Wojna handlowa może zakończyć transport byka

Średnia transportu Dow Jones uległa odwróceniu we czwartym miesiącu oporu we wtorek po tym, jak administracja Trumpa zmieniła biegi i zrobiła kolejny krok w nakładaniu taryf na chińskie towary. Wyprzedaż odzwierciedla rosnący niepokój związany z zakłóceniami łańcucha dostaw, które mogą zakończyć wieloletni hossę, sygnalizując jednocześnie spóźnioną reakcję na zerwanie rozmów NAFTA i groźbę nałożenia 25% ceł na importowane samochody.

Sektor transportu powinien wzrosnąć, jeśli ostatnie posunięcia są prostymi taktykami negocjacyjnymi, które generują kompromis i porozumienie w nadchodzących tygodniach. Jeśli jednak jest odwrotnie, komponenty najwyższego sektora mogą spaść od 15% do 25% w ciągu kilku sesji, generując agresywne zyski z krótkiej sprzedaży. Co ważniejsze, ten spadek spowodowałby lutowe minima, przygotowując grunt pod pośrednią tendencję spadkową, która może trwać miesiącami lub dłużej.

Koleje i kierowcy ciężarówek wyglądają jak najlepsi kandydaci do krótkiej sprzedaży, jeśli NAFTA zostanie odłożona na bok, ponieważ branże te działają na zerowym poziomie w walce o globalizację i towary importowane, szczególnie w Ameryce Północnej. Tymczasem linie lotnicze i firmy pakujące mogłyby odnieść największe sukcesy, gdyby wybuchła wojna handlowa USA-Chiny na pełną skalę, przy mniejszych wolumenach i pustych miejscach zmniejszających przychody. (Zobacz także: Jak analizować przemysł transportowy .)

IShares Dow Jones Transportation Average Fund ETF (IYT) osiągnął w 2014 r. Wartość 168 USD po wieloletniej tendencji wzrostowej i sprzedał się do dwuletniego minimum w wysokości 115 USD w styczniu 2016 r. Odbił się do oporu po wyborach prezydenckich i zmienił się w płytko rosnący kanał, który wzrósł w górę w grudniu 2017 r. Fundusz odnotował najwyższy w historii poziom 206, 73 USD zaledwie sześć tygodni później i sprzedał się, odbijając się w odległości i 200-dniowa wykładnicza średnia ruchoma (EMA) blisko 180 USD.

Dwa dodatkowe testy wsparcia wykazały chętnych nabywców, podczas gdy trzy fale rajdowe nie przebiły poziomego oporu powyżej 195 USD. Fundusz wycofał się na tym poziomie po raz czwarty we wtorek po siedmiodniowym teście, narażając kolejną wyprzedaż na wsparcie zasięgu. Wolumen bilansowy (OBV) pogorszył się od połowy kwietnia, wskazując na zmniejszającą się podaż kupujących, jednocześnie ujawniając awarię, która może osiągnąć 160 USD. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Wskazówki dotyczące handlu średnią z transportu Dow Jones ).

Kansas City Southern (KSU) obsługuje główne trasy kolejowe północ-południe i ma najwięcej do stracenia, jeśli NAFTA wzrośnie lub bariery handlowe zwiększą koszt części produkowanych w Meksyku. Akcje osiągnęły pięcioletnie minimum pod koniec załamania gospodarczego w ostatnim dziesięcioleciu i gwałtownie wzrosły, osiągając potężny trend wzrostowy, który w 2013 r. Przekroczył nieco ponad 125 USD. Test z 2014 r. Na tym poziomie przyciągnął agresywnych sprzedawców, a późniejsze pogorszenie koniunktury zakończyło się rozkład podwójny w 2015 r.

Kupujący powrócili w 2016 r. Po tym, jak zapasy osiągnęły trzyletnie minimum, generując dwie fale wzrostowe, które utknęły na poziomie wycofania 0, 786 Fibonacciego w listopadzie 2017 r. Od tego czasu dwie próby wybicia zakończyły się niepowodzeniem, przy wąskich działaniach bocznych generujących trzymanie wzór, podczas gdy politycy decydują o światowej polityce handlowej. Naruszenie majowego minimum na poziomie 104, 43 USD wyda wstępny sygnał sprzedaży w tym scenariuszu, podczas gdy przerwa w rocznym wsparciu na poziomie 99 USD zakończy poważną awarię, która może osiągnąć górne 70 lat.

[ Sprawdź rozdział 6 kursu analizy technicznej na Akademii Investopedia, aby dowiedzieć się więcej o używaniu poziomów usuwania Fibonacciego do ustalenia strategii handlu ]

Akcje American Airlines Group Inc. (AAL) utknęły w granicach siedmiu punktów w 2007 roku w najniższych 60 USD w 2015 r. I sprzedały się do dwuletniego minimum w czerwcu 2016 r. Kolejny trend wzrostowy uległ w grudniu 2016 r. osiągając opór w 2015 r. w styczniu 2018 r. W kwietniu sprzedał się, by wspierać kanał, i załamał się, przerywając także wsparcie na 200-dniowej EMA. Wyprzedaż zakończyła się w okolicach minimum 2017 kilka tygodni później, odbijając flagę niedźwiedzia, która osiągnęła 50-dniowy opór EMA. Awaria flagi uruchomi niedźwiedzie sygnały kontynuacji, podnosząc szanse na spadek, który wypełnia lukę w lipcu 2016 r. Między 31, 50 a 33 USD. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Kluczowe wskaźniki finansowe do analizy spółek lotniczych ).

Dolna linia

Transport spadł do wzorców utrzymywania, które mogłyby wygenerować zyskowną krótką sprzedaż, gdyby administracja Trumpa podążyła za groźbami zakończenia NAFTA i narzucenia chińskich taryf. (Więcej lektur znajduje się w: Podstawy taryf i barier handlowych ).