Single Stock Future (SSF)

Co to jest przyszłość jednej akcji?

Kontrakty futures na pojedyncze akcje (SSF) to standardowe kontrakty futures z pojedynczymi akcjami jako ich podstawowym zabezpieczeniem. Każdy kontrakt zazwyczaj kontroluje 100 akcji. W przeciwieństwie do posiadania rzeczywistych akcji bazowych, kontrakty terminowe na pojedyncze akcje nie przenoszą praw głosu ani dywidend.

W przeciwieństwie do opcji na akcje, które dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek dostarczenia akcji bazowej (do wykonania umowy), kontrakty futures przyznają zarówno prawo, jak i obowiązek do tego.

Zrozumienie kontraktów terminowych na akcje (SSF)

Kontrakty terminowe na pojedyncze akcje, podobnie jak wszystkie standardowe kontrakty terminowe, nakładają na posiadacza obowiązek przyjęcia dostawy akcji bazowych na dzień wygaśnięcia kontraktu. Sprzedawca umowy ma obowiązek dostarczyć te akcje.

Rynki kontraktów futures oferują możliwość zastosowania bardzo wysokiej dźwigni finansowej w stosunku do rynków kasowych lub kasowych. Handlowcy wykorzystują kontrakty futures, aby zabezpieczyć lub spekulować na temat zmian cen aktywów bazowych. Na przykład producent kukurydzy może wykorzystać kontrakty futures, aby zablokować określoną cenę i zmniejszyć ryzyko, lub ktoś może spekulować na temat zmian cen kukurydzy, wykorzystując kontrakty futures długie lub krótkie.

Przed pojawieniem się kontraktów terminowych na pojedyncze akcje inwestorzy giełdowi mogli zabezpieczyć swoje pozycje jedynie opcjami lub indeksami kontraktów terminowych. Jednak 21 grudnia 2000 r. Prezydent Bill Clinton podpisał ustawę o modernizacji kontraktów futures na towary (CFMA) z 2000 r. Zgodnie z nowym prawem Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i CFMA pracowały nad planem podziału jurysdykcji i handel kontraktami futures na akcje rozpoczął się w listopadzie 2002 r. Kongres upoważnił National Futures Association do działania jako organizacja samoregulująca dla rynków kontraktów futures na bezpieczeństwo.

Kluczowe dania na wynos

• Kontrakty futures na pojedyncze akcje to standardowe kontrakty futures z pojedynczymi akcjami jako ich podstawowym zabezpieczeniem.
• Każdy kontrakt zazwyczaj kontroluje 100 akcji.
• Celem kontraktów terminowych na akcje jest pomoc w zabezpieczeniu pozycji kapitałowych.
• Kontrakty terminowe na pojedyncze akcje pozwalają również na większą dźwignię finansową i krótszy obrót niż handel akcjami bazowymi.

Ryzyko i korzyści

Główną zaletą kontraktów terminowych na pojedyncze akcje jest możliwość zbudowania strategii skoncentrowanej na akcjach jednej spółki. Wcześniej menedżer portfela, na przykład, zabezpieczał się kontraktami terminowymi na indeksy, takimi jak te oparte na Standard & Poor's 500 lub Index Line Composite Index. Ponieważ portfel rzadko pasował do konstrukcji indeksu, żadne zabezpieczone nie były idealne. Korelacje mogły być silne, ale nie zawsze wystarczająco silne.

Kolejną korzyścią były różnice w wymaganiach dotyczących marży i krótkiej sprzedaży. Kontrakty terminowe usprawniły i zmniejszyły koszty w porównaniu odpowiednio do porównywalnych strategii opcji i krótkiej sprzedaży poszczególnych akcji.

Ryzyko jest podobne do innych kontraktów futures, ponieważ dźwignia może zwiększyć straty, a także zyski. Wolumen obrotu poszczególnymi kontraktami był i pozostaje znacznie poniżej poziomu kontraktów futures na indeksy. Prowadzi to do większych spreadów kupna / sprzedaży i mniej płynnego rynku.

Rynki światowe

Chociaż odbiór kontraktów terminowych na akcje był dobry, gdy zostały wprowadzone na rynek amerykański, aktywność z czasem osłabła. Jednak nadal mają globalne zainteresowanie. Handel w Europie, który był wcześniejszy niż w USA, pozostaje dość aktywny. W 2017 r. Singapurska giełda (SGX) ogłosiła wprowadzenie własnych kontraktów terminowych na akcje. To, że Krajowa Giełda Papierów Wartościowych w Indiach (NSE), która już handlowała kontraktami terminowymi na pojedyncze akcje, poprosiła SGX o opóźnienie uruchomienia, sugeruje, że rynek nie jest wystarczająco duży dla wszystkich graczy.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Wpływ poczwórnego czarowania na rynki Czterokrotne czarowanie odnosi się do daty, która pociąga za sobą jednoczesne wygaśnięcie kontraktów terminowych na indeksy giełdowe, opcji indeksów giełdowych, opcji na akcje i kontraktów terminowych na pojedyncze akcje. więcej Jak handluje się kontraktami futures Futures to kontrakty finansowe zobowiązujące kupującego do zakupu składnika aktywów lub sprzedającego do sprzedaży składnika aktywów, takiego jak towar lub instrument finansowy, we wcześniej określonej dacie i cenie. więcej Jak działają kontrakty futures na towary Kontrakty futures na towary to umowa kupna lub sprzedaży określonej ilości towaru po określonej cenie w określonym dniu w przyszłości. więcej instrumentów pochodnych - jak działa Ultimate Hedge Play Instrument pochodny jest sekurytyzowaną umową między dwiema lub większą liczbą stron, których wartość jest zależna od jednego lub większej liczby aktywów bazowych lub od nich pochodna. Jego cena zależy od wahań tego składnika aktywów, którymi mogą być akcje, obligacje, waluty, towary lub indeksy rynkowe. więcej Jak działają Futures na indeksy Futures na indeksy to kontrakty futures, w których inwestorzy mogą dziś kupować lub sprzedawać indeksy finansowe, które zostaną rozliczone w przyszłości. Korzystając z indeksu przyszłości, inwestorzy mogą spekulować na temat kierunku zmian cen indeksu. więcej Jak kontrakt na różnice - praca CFD Kontrakt na różnice (CFD) to umowa zawarta w obrocie pochodnymi instrumentami finansowymi, w której różnice cen między transakcjami otwarcia i zamknięcia są rozliczane gotówkowo. więcej linków partnerskich