3 fundusze ETF na grę w kontrahenta w kryzysie tureckim

Turcja była ulubioną inwestycją na rynku wschodzącym w 2017 roku. Benchmark indeks giełdowy kraju, indeks BIST 100, wzrósł o 48%, co czyni go jednym z najlepszych rynków akcji na świecie w zeszłym roku. Według Neila Shearinga, głównego ekonomisty rynków wschodzących w londyńskiej Capital Economics, donosi CNN, że tureckim akcjom pomogła spadająca waluta kraju, lira.

Problem polega na tym, że rozwijająca się gospodarka Turcji była napędzana zadłużeniem w walutach obcych, co spowodowało zaciąganie pożyczek, co spowodowało deficyty na rachunkach fiskalnych i bieżących tego kraju. Według stanu na sierpień 2018 r. Zadłużenie walutowe Turcji stanowi około 50% produktu krajowego brutto (PKB). (Zobacz także: Co powoduje kryzys walutowy? )

Po tym, jak prezydent Trump zatwierdził podwojenie taryf metalowych w Turcji 10 sierpnia, lira spadła aż o 20% po wiadomościach. Niepokojące jest to, że Turcja nie ma wystarczających rezerw, aby wykupić swoją walutę, aby zatrzymać dalsze straty. Zdewaluowana lira utrudnia Turcji obsługę długu zagranicznego.

Wielu analityków uważa, że ​​bank centralny Turcji mógł zapobiec obecnemu kryzysowi, podnosząc stopy procentowe. „Prezydent Erdogan nadal priorytetowo traktuje wzrost i niższe stopy procentowe, które przedłużą obecny kryzys, zamiast pozwolić na przywrócenie równowagi gospodarczej. Jest tutaj, aby pozostać, a rynki nie mają do niego zaufania. To niebezpieczna mieszanka”, Richard Briggs, analityk z CreditSights, powiedział CNBC. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: Wyjaśnienie zawirowań w Turcji ).

Następujące fundusze notowane na giełdzie (ETF) mają wysoką ekspozycję na Turcję i od początku 2018 r. Przeważnie odnotowują swobodny spadek. Obecny kryzys może prowadzić do sprzedaży kapitulacyjnej, która może skutkować krótkoterminowymi zakupami. Inwestorzy powinni zrozumieć, że jest to strategia wysokiego ryzyka. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Cofnięcia rynku i jak je wykryć .)

iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)

Utworzony w 2008 r. Fundusz ETF iShares MSCI Turkey stara się dopasować do indeksu MSCI Turkey Investable Market Index. Portfel składający się z 60 akcji osiąga to poprzez zwykle inwestowanie co najmniej 90% swoich aktywów w papiery wartościowe, które składają się na indeks porównawczy. Obejmuje to akcje tureckie o małej, średniej i dużej kapitalizacji, które są przedmiotem obrotu na giełdzie w Stambule. Prawie połowa portfela funduszu (38, 6%) to spółki z tureckiego sektora finansowego, co sprawia, że ​​ETF jest bardzo wrażliwy na trudną walutę tego kraju. Trzy największe gospodarstwa TUR - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) i Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - mają łączną wagę 21, 79%.

IShares MSCI Turkey ETF pobiera od inwestorów roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0, 62% i ma aktywa netto w wysokości 298, 48 mln USD. Według stanu na sierpień 2018 r. Fundusz ma pięcio- i trzyletnie roczne zwroty odpowiednio -10, 7% i -10, 65%. Kryzys walutowy Turcji przyspieszył sprzedaż w ETF; ma zwrot -33, 01% r / r (YTD). ETF wypłaca 3, 68% dywidendy. (Zobacz także: Dlaczego upadek tureckiej liry ma znaczenie .)

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)

Pierwszy fundusz AlphaDEX ETF First Trust Emerging Markets na rynkach wschodzących stara się zapewnić inwestorom podobny zwrot z indeksu Small Capets na rynkach wschodzących NASDAQ AlphaDEX. Fundusz utworzony w 2012 r. Osiąga ten cel, inwestując większość swojej puli aktywów w akcje i / lub amerykańskie kwity depozytowe (ADR), które stanowią indeks bazowy. Śledzony indeks wykorzystuje metodologie ilościowe do wyboru akcji o małej kapitalizacji, które mogą przewyższać tradycyjne indeksy. Chociaż ponad połowa portfela funduszu jest ukierunkowana na Hongkong i Tajwan, nadal zapewnia 10, 26% ekspozycji na tureckie akcje. W portfelu 200 akcji znajduje się producent stali, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), co jest szczególnie interesujące, biorąc pod uwagę taryfy stalowe nałożone na Turcję przez prezydenta USA Donalda Trumpa.

AlphaDEX ETF First Trust Emerging Markets Small Capets Markets zarządza aktywami w wysokości 260, 07 mln USD. Wskaźnik kosztów funduszu wynoszący 0, 8% jest wyższy niż średnia kategorii 0, 59%; jednak dywidenda w wysokości 3, 91% równoważy te opłaty za zarządzanie. FEMS zwrócił 6, 46% w ciągu ostatnich pięciu lat i 12, 45% w ciągu ostatnich trzech lat. YTD, fundusz zwrócił -7, 22% od sierpnia 2018 r. (Zobacz także: Taryfy stalowe i aluminiowe Trumpa: co musisz wiedzieć ).

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF (NYSEARCA: EDOG)

Uruchomiony w 2014 r. Fundusz ETF ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ma na celu śledzenie wyników indeksu Network Emerging Sector Dividend Dogs. ETF posiada głównie akcje rynków wschodzących o dużej kapitalizacji, które zapewniają wysoką stopę dywidendy. Inwestorzy zyskują ekspozycję na tureckie akcje dzięki alokacji funduszu w wysokości 10, 93% w kraju. W portfelu EDOG znajdują się akcje wrażliwe na geopolityczne, w tym producent samochodów Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) i firma stalowa Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.

Fundacja ETF ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ma 38, 18 mln USD aktywów netto i pobiera 0, 6% opłaty za zarządzanie. Portfel z 50 akcjami ma roczny zwrot z trzech lat w wysokości 2, 77% i roczny zwrot z 12 miesięcy w wysokości -5, 65%. W sierpniu 2018 r. EDOG zwrócił -9, 82% YTD. Inwestorzy otrzymują również roczną dywidendę w wysokości 3, 25%. (Zobacz także: Ocena ryzyka kraju dla międzynarodowych inwestycji .)