W jaki sposób krótka sprzedaż pomaga rynkowi i inwestorom?

Większość analityków inwestycyjnych zgadza się, że krótka sprzedaż jest etyczna. Pomimo przekonania, że ​​ta praktyka oznacza czerpanie korzyści z nędzy innych osób lub obniża ceny akcji udanych firm, zarówno badania akademickie, jak i eksperymenty w świecie rzeczywistym wykazały, że krótka sprzedaż poprawia efektywność rynku.

W krótkiej sprzedaży inwestorzy przeciwstawiają się strategii kupna niskiej, sprzedaży wysokiej, uważanej za podstawy inwestowania, poprzez sprzedaż papieru wartościowego z oczekiwaniem odkupu po spadku ceny, czerpiąc zyski ze straty na cenie akcji. Zazwyczaj inwestor zajmujący pozycję krótką nie jest właścicielem akcji przed transakcją, ale pożycza je od innego inwestora. Ryzyko dla krótkiego sprzedawcy polega na tym, że cena zabezpieczenia może wzrosnąć, zamiast spaść, i spowodować stratę, gdy będzie musiał go odkupić po wyższym koszcie.

Chociaż prawdą jest, że inwestorzy z krótką pozycją w papierach wartościowych zarabiają pieniądze, gdy cena tego papieru wartościowego spada, nie musi to wcale oznaczać, że zysk dla krótkiego sprzedawcy równa się stracie dla wszystkich innych. Na przykład, jeśli papier wartościowy jest zawyżony przez rynek, inwestorzy mogą nie chcieć go kupić po cenie rynkowej. W tym przypadku krótki sprzedawca skorzystałby na tym, że cena papieru wartościowego powróciłaby do swojej prawdziwej wartości, a inwestorzy, którzy nie chcieli zapłacić zawyżonej ceny, mogliby następnie kupić papier wartościowy po niższej cenie.

Krótka sprzedaż wzmacnia rynek, ujawniając ceny akcji, które są zbyt wysokie. W poszukiwaniu zawyżonych firm, krótcy sprzedawcy mogą odkryć niespójności księgowe lub inne wątpliwe praktyki, zanim zrobi to rynek.