10 ryzyk, z którymi mierzy się każdy magazyn
Inwestowanie wiąże się z wieloma rodzajami ryzyka, a nawet specyficznymi dla firmy. W tym artykule przyjrzymy się jednak pewnym uniwersalnym zagrożeniom, przed którymi stoi każdy magazyn, niezależnie od jego działalności.
TUTORIAL: Ryzyko i dywersyfikacja
Ryzyko cen towarów
Ryzyko cen towarów to po prostu ryzyko wahań cen towarów mających wpływ na działalność. Firmy sprzedające towary odnoszą korzyści, gdy ceny rosną, ale cierpią, gdy spadają. Firmy, które używają towarów jako środków produkcji, widzą odwrotny skutek. Jednak nawet firmy, które nie mają nic wspólnego z towarami, są narażone na ryzyko związane z towarami. Wraz ze wzrostem cen towarów konsumenci mają tendencję do ograniczania wydatków, co wpływa na całą gospodarkę, w tym gospodarkę usługową. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz Ceny towarów i ruchy walut. )
Ryzyko nagłówkowe
Główne ryzyko to ryzyko, że historie w mediach zaszkodzą firmie. Dzięki niekończącemu się strumieniowi wiadomości na całym świecie, żadna firma nie jest bezpieczna przed głównym ryzykiem. Na przykład wiadomość o kryzysie nuklearnym w Fukushimie w 2011 r. Ukarała zapasy wszelkimi powiązanymi przedsięwzięciami, od górników uranu po amerykańskie zakłady energetyczne z energią jądrową w sieci. Trochę złych wieści może prowadzić do reakcji rynkowej na konkretną firmę lub cały sektor, często obie te rzeczy. Złe wieści na większą skalę - takie jak kryzys zadłużeniowy w niektórych krajach strefy euro w 2010 i 2011 r. - mogą karać całą gospodarkę, nie mówiąc już o zapasach, i mieć odczuwalny wpływ na globalną gospodarkę.
Ryzyko oceny
Ryzyko ratingowe pojawia się za każdym razem, gdy firma otrzymuje numer do osiągnięcia lub utrzymania. Każda firma ma bardzo ważną liczbę, jeśli chodzi o jej zdolność kredytową. Rating kredytowy ma bezpośredni wpływ na cenę, jaką firma zapłaci za finansowanie. Jednak spółki giełdowe mają inną liczbę, która ma znaczenie tak samo, jak ocena wiarygodności kredytowej, jeśli nie więcej niż. Liczba ta jest oceną analityków. Wszelkie zmiany w ocenie analityków akcji wydają się mieć zbyt duży wpływ psychologiczny na rynek. Te zmiany w ocenach, zarówno ujemne, jak i dodatnie, często powodują wahania znacznie większe niż jest to uzasadnione wydarzeniami, które skłoniły analityków do dostosowania swoich ocen. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz Co to jest korporacyjna ocena kredytowa? )
Ryzyko starzenia się
Ryzyko starzenia się to ryzyko, że firma firmy pójdzie drogą dinozaura. Bardzo niewiele firm dożywa 100 lat i żadna z nich nie osiąga tak dojrzałego wieku, zachowując te same procesy biznesowe, które rozpoczęły. Największe ryzyko starzenia się polega na tym, że ktoś może znaleźć sposób na wykonanie podobnego produktu po niższej cenie. Ponieważ globalna konkurencja staje się coraz bardziej zaawansowana technologicznie, a luka wiedzy maleje, ryzyko starzenia się prawdopodobnie z czasem wzrośnie.
Ryzyko wykrycia
Ryzyko wykrycia to ryzyko, że audytor, program zgodności, organ regulacyjny lub inny organ nie odnajdzie ciał pochowanych na podwórku, dopóki nie będzie za późno. Niezależnie od tego, czy kierownictwo firmy zbiera pieniądze z firmy, niewłaściwie ustalone zarobki, czy jakiekolwiek inne finansowe shenanigany, obliczenia rynku pojawią się, gdy pojawią się wiadomości. Przy ryzyku wykrycia utrata reputacji firmy może być trudna do naprawienia - a nawet możliwe, że firma nigdy nie odzyska, jeśli oszustwo finansowe będzie powszechne (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie i tak dalej). (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz Wykrywanie nadużyć finansowych ).
Ryzyko legislacyjne
Ryzyko legislacyjne odnosi się do wstępnych relacji między rządem a biznesem. W szczególności istnieje ryzyko, że działania rządu ograniczą korporację lub branżę, co negatywnie wpłynie na udziały inwestora w tej firmie lub branży. Rzeczywiste ryzyko można zrealizować na wiele sposobów - pozew antymonopolowy, nowe regulacje lub standardy, określone podatki i tak dalej. Ryzyko legislacyjne różni się w zależności od branży, ale każda z nich ma swoje.
Teoretycznie rząd działa jak chrząstka, aby powstrzymać interesy przedsiębiorstw i społeczeństwa przed wzajemnym zacieraniem się. Rząd wkracza, gdy biznes zagraża społeczeństwu i wydaje się, że nie chce się regulować. W praktyce rząd ma tendencję do nadmiernej legislacji. Ustawodawstwo poprawia publiczny wizerunek znaczenia rządu, a także zapewnia rozgłos poszczególnym kongresmenom. Te potężne zachęty prowadzą do znacznie większego ryzyka legislacyjnego niż jest to naprawdę konieczne.
Ryzyko inflacyjne i ryzyko stopy procentowej
Te dwa rodzaje ryzyka mogą działać osobno lub łącznie. W tym kontekście ryzyko stopy procentowej odnosi się po prostu do problemów, jakie powoduje rosnąca stopa procentowa dla przedsiębiorstw potrzebujących finansowania. Ponieważ ich koszty rosną ze względu na stopy procentowe, trudniej jest im utrzymać działalność. Jeśli ten wzrost stóp ma miejsce w czasach inflacji, a rosnące stopy są powszechnym sposobem walki z inflacją, wówczas firma może potencjalnie zaobserwować wzrost kosztów finansowania wraz ze spadkiem wartości dolarów, które przynosi. Chociaż ta podwójna pułapka nie stanowi większego problemu dla firm, które mogą przenosić wyższe koszty, inflacja ma również wpływ na tłumienie konsumentów. Wzrost stóp procentowych i inflacji w połączeniu ze słabym konsumentem mogą doprowadzić do osłabienia gospodarki, aw niektórych przypadkach do stagflacji. (Dowiedz się, jakich narzędzi potrzebujesz do zarządzania ryzykiem związanym ze zmianą stóp. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej ).
Ryzyko modelu
Ryzyko modeli to ryzyko, że założenia leżące u podstaw modeli ekonomicznych i biznesowych w gospodarce są błędne. Kiedy modele wymykają się spod kontroli, firmy, które polegają na tym, że te modele mają rację, zostają ranne. To zaczyna efekt domina, gdy firmy walczą lub upadają, a to z kolei szkodzi firmom zależnym od nich i tak dalej. Kryzys hipoteczny w latach 2008-2009 był doskonałym przykładem tego, co dzieje się, gdy modele, w tym przypadku model ekspozycji na ryzyko, nie dają prawdziwej reprezentacji tego, co powinny mierzyć.
Dolna linia
Nie ma czegoś takiego jak wolna od ryzyka akcja czy biznes. Mimo że każde akcje są narażone na te uniwersalne ryzyka i dodatkowe ryzyka specyficzne dla ich działalności, korzyści z inwestowania mogą je znacznie przewyższyć. Jako inwestor najlepszą rzeczą, jaką możesz zrobić, to znać ryzyko przed zakupem i być może trzymać w pobliżu butelkę whisky i piłkę stresu w okresach zawirowań na rynku.