22 ETF z Ameryki Łacińskiej

Latynoamerykańskie fundusze notowane na giełdzie połączyły dwa najgorętsze modne słowa ostatnich lat: rynki wschodzące i niskie opłaty. Ale przy wielu zmagających się gospodarkach Ameryki Łacińskiej nie ma czegoś takiego jak pewna rzecz na południe od granicy.

Według strony internetowej ETF Database istnieją 22 fundusze w obrocie giełdowym, które specjalizują się w Ameryce Łacińskiej. Ale tylko jeden z nich ma dodatni zwrot w ujęciu rocznym, 7% wzrost w funduszu MSCI Argentina X (ARGT) Global X Funds. Największy fundusz ETF (EWZ) iShares w Brazylii, posiadający 4, 9 miliarda dolarów aktywów pod zarządzaniem, spadł o ponad 8%. Na drugim miejscu jest Direxion Daily Brazil Bull 3x Akcje (BRZU), spadek o prawie 37% do 20 listopada.

Reeling Heavyweight Brazil

Sprawcy wahają się od recesji, przez spadające ceny ropy naftowej, po fundamentalną ocenę tego, jak szybko Brazylia będzie nadal rosła w długim okresie, mówią raporty firm konsultingowych Moody's Analytics i IHS Global Insight. Lepsze zakłady w Ameryce Łacińskiej to teraz Chile i Kolumbia. Perspektywy są prawdopodobnie najgorsze dla Wenezueli, nękane spadającymi cenami ropy, szybko rosnącą konkurencją dla ciężkiej ropy naftowej pochodzącej z północnej Kanady za pośrednictwem potencjalnego rurociągu Keystone XL oraz odwieczną walką tego kraju z nieskutecznym populistycznym rządem.

Ponieważ większość ETF w Ameryce Łacińskiej śledzi indeksy giełdowe danego kraju, to, co się z nimi czuje, wiąże się bezpośrednio z ryzykiem i korzyściami prowadzenia działalności gospodarczej w tym kraju.

„Profil ryzyka gospodarczego Ameryki Łacińskiej pogorszył się w ciągu ostatniego kwartału”, powiedział ekonomista IHS Rafael Amile. „Ryzyko gospodarcze pogorszyło się w Brazylii i Meksyku, a inne narody nie uległy poprawie”.

IHS przygotowuje się do przeglądu swojej długoterminowej prognozy dla Brazylii, która wymaga średnio 3, 7% wzrostu gospodarczego. To już mniej niż 5% klip utrzymywany przez dziesięciolecia, ale nadal okaże się zbyt optymistyczny, chyba że wydajność przyspieszy i rządy nie wdrożą niepopularnych reform strukturalnych, powiedział. Jednocześnie Moody zauważa, że ​​chociaż Brazylia w połowie roku zapadła w recesję, inflacja kształtuje się na poziomie około 6, 5%. Nawet gdy bank centralny Brazylii podnosi stopy procentowe, politycy nadal wdrażają nadmiernie stymulującą politykę fiskalną, mówi Moody's. Bank inwestycyjny Nomura posunął się dalej, argumentując, że gospodarka Brazylii jest zagrożona „rozwikłaniem”. (Więcej: patrz: Najlepsze brazylijskie akcje dla inwestorów amerykańskich ).

Siedem z 22 latynoskich funduszy ETF śledzi brazylijskie akcje lub obligacje, wynika z bazy danych ETF. Ale Brazylia ma najniższy wzrost wśród głównych krajów Ameryki Łacińskiej, a także najwyższą inflację, a jej waluta odnotowała duże straty w stosunku do dolara w ubiegłym roku, według BlackRock. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Inwestuj w Brazylii za pomocą tych funduszy ETF .)

Co jest dobre dla jednego ...

Niższe ceny ropy to dobra wiadomość dla Chile, w którym jeden ETF śledzi zapasy, ale nie dla eksporterów ropy naftowej Meksyk (który ma trzy ETF), Ekwador (brak), Kolumbia (trzy) i Wenezuela (brak), mówi IHS. Sześć funduszy ETF inwestuje w wiele narodów łacińskich.

Wiodącym graczem ETF w Ameryce Łacińskiej jest jak dotąd jednostka iShares BlackRock, która zarządza największymi funduszami specjalizującymi się w Brazylii, Peru i Meksyku, a także największy zdywersyfikowany fundusz, iShares Standard & Poor's Latin America 40 (ILF), który ma jak dotąd stracił 4% swojej wartości. Dla porównania Standard & Poor's 500 wzrósł o 11% w ciągu roku. Oto profile pięciu największych funduszy, zgodnie z bazą danych ETF.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

Największy ETF w Ameryce Łacińskiej to czysta gra w Brazylii - modny zakład od kilku lat, ale teraz znacznie mniej. Wskaźnik kosztów na poziomie 0, 61% jest ponad sześciokrotnie wyższy niż w przypadku porównywalnego funduszu ETF opartego na S&P 500. Spadając o 8% w ciągu roku, dotknęły go kłopoty w swoim największym holdingu, Itau Unibanco (ITUB), który spada o około 20% od sierpnia. Firmy naftowe Petrobras (PBR) i Vale SA (VALE) spadły o 30% i 43% w ciągu roku, a nawet tytan piwa Ambev SA (ABEV) jest na minusie. Firmy te, w tym akcje uprzywilejowane, stanowią około jednej trzeciej aktywów ETF.

iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW)

Drugi co do wielkości łaciński fundusz ETF z 2, 9 miliardami dolarów w zarządzaniu, fundusz ten do tej pory spadł o około 2, 5%. Jego wskaźnik kosztów wynosi 0, 48% aktywów. W przeciwieństwie do EWZ zorientowanego na towary, najwyższy fundusz ETF w Meksyku koncentruje się na telekomunikacji. Ponad 17% jego aktywów znajduje się w amerykańskim ruchu Movil (AMX) Carlosa Slima, giganta łączności bezprzewodowej, którego akcje usunęły stratę z początku 2014 roku i obecnie wzrosły o około 1% w tym roku. Lokalny rozlewacz Coca-Coli, FEMSA (FMX), numer 2, spadł o mniej niż 1%, ale w pierwszej piątce Grupy Grupo Televisa (TV) i gigant budowlany CEMEX (CX) osiągają niskie dwucyfrowe wartości. Według iShares pięcioletnie zyski przekroczyły 17%. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Chcesz zainwestować w Meksyku? Zacznij od tego ETF .)

iShares Latin America 40 (ILF)

Największy fundusz łaciński, który ma być zdywersyfikowany między narodami, ILF spadł w tym roku o 4%. Jego stosunek kosztów wynosi nawet 0, 5%. Jest przeznaczony do śledzenia indeksu S&P Latin America 40, który obejmuje akcje w Brazylii, Meksyku, Argentynie i Chile. Według iShares, zwroty z pięciu lat wynoszą + 11% do grudnia ubiegłego roku. Pięć największych gospodarstw to America Movil, Ambev, Petrobras i dwa brazylijskie banki.

iShares MSCI Chile Fund (ECH)

Ten fundusz o wartości 370 milionów dolarów spadł o prawie 11%, pomimo ogólnie pozytywnych prognoz chilijskich. Jego wskaźnik kosztów wynosi 0, 61%. Pięć największych udziałów, które stanowią około 40% zarządzanych aktywów ETF, to dwa zakłady użyteczności publicznej i LATAM Airlines Group (LFL). Według iShares jego pięcioletni zwrot w 2013 r. Wyniósł + 10, 8%.

iShares All Peru (EPU)

Kolejny fundusz iShares, ten stracił w tym roku około 1, 3% swojej wartości i ma wskaźnik kosztów na poziomie 0, 62%. Jednak według BlackRock zwroty od momentu powstania wynoszą prawie 9% rocznie. Top holding Credicorp Ltd. (BAP), największy bank w kraju, rośnie, a Southern Copper Corp. (SCCO) zyskuje 16% w ciągu roku. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Najlepszy fundusz ETF do inwestowania w Peru .)

Dolna linia

Fundusze ETF oferują tani sposób na uzyskanie dostępu do najbardziej ekscytujących lokalizacji inwestycyjnych w Ameryce Łacińskiej (a także jej opóźnionych). Wybieraj ostrożnie i rozważ różnice między funduszami, które bardziej koncentrują się na konkretnej branży lub kraju, a tymi, które są bardziej zróżnicowane, ponieważ nie ma czegoś takiego jak pewna rzecz na południe od granicy. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Najlepsze 4 miejsca do inwestowania w Ameryce Łacińskiej .)