4 podstawowe elementy wartości zapasów

Inwestowanie składa się z czterech podstawowych elementów, które inwestorzy wykorzystują do podziału wartości akcji. W tym artykule przyjrzymy się czterem powszechnie stosowanym stosunkom i tym, co mogą powiedzieć o magazynie. Wskaźniki finansowe to potężne narzędzia, które pomagają w podsumowaniu sprawozdań finansowych i kondycji firmy lub przedsiębiorstwa.

Kluczowe dania na wynos

• Sprawozdania finansowe mogą być wykorzystywane przez analityków i inwestorów do obliczania wskaźników finansowych, które wskazują kondycję lub wartość spółki i jej akcji.
• Wskaźniki P / E, P / B, PEG i dywidendy to cztery powszechnie stosowane wskaźniki, które mogą pomóc w rozbiciu wartości i perspektyw akcji.
• Jakikolwiek pojedynczy wskaźnik jest zbyt wąsko skoncentrowany, aby mógł być samodzielny, więc połączenie tych i innych wskaźników finansowych daje pełniejszy obraz.

Stosunek ceny do książki (P / B)

Stworzony dla osób w połowie pustych w szkle, stosunek ceny do książki (P / B) reprezentuje wartość firmy, jeśli zostanie ona dziś rozdarta i sprzedana. Warto to wiedzieć, ponieważ wiele firm w dojrzałych branżach słabnie pod względem wzrostu, ale wciąż może mieć dobrą wartość w oparciu o swoje aktywa. Wartość księgowa zazwyczaj obejmuje wyposażenie, budynki, grunty i wszystko, co można sprzedać, w tym akcje i obligacje.

W przypadku firm czysto finansowych wartość księgowa może zmieniać się wraz z rynkiem, ponieważ akcje te mają zwykle portfel aktywów, których wartość rośnie i maleje. Firmy przemysłowe zwykle mają wartość księgową bardziej opartą na aktywach fizycznych, które amortyzują się z roku na rok zgodnie z zasadami rachunkowości.

W obu przypadkach niski stosunek P / B może cię chronić - ale tylko wtedy, gdy jest dokładny. Oznacza to, że inwestor musi głębiej przyjrzeć się faktycznym aktywom składającym się na współczynnik.

4 podstawowe elementy wartości zapasów

Stosunek ceny do zysku (P / E)

Stosunek ceny do zarobków (P / E) jest prawdopodobnie najbardziej analizowanym ze wszystkich wskaźników. Jeśli nagłe wzrosty cen akcji to skwierczenie, wówczas stosunek P / E jest stekiem. Wartość akcji może wzrosnąć bez znacznego wzrostu zysków, ale wskaźnik P / E decyduje o tym, czy może pozostać. Bez zarobków na poparcie ceny akcje w końcu spadną.

Powód tego jest prosty: stosunek AP / E można traktować jako czas, w jakim zapasy inwestycji zwrócą inwestycję, jeśli nie nastąpi zmiana w działalności. Kurs akcji po 20 USD za akcję z zyskiem 2 USD na akcję ma wskaźnik P / E równy 10, co czasami jest postrzegane jako oznacza, że ​​w ciągu 10 lat odzyskasz pieniądze, jeśli nic się nie zmieni.

Powodem, dla którego akcje mają wysokie wskaźniki P / E, jest to, że inwestorzy próbują przewidzieć, które akcje będą cieszyły się stopniowo większymi zyskami. Inwestor może kupić akcje o wskaźniku P / E wynoszącym 30, jeśli uważa, że ​​co roku podwoi swoje zyski (znacznie skracając okres spłaty). Jeśli tak się nie stanie, akcje spadną do bardziej rozsądnego wskaźnika P / E. Jeśli akcje zdołają podwoić zyski, prawdopodobnie nadal będą handlować przy wysokim wskaźniku P / E.

Powinieneś porównywać tylko wskaźniki P / E wśród firm z podobnych branż i rynków.

Współczynnik PEG

Ponieważ wskaźnik P / E sam w sobie nie wystarcza, wielu inwestorów stosuje wskaźnik wzrostu ceny do zysku (PEG). Zamiast patrzeć tylko na cenę i zarobki, wskaźnik PEG uwzględnia historyczne tempo wzrostu zysków firmy. Ten stosunek pokazuje również, jak twoje zapasy stosu w porównaniu z innym zapasem. Wskaźnik PEG oblicza się, przyjmując wskaźnik P / E firmy i dzieląc go przez roczną stopę wzrostu jej zysków. Im niższa wartość wskaźnika PEG, tym lepsza oferta na przyszłe szacunkowe zyski akcji.

Porównując dwa zapasy za pomocą PEG, możesz zobaczyć, ile płacisz za wzrost w każdym przypadku. PEG równy 1 oznacza, że ​​łamiesz się, nawet jeśli wzrost będzie kontynuowany tak jak w przeszłości. PEG o wartości 2 oznacza, że ​​płacisz dwa razy więcej za prognozowany wzrost w porównaniu do akcji o PEG o wartości 1. Jest to spekulatywne, ponieważ nie ma gwarancji, że wzrost będzie kontynuowany tak jak w przeszłości.

Współczynnik P / E jest migawką miejsca, w którym znajduje się firma, a współczynnik PEG jest wykresem graficznym tam, gdzie był. Uzbrojony w te informacje inwestor musi zdecydować, czy może kontynuować w tym kierunku.

Dochód z dywidendy

Zawsze miło jest mieć wsparcie, gdy słabnie wzrost akcji. Dlatego akcje wypłacające dywidendy są atrakcyjne dla wielu inwestorów - nawet gdy ceny spadną, otrzymasz wypłatę. Stopa dywidendy pokazuje, jaką część dnia otrzymujesz za swoje pieniądze. Dzieląc roczną dywidendę z akcji przez cenę akcji, otrzymujesz procent. Możesz myśleć o tym odsetku jako o odsetkach od twoich pieniędzy, z dodatkową szansą na wzrost dzięki aprecjacji akcji.

Chociaż proste na papierze, jest kilka rzeczy, na które należy zwrócić uwagę przy stopie dywidendy. Niespójne dywidendy lub zawieszone płatności w przeszłości oznaczają, że nie można liczyć na rentowność dywidendy. Podobnie jak woda, dywidendy mogą odpływać i płynąć, więc wiedza, w którą stronę płynie fala - na przykład, czy wypłaty dywidendy wzrosły z roku na rok - jest niezbędna do podjęcia decyzji o zakupie. Dywidendy różnią się również w zależności od branży, przy czym zakłady użyteczności publicznej i niektóre banki zazwyczaj płacą dużo, podczas gdy firmy technologiczne inwestują prawie wszystkie swoje zyski z powrotem w spółkę, aby napędzać wzrost.

Dolna linia

Rentowności P / E, P / B, PEG i dywidendy są zbyt wąsko skoncentrowane, aby stanowić pojedynczą miarę akcji. Łącząc te metody wyceny, można uzyskać lepszy wgląd w wartość akcji. Na jedno z nich może mieć wpływ kreatywna księgowość - podobnie jak bardziej złożone wskaźniki, takie jak przepływy pieniężne.

W miarę dodawania kolejnych narzędzi do metod wyceny rozbieżności stają się łatwiejsze do wykrycia. Te cztery główne wskaźniki mogą zostać przyćmione przez tysiące niestandardowych wskaźników, ale zawsze będą one przydatne jako kamień milowy w celu ustalenia, czy akcje warto kupić.