Prywatny fundusz inwestycyjny
Prywatny fundusz inwestycyjny to firma inwestycyjna, która nie pozyskuje kapitału od inwestorów detalicznych lub ogółu społeczeństwa. Członkowie prywatnej firmy inwestycyjnej zazwyczaj mają głęboką wiedzę na temat branży, a także inwestycji w innych krajach. Aby zostać sklasyfikowanym jako fundusz prywatny, fundusz musi spełniać jedno ze zwolnień określonych w ustawie o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Zwolnienia 3C1 lub 3C7 w ustawie są często wykorzystywane do utworzenia funduszu jako prywatny fundusz inwestycyjny. Utrzymanie statusu prywatnego funduszu inwestycyjnego ma tę zaletę, że wymogi regulacyjne i prawne są znacznie niższe niż w przypadku funduszy będących przedmiotem publicznego obrotu.
Kluczowe dania na wynos
- Prywatne fundusze inwestycyjne to te, które nie zabiegają o inwestycje publiczne.
- Fundusze prywatne są klasyfikowane jako takie zgodnie ze zwolnieniami określonymi w Ustawie o spółkach inwestycyjnych z 1940 r.
- Fundusze hedgingowe i fundusze private equity są dwoma najczęstszymi rodzajami prywatnych funduszy inwestycyjnych.
Zrozumienie prywatnego funduszu inwestycyjnego
Oczekuje się, że fundusze prywatne będą spełniać określone kryteria, aby zachować swój status. Zasadniczo wymogi te ograniczają zarówno liczbę, jak i rodzaj inwestorów, którzy mogą posiadać akcje funduszu. W Stanach Zjednoczonych, zgodnie z wyżej wymienioną ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., Fundusz 3C1 może mieć do 100 akredytowanych inwestorów, a fundusz 3C7 może mieć miękki limit około 2000 wykwalifikowanych inwestorów. Zarówno definicja inwestora kwalifikowanego, jak i akredytowanego jest poddawana indywidualnym testom majątkowym. Akredytowani inwestorzy muszą mieć ponad 1 milion USD wartości netto, nie licząc ich głównego miejsca zamieszkania i / lub 200 000 USD rocznego dochodu dla osoby fizycznej i 300 000 USD dla pary. Wykwalifikowani inwestorzy muszą posiadać aktywa przekraczające 5 milionów USD.
Dlaczego fundusze pozostają prywatne
Prywatny fundusz inwestycyjny może pozostać prywatnym z wielu powodów. Jak wspomniano, przepisy dotyczące prywatnych funduszy inwestycyjnych są znacznie luźniejsze niż w przypadku funduszy publicznych. Prywatne fundusze inwestycyjne cieszą się większą swobodą w radzeniu sobie ze wszystkim - od zgłaszania po wykupy. Umożliwia to prywatnym funduszom inwestycyjnym przyjrzenie się niepłynnym inwestycjom, których fundusz publiczny unikałby z powodu trudności z regularną wyceną i likwidacją w przypadku rosnących umorzeń. Wiele funduszy hedgingowych to prywatne fundusze inwestycyjne, dzięki czemu mogą one nadal stosować agresywne strategie handlowe, których zarządzający funduszem publicznym unikałby ze względu na potencjalne procesy sądowe inwestorów wynikające z nieuzasadnionego podejmowania ryzyka. Co najważniejsze, nie ma publicznego zgłaszania pozycji dla prywatnych funduszy inwestycyjnych, co pozwala im uniknąć przechylania się na rynek i obniżania rentowności ukrycia pozycji.
Oprócz elastyczności inwestycyjnej, prywatne fundusze inwestycyjne mogą być narzędziami z wyboru do obsługi znacznego majątku rodzinnego. Niezwykle zamożne rodziny mogą tworzyć prywatne fundusze inwestycyjne, aby inwestować bogactwo wraz z członkami rodziny jako akcjonariuszami. Często firma jest początkową strukturą tego porozumienia, a jej celem jest tworzenie ramienia inwestycji kapitałowych z zysków firmy. W takim przypadku rodzina nie chce ani nie potrzebuje kapitału zewnętrznego, więc nie ma zachęty do upublicznienia funduszu.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.