Co mówi niski kapitał obrotowy o perspektywach finansowych firmy?

Kiedy firma ma niski kapitał obrotowy, może to oznaczać jedną z dwóch rzeczy. W większości przypadków niski kapitał obrotowy oznacza, że ​​firma jest po prostu skrobana i ledwo ma wystarczający kapitał na pokrycie swoich krótkoterminowych wydatków. Jednak w niektórych przypadkach firma o solidnym modelu operacyjnym, który dokładnie wie, ile pieniędzy potrzebuje, aby płynnie funkcjonować, może mieć niski kapitał obrotowy, ponieważ zainwestowała nadwyżkę gotówki w celu wygenerowania dochodów z inwestycji lub projektów rozwoju funduszy, zwiększając całkowitą wartość firmy .

Co to jest kapitał obrotowy?

Kapitał obrotowy, zwany także kapitałem obrotowym netto, jest po prostu różnicą między danymi dotyczącymi aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych w bilansie firmy.

Aktywa obrotowe to rzeczy, które posiada firma, które mogą zostać zamienione na gotówkę w ciągu następnego roku. Zazwyczaj obejmuje to środki pieniężne i ich ekwiwalenty, takie jak rachunki czekowe, oszczędnościowe i na rynku pieniężnym; zbywalne papiery wartościowe, takie jak akcje i obligacje; oraz fundusze wspólnego inwestowania i inne wysoce płynne papiery wartościowe. Aktywa obrotowe firmy obejmują również jej zapasy, ponieważ zapasy powinny zostać sprzedane w nadchodzącym roku, generując przychody. Uwzględniono także należności, ponieważ reprezentują one wartość sprzedaży, która została naliczona klientom, ale jeszcze nie zapłacona.

Zobowiązania krótkoterminowe to te długi i wydatki, które należy spłacić w ciągu następnego roku. Obejmuje to koszty dostaw i surowców potrzebnych do wytworzenia towarów na sprzedaż; płatności z tytułu długu krótkoterminowego; zobowiązania do zapłaty lub rachunki otrzymane, ale jeszcze nieopłacone; oraz odsetki lub podatki należne w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Interpretacja kapitału obrotowego netto

Kapitał obrotowy może być dodatni lub ujemny. Wartość ujemna często wskazuje na problemy finansowe i może być oznaką zbliżającej się niewypłacalności. Jednak bardzo duże firmy o znaczącym uznaniu marki i wsparciu publicznym czasami działają z konsekwentnie ujemnym kapitałem obrotowym, ponieważ w razie potrzeby mogą łatwo zebrać fundusze w krótkim czasie.

Dodatni kapitał obrotowy może mieć szereg interpretacji w zależności od faktycznej liczby, branży, w której działa, i samej konkretnej działalności. Różne rodzaje przedsiębiorstw wymagają płynnego działania na różnych poziomach kapitału obrotowego. Na przykład firmy detaliczne wymagają wyższego poziomu kapitału obrotowego, aby pokryć zwiększone wydatki w sezonie. Z drugiej strony firmy świadczące usługi online zazwyczaj wymagają mniejszych środków obrotowych, ponieważ nie zapewniają produktów fizycznych i mają stabilne koszty operacyjne niezależnie od wahań sprzedaży.

Jeśli firma ma sprawdzony model biznesowy i stabilne finanse, może zainwestować w aktywa długoterminowe, które generują wyższe zwroty, zamiast utrzymywać swój kapitał w wysoce płynnych krótkoterminowych papierach wartościowych o niższych stopach zwrotu. Chociaż ta strategia inwestycyjna może zmniejszyć sumę aktywów obrotowych firmy i jej kapitału obrotowego netto, wysoce stabilna działalność przy minimalnych wydatkach może zadecydować o zwiększeniu dochodów z inwestycji.

Podobnie firma może podjąć decyzję o podjęciu nowych projektów w celu rozszerzenia działalności, zwiększając w ten sposób swoje zobowiązania bieżące i zmniejszając aktywa obrotowe i kapitał obrotowy netto. W tym przypadku niski poziom kapitału obrotowego wskazuje na to, że firma koncentruje się na wzroście, zachowując jednocześnie wystarczającą płynność, aby sprostać bieżącym zobowiązaniom.

Uwagi

Ponieważ interpretacja kapitału obrotowego firmy może się tak bardzo różnić, ważne jest, aby wziąć pod uwagę tę miarę w kontekście historycznym, odnotowując wzory zwiększania lub zmniejszania wartości w czasie. Konieczne jest również porównanie wartości kapitału obrotowego firmy z wielkością podobnych firm w tej samej branży, aby zapewnić rzetelną i dokładną analizę wydajności operacyjnej.