Podwodny
Podwodny oznacza kontrakt finansowy lub składnik aktywów, który jest wart mniej niż jego wartość nominalna. Ten przedmiot może być opcją kupna bez pieniędzy, w której akcje handlują obecnie powyżej ceny wykonania opcji. Częściej jednak termin ten jest używany w odniesieniu do domu lub innego istotnego składnika aktywów, który ma niespłaconą hipotekę lub pożyczkę na aktywach o wartości większej niż wartość tego aktywa.
W obu przypadkach posiadacz posiada aktywa bez wewnętrznej wartości. W przypadku hipoteki lub pożyczki posiadacz aktywów faktycznie jest winien więcej niż wartość tego aktywa.
Podwodny jest również określany jako wywrócony.
Kluczowe dania na wynos
- Podwodny oznacza, że składnik aktywów jest niedostępny z pieniędzy, termin handlu opcjami, ale częściej odnosi się do posiadania pożyczki na aktywach, która jest większa niż wartość tego aktywa.
- Właściciel domu jest pod wodą, jeśli jego kredyt hipoteczny jest większy niż wartość domu.
- Sytuacji podwodnych można często, ale nie zawsze, uniknąć, szukając dobrych ofert i tworząc margines bezpieczeństwa między wartością aktywów a kwotą pożyczki.
Wyjaśnienie pożyczek podwodnych
Underwater wyjaśnił
W handlu opcjami połączenie typu out-of-the-money (OTM) ma cenę wykonania wyższą niż bieżąca cena akcji lub towaru bazowego. Sprzedaż OTM ma strajk poniżej bieżącej ceny instrumentu bazowego. Jeśli bazowy składnik aktywów nie może się poruszać powyżej ostrzeżenia o sprzedaży lub poniżej ostrzeżenia o sprzedaży, opcja wygasa bezwartościowo. Dzieje się tak, ponieważ cała wartość opcji OTM wynika z jej wartości czasowej i potencjału instrumentu bazowego do przemieszczania się w pieniądzu (ITM). Jeśli jednak nie poruszy ITM, cały ten czas zaniknie, pozostawiając posiadacza opcji bezwartościowym zasobem.
Inwestorzy używają opcji OTM, jeśli uważają, że aktywa bazowe ostatecznie zmienią się w pożądanym kierunku.
Częściej podwodne oznacza posiadanie aktywów, które są warte mniej niż niespłacona pożyczka na ten składnik aktywów. Może się to zdarzyć na rachunku handlowym z depozytem zabezpieczającym, na którym przedsiębiorca jest właścicielem akcji z dźwignią, ale firma (spółka) ogłasza bankructwo, a zasoby akcji nie pokrywają już depozytu zabezpieczającego lub pożyczki udzielonej przez brokera na początkowy zakup akcji. Konto jest pod wodą, a inwestor będzie musiał znaleźć środki gdzieś indziej, aby spłacić pieniądze (pożyczkę) utracone na giełdzie. Nazywa się to wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Jeśli nowy samochód zostanie zakupiony z pożyczką, zakup niemal natychmiast spowoduje, że kupujący znajdzie się pod wodą, ponieważ samochód straci na wartości natychmiast po wyjechaniu z parkingu, a pożyczka będzie spłacana powoli przez lata. W końcu, gdy dokonywane są kolejne płatności, a samochód traci na wartości w wolniejszym tempie, samochód wróci nad wodę. Na przykład za 10 lat pożyczka jest spłacana, ale właściciel może prawdopodobnie sprzedać samochód za kilka tysięcy dolarów, w zależności od marki i stanu pojazdu.
Podwodne nieruchomości
W nieruchomości podwodne odnosi się do sytuacji, w której dom lub inna nieruchomość jest warta mniej niż pieniądze należne od pożyczki. Ta niska wartość stanowi problem zarówno dla właściciela domu, jak i posiadacza kredytu hipotecznego. Jeśli właściciel domu musi się przeprowadzić, sprzedaż domu nie zapewni wystarczających środków na spłatę posiadacza kredytu hipotecznego, nawet przed potrąceniem jakichkolwiek opłat transakcyjnych. W takim przypadku właściciel domu musi znaleźć dodatkowe fundusze lub zawrzeć krótką wyprzedaż z osobą trzecią. Tego rodzaju problemy z kolei prowadzą do legalnych bitew i ewentualnych trudności na drodze zarówno dla pierwotnego właściciela domu, jak i zewnętrznego pożyczkodawcy.
Podczas gdy krótka sprzedaż komplikuje proces odzyskiwania pieniędzy przez pierwotnego pożyczkodawcę, bardziej znaczący problem z podwodnymi hipotekami pojawił się po bańce mieszkaniowej w 2006 r. I załamaniu w 2007 r. Właściciele domów, którzy zawdzięczają więcej niż wartość domu, po cichu odeszli od swoich inwestycji. Spowodowało to niewypłacalność hipotek, powodując straty banków udzielających pożyczek i dodatkowe koszty związane z likwidacją nabytych domów.
Wskazówki, jak unikać przebywania pod wodą
Pożyczanie pod wodą nie zawsze jest straszne. Dopóki dokonywane są płatności, pożyczka jest spłacana, a sytuacja podwodna może być tymczasowa. To powiedziawszy, sytuacji podwodnych można w większości uniknąć, szukając marginesu bezpieczeństwa w odniesieniu do zakupionego składnika aktywów i kwoty pożyczki.
Uzyskanie dobrej oferty na dom lub samochód, w którym wartość składnika aktywów mogłaby zostać sprzedana za kwotę wyższą niż zapłacona (w określonym czasie) oznacza, że kwota pożyczki jest mniejsza i istnieje większy bufor między wartością składnika aktywów a pożyczką ilość. Oznacza to, że zasób musiałby bardziej tracić na wartości, aby znajdować się pod wodą. Porównaj to z parą, która przepłaca za dom, płacąc 300 000 $ w wojnie licytacyjnej za dom, który naprawdę jest warty tylko 280 000 $. W zależności od tego, ile odłożyli, mogą natychmiast znaleźć się pod wodą, a jeśli ceny mieszkań spadną, mogą być pod wodą w krótkim czasie.
Brak płatności lub ponoszenie dodatkowych opłat za naruszenie warunków pożyczki może szybko zwiększyć kwotę pożyczki. Może to spowodować przesunięcie pożyczki pod wodą lub głębiej pod wodą. Kredytodawcy często są gotowi wypracować rozwiązania z pożyczkobiorcami, jeśli problemy finansowe są krótkoterminowe, ponieważ pożyczkodawca nie chce przejść przez proces sprzedaży podwodnych aktywów, aby tylko częściowo spłacić pożyczkę ze stratą.
W przypadku problemów finansowych porozmawiaj z planistą finansowym, doradcą ds. Długów i / lub pożyczkodawcą, aby pomóc znaleźć rozwiązanie, zanim problem się pogorszy.
Przykład bycia pod wodą na hipotece
Załóżmy, że dana osoba widzi dom, który lubi, za 400 000 USD. Mają 40 000 USD na zaliczkę lub 10%. Bez uwzględnienia innych opłat i ubezpieczenia kredytu hipotecznego, co oznacza, że część spłaty nie będzie zgodna z zasadą, dla uproszczenia załóżmy, że kupujący otrzymuje pożyczkę w wysokości 360 000 USD.
Korzystając z kredytu hipotecznego i przedpłaty, kupujący płaci za dom. Kilka miesięcy po zakupie zauważają, że podobne domy w ich okolicy sprzedają się za znacznie mniej niż 400 000 USD. Podobne domy, zwane porównywalnymi, sprzedają się za 350 000 $. Wartość pożyczki w wysokości 360 000 USD spadła stopniowo tylko do 359 000 USD, ponieważ początkowe płatności są przeznaczane na odsetki, a nie zasadę, ale dom jest wart jedynie 350 000 USD. Jeśli dom został sprzedany, nie mógł spłacić pożyczki. Jest to określane jako podwodne lub do góry nogami.
Jeśli rynek mieszkaniowy ustabilizuje się, ostatecznie pożyczka zostanie spłacona, a pożyczka na nieruchomości nie będzie już podwodna. Przebywanie pod wodą w niewielkiej ilości lub przez krótki czas nie jest poważnym problemem. Długie przebywanie pod wodą przez znaczną ilość świadczy o złym zakupie, złym czasie lub złych warunkach rynkowych. Prawdopodobnie wszystkie trzy.
Dom może być podwodny z wielu powodów. Być może przede wszystkim kupujący home przepłacił. Dom mógł być przez cały czas wart jedynie 350 000 $, ale sprzedawca poprosił o więcej, a kupujący był gotów go zapłacić.
Alternatywnie wartość właściwości mogła spaść. 400 000 USD mogło być wówczas dobrą ceną, ale niedawne pogorszenie koniunktury gospodarczej oznacza mniej miejsc pracy i nie tak wiele osób stać na mieszkanie. Zmuszone do sprzedaży, wartości nieruchomości są obniżane.
Wartości nieruchomości często pogarszają się powoli, ale w niektórych obszarach mogą się szybko zmieniać. Na przykład w małym miasteczku wartości nieruchomości spadają bardzo szybko, jeśli główne źródło zatrudnienia, powiedzmy zakład lub kopalnia, zostanie zamknięte. Pewna ulica może zobaczyć spadek wartości nieruchomości, jeśli gang zamieszka w jednym z domów.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.