową dla każdej firmy i dzieląc ją przez sumę wszystkich 400 spółek rynkowych w indeksie. Powoduje to, że firmy o większej kapitalizacji mają większy wpływ na ruch indeksu.
Ogólne oczekiwania inwestorów polegają na tym, że firmy te powinny mieć większe możliwości wzrostu i wyceny, co stanowi większą potencjalną nagrodę dla inwestorów niż spółek o dużej kapitalizacji. To oczekiwanie nie zawsze się spełnia.
Na przykład od 2008 do 2018 r. Midcap S&P 400 przewyższał indeks S&P 500, a także spędził większość tej dekady z lepszymi relatywnymi wynikami rok do roku. Jednak poprzednie 10 lat, od 1998 do 2008 r., Pokazało, że S&P 500 miał lepsze wyniki względne niż indeks S&P midcap 400. Jednym z interesujących punktów jest to, że chociaż S&P spadł o około 53% z poziomu otwartego do najniższego, indeks midcap spadł podobnie, ale z 52% spadkiem w porównaniu z indeksem dużych kapitalizacji.
Skład S&P 400
Ponieważ indeksy S&P US zostały zaprojektowane do pomiaru wyników amerykańskich akcji w różnych sektorach i przedziałach, indeks spółek o średniej kapitalizacji składa się z akcji reprezentujących główne sektory. Standard and Poor's opisuje metodologię selekcji jako decyzję komitetu selekcyjnego, która stara się reprezentować najważniejsze klasyfikacje branżowe GICS.
Podobnie jak wiele innych indeksów giełdowych, indeks MidCap S&P 400 jest indeksem ważonym kapitalizacją, co oznacza, że akcje o największej kapitalizacji rynkowej mają największy wpływ na ruch Indeksu. Podobnie mniejsze ruchy w najmniejszych spółkach w Indeksie praktycznie nie mają wpływu na ogólny ruch Indeksu. Jest to ważny fakt, o którym należy pamiętać dla inwestorów dążących do dywersyfikacji, ponieważ fundusze indeksowe ważone kapitalizacją rynkową wystawiają inwestora przede wszystkim na ruchy niewielkiej grupy akcji, pomimo szerokiej nazwy samego indeksu.
S&P 400 (podobnie jak inne indeksy Standard i Poor's) wykorzystuje tylko akcje swobodne, co oznacza akcje, którymi społeczeństwo może handlować. S&P dostosowuje kapitalizację rynkową każdej firmy, aby zrekompensować nowe emisje akcji lub połączenia spółek. Wartość indeksu oblicza się przez zsumowanie skorygowanych limitów rynkowych każdej spółki i podzielenie wyniku przez dzielnik. Niestety dzielnik jest zastrzeżoną informacją S&P i nie jest udostępniany publicznie.
Możemy jednak obliczyć wagę firmy w indeksie, która może dostarczyć inwestorom cennych informacji. Jeśli akcje wzrosną lub spadną, możemy zorientować się, czy może to mieć wpływ na ogólny indeks. Na przykład firma o wadze 10% będzie miała większy wpływ na wartość indeksu niż firma o wadze 2%.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.