Smart Beta ETF
Inteligentna ETF typu Beta jest rodzajem funduszu giełdowego (ETF), który wykorzystuje oparty na regułach system do wybierania inwestycji do uwzględnienia w portfelu funduszy. Fundusz będący przedmiotem obrotu giełdowego lub ETF to rodzaj funduszu, który śledzi indeks, taki jak S&P 500. Inteligentne fundusze ETF w wersji beta bazują na tradycyjnych funduszach ETF i dostosowują składniki portfela funduszu w oparciu o z góry określone wskaźniki finansowe.
3:04Smart Beta 101: Co to jest Smart Beta?
Wyjaśnienie inteligentnych ETF-ów Beta
Zasady określające, jakie akcje tworzą fundusze notowane na giełdzie, różnią się w zależności od zasad ustanowionych na początku funduszu. Istnieją również różne wagi dla każdej akcji w funduszu. Ważenie oznacza, że fundusz może mieć więcej udziałów w jednej akcji w porównaniu do innej, w oparciu o podstawowy aspekt, taki jak wartość. Niektóre fundusze ETF mogą śledzić indeks giełdowy, który zawiera tylko akcje banków, duże firmy lub akcje technologiczne.
Ważenie kapitalizacji rynkowej jest jedną z najczęstszych metod wyboru liczby akcji spółki obejmujących indeks lub fundusz. Waga kapitalizacji rynkowej oznacza, że firma jest wybierana na podstawie jej kapitalizacji rynkowej lub ceny akcji pomnożonej przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Firma, która ma wiele akcji w obiegu i której akcje znacznie wzrosły, będzie miała znaczącą wagę w indeksie kapitalizacji rynkowej.
Smart Beta nie stosuje typowej strategii indeksu ważonego górą. Zamiast tego uwzględnia szczegółowe czynniki charakterystyczne dla konkretnej firmy lub branży. Inteligentna ETF typu Beta może wybrać firmy, które wykazują tylko określone zachowania lub wskaźniki. Wskaźniki te obejmują takie czynniki, jak wzrost zarobków, tempo akcji - wzrost lub spadek akcji - lub rentowność. Każdy ETF ma swoje własne zasady, które są częścią ogólnego systematycznego podejścia do wybierania akcji do włączenia do funduszu.
Kluczowe dania na wynos
- Inteligentne ETF-y Beta stosują oparte na regułach, systematyczne podejście do wybierania akcji z określonego indeksu.
- Inteligentna ETF typu Beta może wybrać firmy, które wykazują tylko określone zachowania lub wskaźniki.
- Smart Beta to połączenie aktywnego i pasywnego inwestowania.
- Inteligentne inwestowanie w Beta podąża za indeksem, ale bierze również pod uwagę alternatywne czynniki przy wyborze akcji z indeksu.
Rodzaje inteligentnych ETF-ów Beta
Inteligentna ETF Beta może przeglądać i wybierać swoje udziały w oparciu o wzrost dywidendy spółki. Dywidendy to wypłaty wypłacane akcjonariuszom z zysków spółki jako nagroda za inwestowanie w spółkę. Firmy wypłacające dywidendy są zwykle dużymi, dobrze ugruntowanymi i dochodowymi firmami.
Podejścia ważone ryzykiem uwzględniają oczekiwaną zmienność zapasów. Fundusze mogą ograniczyć zasoby do akcji o niskiej zmienności, aby zmniejszyć ryzyko w funduszu. Zmienność jest miarą tego, jak bardzo cena papieru wartościowego zmienia się, lub w zakresie, w jakim zmienia się lub nie zmienia ceny. I odwrotnie, niektórzy inwestorzy z zadowoleniem przyjmują ryzyko i mogą chcieć zainwestować w fundusz, który koncentruje się na spółkach o wysokim potencjale wzrostu.
Chociaż istnieje wiele rodzajów strategii ETF Smart Beta, niektóre z nich to:
- Równomiernie ważona: Zamiast ważenia funduszu na podstawie ceny akcji i kapitalizacji rynkowej, strategia ta w równym stopniu uwzględnia czynniki i każdy pakiet.
- Fundamentalnie ważone: Firmy są wybierane i ważone na podstawie takich czynników, jak całkowite zarobki, zyski, przychody lub fundamentalne wskaźniki i wskaźniki finansowe.
- Oparte na czynnikach: akcje ważone są na podstawie określonych czynników, takich jak składniki bilansu, zaniżone wyceny lub rozwijające się mniejsze spółki.
- Niska zmienność: Metoda ta koncentruje się na akcjach i indeksach o niskiej zmienności lub niewielkich wahaniach cen w okresie historycznym.
Zarządzanie pasywne i aktywne
Inteligentne ETF-y Beta wykorzystują połączenie pasywnych i aktywnych metod inwestowania. Aktywne inwestowanie jest podobne do tego, aby zarządzający inwestycjami wybrał akcje do włączenia do portfela. Aktywnie zarządzany fundusz kupuje i sprzedaje akcje w zależności od potrzeb w oparciu o różne podstawowe wskaźniki, takie jak zysk lub wskaźniki finansowe.
Fundusz jest pasywny, ponieważ śledzi indeks bez konieczności wyboru akcji przez zarządzającego inwestycjami. W rezultacie fundusze pasywne mają niższe opłaty. Na przykład fundusz może śledzić wszystkie akcje w S&P 500, aby naśladować lub śledzić każdy ruch dokładnie tak, jak S&P.
Smart Beta to połączenie aktywnego i pasywnego inwestowania. Podąża za indeksem czyniąc go pasywnym, ale bierze również pod uwagę alternatywne czynniki przy wyborze akcji lub inwestycji z indeksu. Innymi słowy, inteligentny fundusz beta, który śledzi indeks S&P 500, nie wybrałby wszystkich akcji w indeksie. Zamiast tego może wybrać tylko te, które wykazują określone zachowanie, takie jak określony procent wzrostu przychodów.
Korzyści związane z inteligentnymi ETF-ami Beta
Wiele inteligentnych ETF-ów Beta zaprojektowano w celu zwiększenia zwrotów z portfela, maksymalizacji dywidend i zmniejszenia ryzyka portfela.
Niektórzy mogą argumentować, że jedną z korzyści strategii Smart Beta jest zastosowanie indeksowania o jednakowej wadze. Ten parametr usuwa nacisk na akcje w indeksie o największej wadze rynkowej. W przypadku wag kapitalizacji rynkowej, jeśli największe akcje lub gospodarstwa osiągają gorsze wyniki, będą miały znaczny wpływ na wyniki indeksu w stosunku do najmniejszych składników indeksu.
Smart beta nie jest strategią pasywną, jak tradycyjne fundusze indeksowe ważone kapitalizacją rynku. Chociaż wiele ETF-ów Smart Beta ma wyższe wskaźniki kosztów niż produkty z indeksem pasywnym, są one tańsze niż większość aktywnie zarządzanych funduszy.
Inteligentne ETF-y Beta są idealne dla inwestorów, którzy chcą zmaksymalizować swoje dochody i zyski, a jednocześnie pozwalają zminimalizować ryzyko.
Ryzyko związane z ETF Smart Beta
Inteligentne ETF-y Beta są wciąż stosunkowo nową metodą inwestowania i mogą wykazywać niskie obroty. Niski wolumen obrotu lub płynność może spowodować, że inwestorzy nie będą w stanie łatwo sprzedać lub opuścić swoich pozycji.
Koszty handlu mogą być wysokie, aby przywrócić pierwotną wagę indeksu. Ten wzrost ceny wynika z zakupu przez fundusz akcji z indeksu, który ma zostać włączony do funduszu. W rezultacie opłaty pobierane za inteligentną wersję beta mogą być niższe niż w przypadku funduszy zarządzanych aktywnie, ale oszczędności mogą nie być znaczące.
Inteligentne ETF-e Beta mogą osiągać gorsze wyniki niż tradycyjne indeksy, takie jak S&P 500, ponieważ muszą być stale dostosowywane do indeksów. Innymi słowy, pakiety są dodawane i sprzedawane zgodnie z regulaminem funduszu.
Ponieważ inteligentne ETF-y Beta mają tak wiele zmiennych do rozważenia, handel nimi może być trudniejszy niż handel przy użyciu tradycyjnych indeksów. W rezultacie ceny inteligentnych ETF-ów Beta mogą różnić się od wartości bazowej funduszu.
Plusy
Smart Beta to połączenie aktywnego i pasywnego inwestowania, zgodne z indeksem, ale uwzględniające również czynniki alternatywne.
Inteligentne ETF-y Beta w mniejszym stopniu polegają na wagach kapitalizacji rynkowej, aby uniknąć nadmiernego wpływu jednej akcji na wartość ETF-ów.
Fundusze te mają niższe opłaty niż fundusze aktywnie zarządzane.
Inteligentne ETF-y Beta pozwalają na elastyczność wyboru gospodarstw i ich zachowań, w tym podejścia opartego na ryzyku.
Cons
Niektóre inteligentne ETF-y Beta mogą być drogie, ponieważ akcje muszą być kupowane i sprzedawane, aby spełnić zasady funduszu.
Fundusze Smart Beta mogą osiągać gorsze wyniki niż indeksy pasywne, ponieważ są w ciągłym obrocie w porównaniu do strategii kupna i trzymania.
Wolumen obrotu może być niski, co może utrudniać kupno i sprzedaż funduszy.
Inteligentne fundusze ETF typu Beta zazwyczaj mają wyższe opłaty niż fundusze pasywnie indeksowane.
Przykład inteligentnych funduszy beta w świecie rzeczywistym
Akcje ETF (VIG) funduszu indeksu dywidend uznaniowych Vanguard to ETF typu smart beta, który śledzi indeks akcji wypłacających dywidendy. Fundusz wybiera spółki z indeksu NASDAQ US Dividend Achievers Select. Jednak VIG dodaje warstwę szczegółowych kryteriów, które są potrzebne, aby firma mogła zostać włączona do portfela funduszy. VIG wybiera spółki, które zwiększyły dywidendę przez 10 kolejnych lat.
Wskaźnik wydatków jest niski i wynosi 0, 08% i obejmuje firmy z kilku branż, w tym;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- Firma 3M
- McDonald's Corp.
Z listy wynika, że firmy te mają ugruntowaną pozycję, co jest typowe dla firm, które konsekwentnie wypłacały dywidendę przez lata. Ponieważ dywidendy są wypłacane z zysków, tylko najbardziej rentowne firmy mogą je konsekwentnie wypłacać.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.