Badania małej czapki mogą mieć duży wpływ

Niektórzy inwestorzy wyrazili zdziwienie, że tak wiele małych spółek nadal koncentruje swoje wysiłki w zakresie relacji inwestorskich na zwróceniu uwagi instytucji, a nie na podawaniu swoich towarów bezpośrednio opinii publicznej. Chociaż z pewnością prawdą jest, że wiele z tych firm nie przyciągnie uwagi wśród analityków z Wall Street, którymi cieszą się firmy notowane na Dow Jones Industrial Average (DJIA), prawdą jest również to, że generowanie zasięgu przez jednego znanego analityka prawdopodobnie będzie bardziej opłacalny niż przyciągnięcie uwagi 1000 inwestorów indywidualnych.

Postawy instytucjonalne

Z drugiej strony spektrum ograniczona uwaga Wall Street na małe czapki nie jest zaskakująca. Duzi inwestorzy instytucjonalni prowadzą badania na Wall Street, które zaspokajają potrzeby akcjonariuszy instytucjonalnych.

Powiązanie jest oczywiste, ponieważ duże banki, fundusze wspólnego inwestowania, fundusze emerytalne i fundusze, które stanowią większość inwestorów instytucjonalnych, odpowiadają za większość dziennego wolumenu obrotu giełdowego i większość opłat wnoszonych na Wall Street. Nie ma tu żadnej tajemnicy: talent i zasoby podążają za pieniędzmi. Często oznacza to, że akcje spółek o małej kapitalizacji wymykają się z radaru, jeśli chodzi o badania na Wall Street

Innym ważnym punktem do rozważenia jest płynność. Wiele akcji notowanych w obrocie publicznym jest uwięzionych w płynności finansowej: mają dobre podstawy, ale nie mają wystarczającego wolumenu obrotu, aby duże instytucje mogły to zauważyć. Duże fundusze wspólnego inwestowania obracają miliardami dolarów. Aby kupić wystarczająco dużą pozycję w akcji, aby holding miał jakikolwiek wpływ na cały portfel, duże fundusze muszą dokonywać dużych zakupów papierów wartościowych.

Jeden fundusz może być zmuszony do zakupu prawie każdej niespłaconej akcji małej firmy, aby uzyskać wystarczającą ilość akcji, która stanowi 5% funduszu. Gdyby fundusz kiedykolwiek musiał sprzedać, byłby na łasce nabywców, ponieważ rynek tych akcji byłby niepłynny. Handel akcjami spółki notowanej na głównym indeksie rynkowym, takim jak Dow lub S&P 500, jest znacznie bezpieczniejszym zakładem.

Wpływ jednostek

Inwestorzy indywidualni mają dziś większy niż kiedykolwiek wpływ. Po pierwsze, Internet daje jednostce możliwość prowadzenia własnych badań i dokonywania transakcji. Po drugie, ludzie codziennie podnoszą poziom edukacji dzięki informacjom zamieszczonym w prasie finansowej i na stronach internetowych poświęconych inwestycjom.

Kiedy SEC przyjęła rozporządzenie FD (w sprawie „uczciwego ujawniania informacji”) w 2000 r., Inwestorzy indywidualni uzyskali więcej równych warunków działania ze swoimi odpowiednikami instytucjonalnymi. Prawo zabrania wszystkim spółkom notowanym na giełdzie, z wyjątkiem spółek inwestycyjnych (innych niż spółki inwestycyjne zamknięte), ujawniania informacji profesjonalistom rynku papierów wartościowych, takim jak analitycy papierów wartościowych lub inwestorzy instytucjonalni, przed ujawnieniem tych informacji opinii publicznej. Można również zakupić profesjonalne badania.

Podczas gdy profesjonalne firmy inwestycyjne nadal dysponują ogromnymi zasobami, które nie są powszechnie dostępne dla inwestorów indywidualnych, jeśli masz czas i energię na własne badania, możesz uzyskać równy dostęp do danych. Ogólnie rzecz biorąc, Internet, działania w zakresie edukacji inwestorów i zmiany legislacyjne połączyły siły, aby zmniejszyć zależność poszczególnych inwestorów od dużych biur maklerskich z Wall Street.

Badania DIY

Patrząc na spółki o małej kapitalizacji, nawet jeśli prawdopodobnie nie będziesz w stanie uzyskać dostępu ani znaleźć raportów z badań, ważne jest, aby nadal zachować należytą staranność. Na szczęście dzięki większemu dostępowi do informacji na podstawie zwiększonych przepisów i korzystaniu z Internetu stało się to łatwiejsze niż kiedykolwiek. Ważne jest, aby uzyskać pełne zrozumienie działalności małej spółki, sposobu zarabiania pieniędzy i planów rozwoju. Zadaj sobie również pytanie, czy przychody firmy są zrównoważone i określ, czy zarabia pieniądze. Jeśli nie, ile to potrwa, zanim firma osiągnie zyski? Czy firma ma fundusze na pokrycie tych strat?

Jeśli chcesz spróbować swoich sił w pokonywaniu dużych chłopców i przeprowadzaniu własnych badań, dostępne są narzędzia, które pomogą Ci spróbować. Z drugiej strony to, że możesz coś zrobić, nie oznacza, że ​​powinieneś. Jeśli zdecydujesz się spróbować, bądź mądry i wykorzystaj tylko niewielką część swoich aktywów, aby zainwestować w małe klejnoty, które odkryjesz, i pozostaw okulary w kolorze różowym w domu.

Dolna linia

Badania wykazały, że „małpa z zasłoniętymi oczami, rzucająca lotkami w strony finansowe gazety” Burtona Malkiela, może rzeczywiście być w stanie wybrać portfolio, które pokonałoby ekspertów, o czym świadczą wybory z centralnych folderów celebrytów i pracowników Wall Street Journal, ale podobnie jak eksperci może i zostałeś pobity, ty też możesz zostać pobity. Przetestuj swoje umiejętności i ciesz się doświadczeniem, ale nie zakładaj się o ranczo na swoje typy.