SEC Formularz S-4 Definicja
Formularz SEC S-4: Oświadczenie rejestracyjne Zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. Należy je złożyć do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w przypadku fuzji lub przejęcia dwóch spółek. Formularz należy również przesłać w przypadku ofert wymiany.
Oferta zamiany ma miejsce, gdy firma lub instytucja finansowa oferuje zamianę papierów wartościowych, które zapewnia na podobne papiery wartościowe na mniej wymagających warunkach. Często odbywa się to w celu uniknięcia bankructwa.
Inwestorzy uważnie obserwują wnioski z formularza S-4, aby spróbować szybko zyskać na fuzjach i przejęciach.
Kto może złożyć formularz SEC S-4: Oświadczenie o rejestracji zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r.?
Spółka giełdowa rejestrująca wszelkie istotne informacje związane z fuzją lub przejęciem lub firmy będące w trakcie oferty wymiany złoży formularz S-4.
Ten formularz należy również przesłać w przypadku ofert wymiany.
Formularz S-4 i Niuanse fuzji korporacyjnych
Fuzje występują z różnych powodów: mogą pomóc firmom w ekspansji na nowe terytoria, zjednoczeniu wspólnych produktów i / lub przejściu do nowych segmentów, zwiększeniu przychodów i zwiększeniu zysków - wszystko po to, aby stworzyć wartość dla akcjonariuszy. Po połączeniu nowe akcje spółki są rozdzielane między dotychczasowych akcjonariuszy obu pierwotnych firm.
Pięć popularnych rodzajów połączeń obejmuje:
- Konglomerat: ma to miejsce między dwiema lub więcej firmami prowadzącymi niepowiązaną działalność gospodarczą (tj. Różnymi branżami i / lub regionami geograficznymi). Mieszany konglomerat ma miejsce między organizacjami, które próbują uzyskać rozszerzenia produktu lub rynku poprzez połączenie, takie jak połączenie Walt Disney Company w 1995 r. Z American Broadcasting Company (ABC) w 1995 r.
- Congeneric: Dwie lub więcej firm działa na tym samym rynku lub sektorze z nakładającymi się technologiami, marketingiem, procesami produkcyjnymi i / lub badaniami i rozwojem (R&D). Łączą siły w tej fuzji rozszerzeń produktów, a nowa linia produktów jednej firmy jest dodawana do istniejącej linii produktów drugiej firmy.
- Rozszerzenie rynku: ma to miejsce, gdy firmy sprzedają te same produkty, ale konkurują na różnych rynkach. Na przykład WeWork połączył się ostatnio z chińskim startupem Naked Hub, który zapewnia podobne usługi współpracy w Szanghaju, Pekinie i Hongkongu. WeWork planuje obecnie znaczący wzrost poza USA
- Horyzontalny : występuje między konkurentami działającymi w tej samej branży. Połączenie jest zazwyczaj częścią konsolidacji i jest bardziej powszechne w branżach, w których jest mniej firm. Fuzje horyzontalne mogą stworzyć jedną, większą firmę z większym udziałem w rynku.
- Pionowo : gdy dwie firmy produkujące części lub usługi dla określonego produktu gotowego łączą się. Zazwyczaj te dwie firmy działają na różnych poziomach w ramach łańcucha dostaw tej samej branży i mogą osiągnąć redukcję kosztów. Słynne połączenie wertykalne to połączenie America Online (AOL) z 2000 roku i konglomeratu medialnego Time Warner.
We wszystkich przypadkach firmy uczestniczące muszą przedłożyć formularz S-4 do SEC, aby upewnić się, że połączenie jest zgodne z prawem.
Pobierz formularz SEC S-4: Oświadczenie o rejestracji zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r
Oto link do pobrania formularza S-4 do pobrania: Oświadczenie o rejestracji zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r.
Kluczowe dania na wynos
- Formularz S-4 należy przesłać do SEC w przypadku połączenia lub przejęcia między dwiema spółkami, aby upewnić się, że połączenie jest zgodne z prawem.
- Formularz należy również przesłać w przypadku ofert wymiany.
- Inwestorzy uważnie obserwują wnioski z formularza S-4, aby spróbować szybko zyskać na fuzjach i przejęciach.