WorldCom
WorldCom był nie tylko największym skandalem księgowym w historii Stanów Zjednoczonych - był to także jeden z największych bankructw. Objawienie, że gigant telekomunikacyjny WorldCom ugotował swoje książki, przyszło na piętno oszustów Enron i Tyco, które wstrząsnęły rynkami finansowymi. Jednak skala oszustw WorldCom stawia nawet ich w cieniu.
Aby ukryć spadającą rentowność, WorldCom zawyżał dochód netto i przepływy pieniężne, rejestrując wydatki jako inwestycje, osiągając zysk w wysokości 1, 4 miliarda USD - zamiast straty netto - w pierwszym kwartale 2002 roku.
Ta fala przestępczości korporacyjnej doprowadziła do uchwalenia ustawy Sarbanes-Oxley Act w lipcu 2002 r., Która zaostrzyła wymogi dotyczące ujawniania informacji i kary za nieuczciwe księgowanie. W rezultacie WorldCom pozostawił plamę na reputacji firm księgowych, banków inwestycyjnych i agencji ratingowych, która nigdy nie została całkowicie usunięta.
Kim jest Bernie Ebbers?
WorldCom stał się synonimem oszustw księgowych i ostrzeżeniem dla inwestorów, że kiedy rzeczy wydają się zbyt piękne, aby mogły być prawdziwe, mogą być. Jej dyrektor naczelny, Bernie Ebbers - postać większa niż życie, której znakiem firmowym były kowbojki i dziesięciogalowy kapelusz - zbudowała firmę w jednej z wiodących amerykańskich firm telefonicznych na duże odległości, przejmując inne firmy telekomunikacyjne. W szczytowym momencie bańki dotcom jej kapitalizacja rynkowa wzrosła do 175 miliardów dolarów.
Kluczowe dania na wynos
- WorldCom był największym skandalem księgowym w historii Stanów Zjednoczonych, a także jednym z największych bankructw.
- Po pęknięciu bańki technologicznej i ograniczeniu wydatków firm na usługi telekomunikacyjne, WorldCom zastosował sztuczki księgowe, aby zachować pozornie rosnącą rentowność.
- Były dyrektor generalny Bernard Ebbers został skazany na 25 lat więzienia, a były dyrektor finansowy Scott Sullivan został skazany na pięć lat.
Gdy boom technologiczny przerodził się w krach, a firmy obniżyły wydatki na usługi i sprzęt telekomunikacyjny, WorldCom zastosował sztuczki księgowe, aby zachować pozornie rosnącą rentowność. Do tego czasu wielu inwestorów zaczęło podejrzewać historię Ebbersa - szczególnie po wybuchu skandalu Enron latem 2001 roku. Krótko po tym, jak Ebbers został zmuszony do rezygnacji z funkcji dyrektora generalnego w kwietniu 2002 roku, ujawniono, że w 2000 roku pożyczył 400 milionów dolarów z Bank of America na pokrycie wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, wykorzystując swoje akcje WorldCom jako zabezpieczenie. W rezultacie Ebbers stracił fortunę.
Gotowanie książek
To nie było wyrafinowane oszustwo. Aby ukryć spadającą rentowność, WorldCom zawyżał dochód netto i przepływy pieniężne, rejestrując wydatki jako inwestycje. Kapitalizując wydatki, wyolbrzymił zyski o około 3 miliardy USD w 2001 roku i 797 milionów USD w I kwartale 2002 roku, osiągając zysk w wysokości 1, 4 miliarda USD zamiast straty netto.
WorldCom złożył wniosek o ogłoszenie upadłości 21 lipca 2002 r., Zaledwie miesiąc po tym, jak jego audytor Arthur Andersen został skazany za utrudnianie wymiaru sprawiedliwości za niszczenie dokumentów związanych z kontrolą Enronu. Arthur Andersen - który zbadał sprawozdania finansowe WorldCom za 2001 r. I przejrzał księgi WorldCom za I kwartał 2002 r. - później stwierdził, że zignorował notatki dyrektorów WorldCom informujące, że firma zawyżała zyski, niewłaściwie rozliczając wydatki.
Opad
Bernard Ebbers został skazany na 25 lat więzienia, a były dyrektor finansowy Scott Sullivan został skazany na pięć lat więzienia po przyznaniu się do winy i zeznaniu przeciwko Ebbersowi.
Dzięki finansowaniu będącym w posiadaniu dłużników Citigroup, JP Morgan i GE Capital firma przetrwałaby jako kontynuacja działalności, gdy wyszła z bankructwa w 2003 r. Jako MCI - firma telekomunikacyjna, którą WorldCom nabyła w 1997 r. Jednak dziesiątki tysięcy pracownicy stracili pracę.
Bez przyznania odpowiedzialności dawne banki Worldcom, w tym Citigroup, Bank of America i JP Morgan, rozstrzygałyby sprawy z wierzycielami za 6 miliardów dolarów. Z tej kwoty około 5 miliardów dolarów trafiło do obligatariuszy firmy, a saldo trafiło do byłych akcjonariuszy. W ramach ugody z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd nowo utworzony MCI zgodził się zapłacić akcjonariuszom i obligatariuszom 500 mln USD w gotówce i 250 mln USD w akcjach MCI.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.