Czy Twój 401 (k) powinien być w rentie?

Statystyki wskazują, że rosnąca liczba 401 (k) planów w Ameryce znajduje się w całości w ramach umowy o zmiennej rentie lub oferuje ją jako alternatywę inwestycyjną. Ta praktyka była jednak od wielu lat przedmiotem dyskusji zarówno wśród specjalistów finansowych, jak i organów nadzoru. Istnieje wiele zalet i wad dla pracodawców do rozważenia przy podejmowaniu decyzji o oferowaniu lub inwestowaniu w grupową umowę rentową w ramach planu emerytalnego.

Plusy

• Renty zapewniają bezpieczeństwo dzięki regularnym wypłatom i świadczeniom z tytułu śmierci.

• Strumień dochodów oparty na stawce gwarantowanej zapewnia ochronę przed zawirowaniami rynku.

• Funkcje uśredniania kosztu i przywracania równowagi portfela, które mogą kosztować 1–2% aktywów w opłatach dla firm zarządzających pieniędzmi, są ogólnie dostępne w ramach tych planów.

Cons

• Opłaty i koszty rezygnacji mogą szybko wzrosnąć, zmniejszając zyski z inwestycji.

• Środki w wysokości 401 (k) są już odroczone z tytułu podatku, więc umieszczenie ich na rachunkach renty z odroczonym podatkiem nie przynosi dodatkowych korzyści.

• Umowy rentowe ograniczają zakres możliwości inwestycyjnych.

Zalety rent w planach 401 (k)

Ubezpieczenie

Planiści finansowi i specjaliści inwestycyjni, którzy opowiadają się za stosowaniem umów o zmiennej rentie dożywotniej w ramach 401 (k) i innych planów emerytalnych z odroczonym podatkiem, zwykle opierają swoje argumenty na bezpieczeństwie. W końcu dwoma największymi aktywami większości gospodarstw domowych klasy średniej są dom i plan 401 (k) lub inny sponsorowany przez pracodawcę. Mimo to właściciele domów są zobowiązani do ubezpieczenia swoich domów przez większość kredytodawców hipotecznych, jeśli nie na podstawie prawa stanowego. Dlaczego więc nie zapewnić również ich przyszłego zabezpieczenia emerytalnego?

Kontrakty o zmiennej rentie mogą zapewnić tę ochronę w ramach każdego rodzaju planu emerytalnego ze zdefiniowaną składką, nie tylko poprzez ich regularne wypłaty, ale także przez osoby wypłacające świadczenia z tytułu śmierci, które mogą zagwarantować minimalną wypłatę lub wartość kontraktu pod pewnymi warunkami. Może to być ogromną korzyścią dla pracownika, który zgromadził znaczne aktywa, ale odchodzi na emeryturę na niższym rynku.

Renty są najważniejsze dla osób starszych, które bardziej potrzebują ochrony swoich zasobów finansowych niż wzrostu.

Ochrona rynku

Ktoś, kto zakupił osobę pobierającą zasiłek dochodowy w ramach umowy rentowej w planie emerytalnym, może cieszyć się strumieniem dochodów opartym na stawce gwarantowanej, nawet jeśli wypłata ta znacznie przewyższa kwotę, która mogłaby zostać wygenerowana z rzeczywistego salda w planie.

Ostatnie zawirowania na rynku służyły jedynie wzmocnieniu tego argumentu. Miliony pracowników zbliżających się do przejścia na emeryturę w całym kraju odkryło, że saldo ich planów jest obecnie zbyt niskie, aby zapewnić im dochód, którego potrzebują, gdy przestaną pracować. Ponadto, oprócz zapewnienia ochrony beneficjentom, strumień zmiennego dochodu stanowi zabezpieczenie inflacyjne.

Ponowne równoważenie portfela

Większość kontraktów zmiennych oferuje obecnie programy uśredniania kosztu dolara, które umieszczają początkowe saldo kontraktu na stałym rachunku, który płaci wysoką stopę gwarantowanych odsetek. Aktywa są następnie ponownie alokowane w ramach wstępnie wybranej kombinacji subkont funduszy wspólnego inwestowania i przenoszone do tych funduszy w sposób systematyczny, na przykład w równych częściach w ciągu sześciu lub 12 miesięcy.

Inną wspólną cechą jest przywracanie równowagi portfela, które rozpoczyna się od ustalonej alokacji aktywów pomiędzy różne subkonta kontraktu, zgodnie z celami inwestora i tolerancją ryzyka. Następnie portfel jest okresowo bilansowany regularnie, na przykład co miesiąc lub kwartał. Akcje subkont o lepszych wynikach są automatycznie sprzedawane, a wpływy wykorzystywane na zakup akcji funduszy o gorszych wynikach, co pozwala zachować pierwotną alokację aktywów inwestora.

Porównywalne usługi świadczone przez profesjonalne firmy zarządzające pieniędzmi mogą kosztować od 1% do 2% aktywów, podczas gdy cechy te są uwzględnione w kosztach większości zmiennych umów oferowanych obecnie przez głównych przewoźników.

Wady rent w planach 401 (k)

Koszt

Krytycy korzystania z umów o zmiennej rentie w ramach planów emerytalnych zwykle podają opłaty jako główną szkodę dla tej strategii. Chociaż zawodnicy korzystający z dochodu i śmierci mogą zapewnić ważną ochronę uczestnikom planu, te środki bezpieczeństwa wiążą się z kosztami, które mogą znacznie zmniejszyć zyski z inwestycji w plany.

Gwarantowani jeźdźcy mogą kosztować ponad 1% aktywów rocznie, a umowy o zmiennej rentie zawierają również inne opłaty i prowizje. Większość umów pobiera również roczną opłatę za utrzymanie, jeśli saldo kontraktu spadnie poniżej określonych limitów. Wszystkie umowy zmienne nakładają również opłatę za śmierć i koszty w wysokości do 1, 6%, która obejmuje ogólną ochronę ubezpieczeniową zawartą w umowie, taką jak gwarantowana wypłata dożywotnia podana w momencie wypowiedzenia umowy przez emeryta. Kontrakty rentowe zwykle zawierają również harmonogram opłat za rezygnację, który może trwać kilka lat i naliczać od 7% do 10% w pierwszym roku, chociaż mogą one również umożliwiać ograniczone wypłaty w pierwszych latach bez kary.

Odroczenie podatku

Innym powszechnym zarzutem jest to, że status odroczonego podatku nieodłącznie przyznany wszystkim umowom o rentę nie zapewnia żadnych dodatkowych korzyści, ponieważ wszystkie plany określonych składek są już odroczone z natury. Kontrakty rentowe mogą również ograniczać możliwości inwestycyjne dostępne dla uczestników planu, ponieważ można korzystać tylko z subkont istniejących w kontrakcie. Plany emerytalne, które nie korzystają z rent rocznych, mogą mieć znacznie szerszy zakres alternatyw, w zależności od platformy i powiernika.

Kiedy umowa renty działa najlepiej

Renty mogą być szczególnie przydatne dla starszych pracowników, którzy zbliżają się do przejścia na emeryturę i muszą myśleć o ochronie swoich aktywów bardziej niż o wzroście. Młodsi pracownicy, którzy mają więcej niż 10 lat do przejścia na emeryturę, mogą uznać dodatkowe koszty ponoszone przez ubezpieczycieli za prawdziwe obciążenie ich portfela.

Umowy mogą się również znacznie różnić pod względem kosztów i opłat, a także wyboru subkont inwestycyjnych i ich wyników w czasie. Pracodawcy powinni porównać koszty i opłaty z historycznymi wynikami subkont w danej umowie, a także wziąć pod uwagę dane demograficzne swoich pracowników. Firmy z dużym odsetkiem starszych pracowników mogą być bardziej zainteresowane planem, który zapewnia pewną ochronę ubezpieczeniową przed załamaniem rynku, podczas gdy firmy z przeważnie młodszymi pracownikami mogą uznać to za niepotrzebne.

Dolna linia

Przy ocenie skuteczności umów o zmiennej rentie rocznej w ramach 401 (k) i innych programów emerytalnych z odroczonym podatkiem należy wziąć pod uwagę wiele czynników. Jednak prawdziwym problemem jest to, czy koszt funkcji i usług świadczonych przez daną umowę jest uzasadniony otrzymanymi korzyściami.

Kompleksowa analiza umów i planów dostępnych od kilku różnych przewoźników, a także porównanie innych planów innych niż renta może być konieczna w celu dokładnego określenia najlepszego sposobu działania dla danej firmy. Pracownicy, którzy nie są pewni, jakie cechy i zawodnicy powinni uwzględnić w swoich planach, powinni skonsultować się z planistą finansowym lub doradcą ds. Zasobów ludzkich.