10 największych firm użyteczności publicznej na świecie

Firmy użyteczności publicznej dostarczają energię - jedną z najbardziej podstawowych potrzeb gospodarstw domowych i przedsiębiorstw przemysłowych. Oto nasza lista Top Ten (według wartości rynkowej) największych dostawców energii elektrycznej, gazu ziemnego i energetyki wieloliniowej. Co ciekawe, większość z nich ma siedzibę w Stanach Zjednoczonych lub Europie. (Koszty budowy i utrzymania infrastruktury niezbędnej do produkcji i dystrybucji energii to jedno z największych wyzwań, przed którymi stoją kraje wschodzące.)

1. Duke Energy

Duke Energy Corporation (DUK) jest jedną z największych spółek holdingowych energii elektrycznej w USA z siedzibą w Charlotte w stanie Karolina Północna, jej regulowana jednostka biznesowa ds. Usług użyteczności publicznej obsługuje 7, 4 miliona klientów detalicznych energii elektrycznej w sześciu stanach w regionie południowo-wschodnim i środkowym zachodzie, oferując około 57 700 megawatów zdolność wytwarzania energii elektrycznej. Prawie cała produkcja energii elektrycznej pochodzi z węgla, gazu ziemnego i ropy naftowej. W połowie 2018 r. Zatrudnia 28 798 pracowników, 23, 9 mld USD przychodów operacyjnych, około 52 mld USD kapitalizacji rynkowej i 133 mld USD aktywów ogółem. Znany jest również z konsekwentnego oferowania akcjonariuszom wysokich wypłat dywidendy (obecna stopa dywidendy wynosi 4, 78%).

Narzędzia należą do dostępnych papierów wartościowych o najniższym ryzyku, zwykle o przepływie pieniężnym przekraczającym adekwatność i doskonałych ratingach kredytowych.

Duke Energy obsługuje 32 200 mil łącznych linii przesyłowych, 268, 700 mil łącznych linii dystrybucyjnych i 32 900 mil łącznych gazociągów przesyłowych i dystrybucyjnych.

2. Engie

Engie SA (ENGI), znana wcześniej jako GDF Suez, jest międzynarodową firmą użyteczności publicznej z siedzibą we Francji. Prowadzi działalność w zakresie wytwarzania i dystrybucji energii elektrycznej, gazu ziemnego i energii odnawialnej. Zmiana nazwy odzwierciedla odejście firmy od państwowego znacjonalizowanego monopolu gazowego. Na koniec 2017 roku firma zatrudnia 154 950 pracowników i osiąga przychody w wysokości 65 miliardów euro. Kapitalizacja rynkowa firmy wyniosła 31, 52 mld EUR na czerwiec 2018 r.

3. Sieć krajowa

National Grid PLC (NGG) z siedzibą w Londynie jest międzynarodową firmą energetyczną i gazową, prowadzącą działalność głównie w Wielkiej Brytanii i północno-wschodnich Stanach Zjednoczonych. Firma jest właścicielem i utrzymuje sieć przesyłu energii elektrycznej wysokiego napięcia w Anglii i Walii. Jako właściciel i operator jedynej infrastruktury przesyłowej gazu w Wielkiej Brytanii, cały krajowy gaz ziemny przechodzi przez krajowy system przesyłowy National Grid. Według stanu na czerwiec 2018 r. National Grid zatrudnia około 25 000 pracowników, przychody w wysokości 20 mld USD i kapitalizację rynkową 37, 99 mld USD.

4. NextEra

NextEra Energy Inc. (NEE) z siedzibą w Juno Beach na Florydzie jest spółką inwestycyjną, której przedmiotem zainteresowania jest wytwarzanie, przesył i dystrybucja energii w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie. W 2018 roku NextEra działa przy mocy 45 900 megawatów, ma 14 700 pracowników i 16, 6 mld USD przychodów. Według stanu na czerwiec 2018 r. Firma ma około 76 miliardów kapitalizacji rynkowej.

5. EDF

Francuska państwowa Électricité de France SA (EDF) zapewnia wytwarzanie, przesył, dystrybucję oraz dostawy i obrót energią. Jest zaangażowany w każdy aspekt branży elektrycznej. Spółki grupy działają w wielu krajach na całym świecie i zatrudniają około 155 000 osób. Firma konsoliduje swoją działalność we Francji i Europie i zwiększa swoją obecność w kluczowych krajach wschodzących, takich jak Brazylia, Chiny i Rosja. EDF jest właścicielem i operatorem trzech spośród 10 największych elektrowni jądrowych na świecie pod względem mocy i jest największym producentem niskoemisyjnej energii elektrycznej w Wielkiej Brytanii. EDF miał 69, 63 mld EUR rocznych przychodów w 2017 r. I obecnie ma 33 mld USD kapitalizacji rynkowej.

6. Enel

Enel (ENEL) z siedzibą w Rzymie jest międzynarodową firmą energetyczną i wiodącym zintegrowanym graczem na światowych rynkach energii i gazu, ze szczególnym uwzględnieniem Europy i Ameryki Łacińskiej. Z ponad 64 milionami użytkowników na całym świecie ma największą bazę klientów wśród firm europejskich. Grupa Enel działa w ponad 30 krajach na pięciu kontynentach, wytwarzając energię o mocy 83 000 megawatów i dystrybuując energię elektryczną i gaz przez sieć obejmującą ponad milion mil.

Enel działa w elektrowniach wodnych, termoelektrycznych, jądrowych, geotermalnych, wiatrowych, fotowoltaicznych i innych źródłach odnawialnych. Prawie połowa energii elektrycznej wyprodukowanej w 2017 r. Była wolna od emisji dwutlenku węgla, co czyni go jednym z największych światowych producentów czystej energii. Na koniec 2017 r. Zatrudnia 63 500 pracowników, uzyskuje przychody w wysokości 74, 64 mld EUR, a w czerwcu 2018 r. Kapitalizacja rynkowa wynosi 49, 12 mld USD.

7. Zasoby dominium

Dominion Resources Inc. (D), z siedzibą w Richmond w stanie Wirginia, jest jednym z największych producentów i przewoźników energii w USA. Posiada moc generowania 25 700 megawatów, 15 000 mil gazociągu i 6600 mil elektrycznych linii przesyłowych. Firma zarządza jednym z największych w kraju systemów magazynowania gazu ziemnego o pojemności magazynowej 928 miliardów stóp sześciennych, obsługując odbiorców energii użyteczności publicznej i detalicznej w 14 stanach. Dominion zatrudnia 16 200 pracowników, około 13 miliardów dolarów sprzedaży i 42, 93 miliarda dolarów kapitalizacji rynkowej.

8. Iberdrola

Iberdrola SA (IBE) to hiszpańska publiczna międzynarodowa spółka elektroenergetyczna z siedzibą w Bilbao. Spółki zależne obejmują Scottish Power, Iberdrola USA i Elektro (Brazylia). Zatrudnia około 31 000 pracowników na czterech kontynentach, obsługując około 32 milionów klientów. Firma osiągnęła 31 miliardów euro sprzedaży od 2017 roku i 42 miliardy euro kapitalizacji rynkowej w czerwcu 2018 roku.

9. Southern Company

Southern Company (SO) jest producentem i dystrybutorem energii elektrycznej z siedzibą w Atlancie, który buduje, nabywa, jest właścicielem i zarządza aktywami oraz sprzedaje energię elektryczną na rynku hurtowym. Działa poprzez spółki zależne, w tym Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power i Mississippi Power. Obsługuje około 9 milionów klientów i ma moc generującą 46 000 MW. Firma zatrudnia 32 000 pracowników, 23, 78 mld USD przychodów operacyjnych na 2018 r. I kapitalizacji rynkowej 45, 28 mld USD.

10. Exelon

Exelon Corporation (EXC) z siedzibą w Chicago jest jednym z największych amerykańskich wytwórców energii, dysponującym ponad 35 500 MW energii jądrowej, gazowej, wiatrowej, słonecznej i hydroelektrycznej. Exelon prowadzi działalność w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie; osiągnęła w 2018 r. przychody w wysokości 34, 48 mld USD, około 34 000 pracowników w USA i kapitalizację rynkową w wysokości 40, 38 mld USD.

Inwestowanie w użyteczność

Sektor ten charakteryzuje się wysokim stopniem segmentacji geograficznej, ponieważ firmy mają status wirtualnego monopolu na swoich rynkach. Przedsiębiorstwa użyteczności publicznej ponoszą znaczne koszty początkowe za rozpoczęcie świadczenia usług użyteczności publicznej poprzez zakup energii i sprzętu wodnego oraz instalację sieci dystrybucyjnej. Ze względu na wysokie koszty stałe i stosunkowo stabilne, a następnie niskie koszty krańcowe do wytworzenia dodatkowych jednostek produktu, przedsiębiorstwa użyteczności publicznej stają się naturalnymi monopolistami na określonych obszarach geograficznych. Zainstalowanie zduplikowanej sieci dystrybucyjnej wraz z budową elektrowni i elektrowni wodnych przez inne firmy powoduje wyższe koszty dla społeczności w porównaniu z pojedynczym naturalnym monopolistą.

Z powodu tego statusu monopolu rządy na całym świecie ściśle regulują przedsiębiorstwa użyteczności publicznej i ustalają ceny, za które przedsiębiorstwa użyteczności publicznej mogą pobierać opłaty od klientów. Ponieważ usługi są ściśle regulowane, wzrost w tym sektorze jest wysoce zależny od lokalnych władz, które pozwalają firmom podnieść ceny.

W rezultacie firmy te zazwyczaj nie angażują się w duże ekspansje i rzadko mają możliwości gwałtownego wzrostu. Z uwagi na fakt, że koncentrują się raczej na stabilnych dochodach niż na wzroście, zespoły zarządzające nie odczuwają zwykle potrzeby zatrzymywania dużych kwot w celu ponownego zainwestowania w działalność. Dlatego spółki te mogą wypłacać większy odsetek swoich zysków w formie dywidend dla akcjonariuszy.

3% do 4%

Średnia stopa dywidendy oferowana przez najlepsze firmy z sektora użyteczności publicznej, o której tradycyjnie wiadomo, że zapewnia wysoką wypłatę dywidendy.

Idealni inwestorzy użyteczności publicznej

Główną atrakcją sektora użyteczności publicznej dla inwestorów jest jego odporność na wzloty i upadki gospodarki. Chociaż nie oferuje agresywnych zysków w czasie hossy, ma tendencję do utrzymywania swojej wartości znacznie lepiej niż szerszy rynek w czasach spowolnienia gospodarczego i recesji. Oczywiście, jak w każdym sektorze rynku, niektóre firmy konsekwentnie osiągają lepsze wyniki niż inne.

Ogólna stabilność ich dochodów, wraz z ich konsekwentnie silnymi dywidendami, sprawia, że ​​instrumenty użyteczności publicznej są szczególnie interesujące dla inwestorów dochodowych, szczególnie w otoczeniu o niższych stopach procentowych. Jest również odpowiedni dla konserwatywnych inwestorów kupujących i utrzymujących, którzy zamiast próbować szybko się wzbogacić, wolą gromadzić bogactwo powoli w perspektywie długoterminowej, unikając przy tym znacznego ryzyka.

Jednak brak zmienności sektora w porównaniu z szerszym rynkiem akcji nie wyklucza, że ​​będzie on całkowicie narażony na wzloty i upadki rynku. W związku z tym inwestor, który prawidłowo prognozuje trendy rynkowe, może czerpać zyski ze spadku użyteczności publicznej, stosując metody spekulacyjne, takie jak krótka sprzedaż oraz różne strategie futures i opcje, takie jak opcje sprzedaży (sprzedaż akcji w przyszłości, ale po cenie uzgodnionej dziś ).

Tak więc, zabezpieczając ekspozycję na usługi użyteczności publicznej, inwestorzy szukają sektorów, które robią coś przeciwnego - zyskują więcej niż szerszy rynek podczas hossy i tracą więcej podczas hossy. Znajdują te sektory, szukając bety większych niż 1.

Sektory, które mają wysokie bety - oferując duże zyski w fazach cyklu ekonomicznego, gdy nie ma w nich usług użyteczności publicznej - obejmują przemysł transportowy (1.32), oprogramowanie internetowe (1.29) i budownictwo domowe (1.29).