Kiedy fundusze wspólnego inwestowania są uważane za złą inwestycję?

Fundusze wspólnego inwestowania są uważane za złą inwestycję, gdy inwestorzy uważają, że pewne negatywne czynniki są ważne, takie jak wysokie wskaźniki kosztów naliczane przez fundusz, różne ukryte obciążenia początkowe i końcowe, brak kontroli nad decyzjami inwestycyjnymi i rozwodnione zyski.

Wysokie wskaźniki rocznych wydatków

Fundusze wspólnego inwestowania są zobowiązane do ujawnienia, ile rocznie obciążają swoich inwestorów procentowo, aby zrekompensować koszty prowadzenia działalności inwestycyjnej. Rentowność brutto funduszu wspólnego inwestowania jest zmniejszana o procent wskaźnika kosztów, który może być bardzo wysoki - w przedziale 2–3%. Historycznie większość funduszy wspólnego inwestowania generowała zwroty rynkowe. Nadmierne opłaty roczne mogą sprawić, że fundusze wspólnego inwestowania będą nieatrakcyjne, ponieważ inwestorzy mogą generować lepsze zwroty z inwestycji po prostu w papiery wartościowe na szerokim rynku.

Ładowanie ładunków

Wiele funduszy wspólnego inwestowania ma różne klasy akcji, które są dostarczane wraz z obciążeniami front-end lub back-end, które reprezentują opłaty nakładane na inwestorów w momencie zakupu lub sprzedaży akcji funduszu. Niektóre obciążenia wewnętrzne stanowią warunkowe odroczone koszty sprzedaży, które mogą spaść w ciągu kilku lat. Ponadto wiele rodzajów akcji funduszy pobiera opłaty 12b-1 w momencie sprzedaży lub zakupu. Opłaty za ładowanie mogą wynosić od 2 do 4%, a także mogą pochłaniać zyski generowane przez fundusze wspólnego inwestowania, co czyni je nieatrakcyjnymi dla inwestorów, którzy często chcą handlować swoimi akcjami.

Brak kontroli

Ponieważ fundusze wspólnego inwestowania wykonują całą pracę związaną z wybieraniem i inwestowaniem, mogą być nieodpowiednie dla inwestorów, którzy chcą mieć pełną kontrolę nad swoimi portfelami i być w stanie regularnie równoważyć swoje portfele. Ponieważ prospekty emisyjne wielu funduszy inwestycyjnych zawierają zastrzeżenia, które pozwalają im odstąpić od wyznaczonych celów inwestycyjnych, fundusze inwestycyjne mogą być nieodpowiednie dla inwestorów, którzy chcą mieć spójne portfele.

Zwraca rozcieńczenie

Fundusze wspólnego inwestowania są ściśle regulowane i nie mogą posiadać skoncentrowanych pakietów przekraczających 25% ich całkowitego portfela. Z tego powodu fundusze wspólnego inwestowania mają tendencję do generowania rozwodnionego zwrotu, ponieważ nie mogą skoncentrować swoich portfeli na jednym, który osiąga najlepsze wyniki.

Doradca Insight

Patrick Strubbe, ChFC, CLU, RFC
Preservation Specialists, LLC, Columbia, SC

Ogólnie rzecz biorąc, większość funduszy inwestycyjnych inwestuje się w papiery wartościowe, takie jak akcje i obligacje, przy czym, bez względu na konserwatywny styl inwestycyjny, istnieje ryzyko utraty kapitału. W wielu przypadkach nie jest to ryzyko, które powinieneś podjąć, szczególnie jeśli oszczędzasz na konkretny cel związany z zakupem lub życiem. Fundusze wspólnego inwestowania mogą również nie być najlepszą opcją dla bardziej wyrafinowanych inwestorów z solidną wiedzą finansową i znaczną ilością kapitału do zainwestowania. W takich przypadkach portfel może zyskać na większej dywersyfikacji, takiej jak inwestycje alternatywne lub bardziej aktywne zarządzanie. Poszerzenie horyzontu poza fundusze wspólnego inwestowania może przynieść niższe opłaty, większą kontrolę i / lub bardziej kompleksową dywersyfikację.