Kwadrat zabezpieczonego zobowiązania dłużnego (CDO-kwadrat)

Co to jest kwadrat zabezpieczonego zobowiązania dłużnego (CDO-kwadrat)?

Zabezpieczony kwadrat długu zabezpieczonego (CDO-kwadrat) to inwestycja w formie spółki celowej (SPV) z płatnościami sekurytyzacyjnymi zabezpieczonymi transzami zabezpieczenia długu zabezpieczonego. Zabezpieczone zobowiązanie dłużne to produkt strukturyzowany przez bank, w którym inwestor kupuje część puli obligacji, pożyczek, papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami i innych instrumentów kredytowych. Płatności wynikające z tych obligacji, pożyczek, papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami i innych instrumentów są następnie przekazywane posiadaczom akcji zabezpieczonego zobowiązania dłużnego. Jest to sposób inwestowania w wiele instrumentów kredytowych i dywersyfikacji ryzyka.

2:02

Podstawa zabezpieczonego zobowiązania dłużnego (CDO)

Zrozumienie zabezpieczenia zadłużonego kwadratu (CDO-kwadrat)

Zabezpieczony kwadrat zadłużenia (CDO) jest kolejnym produktem strukturyzowanym przez bank. Bank przyjmuje zabezpieczone zobowiązania dłużne i dzieli je na transze o różnych terminach zapadalności i profilu ryzyka. Transze te finansują następnie płatności dla inwestorów w spółce celowej z CDO. Zabezpieczony kwadrat zadłużenia zabezpieczonego jest zabezpieczony przez pulę transz zabezpieczenia długu zabezpieczonego (CDO), a płatności dla inwestorów są dokonywane z płatności dokonywanych w różnych transzach.

Zabezpieczone zobowiązanie do zadłużenia do kwadratu jest podobne do zabezpieczonego zobowiązania do zadłużenia, z wyjątkiem aktywów stanowiących zabezpieczenie tego zobowiązania. W przeciwieństwie do zabezpieczonego zobowiązania dłużnego, które jest zabezpieczone pulą obligacji, pożyczek i innych instrumentów kredytowych; uzgodnienia kwadratowe dotyczące zabezpieczenia długu są zabezpieczone transzami zabezpieczenia długu. Inwestycje w kwadratowe zobowiązania zabezpieczone pozwalają bankom, które są właścicielami regularnych zabezpieczonych zobowiązań, odsprzedawać podjęte przez siebie ryzyko kredytowe.

Ponieważ konsumenci przestali płacić za finansowanie wielu aktywów zabezpieczających zabezpieczone zobowiązania dłużne, a zatem zabezpieczone zobowiązania zadłużone wzrosły do ​​kwadratu, rynek CDO i rynek CDO załamał się podczas globalnego kryzysu finansowego w 2008 r.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Kostka zabezpieczenia długu zabezpieczonego (kostka CDO) Kostka zabezpieczenia długu zabezpieczonego, zabezpieczona kwadratowymi transzami zabezpieczenia długu, jest instrumentem pochodnym na sterydach. więcej Zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) Zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) to papiery wartościowe o ratingu inwestycyjnym zabezpieczone pulą obligacji, pożyczek i innych aktywów. więcej Transze Transze to części długu lub papierów wartościowych, które są tak skonstruowane, aby podzielić ryzyko lub cechy grupy w sposób zbywalny dla różnych inwestorów. więcej Zabezpieczone zobowiązanie hipoteczne (CMO) Zabezpieczone zobowiązanie hipoteczne to zabezpieczenie zabezpieczone hipoteką, w którym spłaty kapitału są zorganizowane według terminu zapadalności i poziomu ryzyka. więcej Sekurytyzacja: jak zarabia dług dzięki sekurytyzacji emitent projektuje zbywalny instrument finansowy, łącząc różne aktywa finansowe w jedną pulę, a następnie sprzedając zapakowane aktywa inwestorom. Najczęściej ma to miejsce w przypadku pożyczek i innych aktywów generujących należności - różne rodzaje długów konsumenckich lub komercyjnych. więcej Securitize Securitize jest procesem stosowanym przez pożyczkodawcę do łączenia lub łączenia kontraktów dłużnych w nowe papiery wartościowe do sprzedaży inwestorom. więcej linków partnerskich