Obciążenie zaplecza
Obciążenie zaplecza to opłata (opłata za sprzedaż lub ładunek), którą inwestorzy płacą za sprzedaż udziałów w funduszach wspólnego inwestowania, a opłata ta stanowi procent wartości sprzedawanego udziału. Obciążenie zaplecza może być zryczałtowane lub może stopniowo maleć z czasem, zwykle w ciągu pięciu do 10 lat. W tym drugim przypadku procent opłaty jest najwyższy w pierwszym roku i maleje rocznie do końca określonego okresu utrzymywania, w którym to czasie spada do zera.
ŁAMANIE DÓŁ Obciążenie końcowe
Obciążenie zaplecza może być również znane jako warunkowa odroczona opłata za sprzedaż.
Obciążenia zaplecza pojawiają się zwykle, gdy fundusz oferuje różne klasy jednostek uczestnictwa. Udziały klasy A zwykle obciążają ładunek frontowy, podczas gdy udziały klasy B i klasy C zwykle przenoszą obciążenie zaplecza. Zasadniczo fundusze z klasami jednostek uczestnictwa obciążają koszty sprzedaży (w przeciwieństwie do funduszy bez obciążenia). Wybrana klasa określa strukturę opłat płaconych przez inwestora.
Opłaty za sprzedaż lub obciążenia są zwykle wykorzystywane przez fundusze wspólnego inwestowania i stanowią dla doradców finansowych sposób na uzyskanie prowizji od sprzedaży akcji funduszu inwestorom. Te fundusze wspólnego inwestowania oferują różne klasy jednostek uczestnictwa o różnych strukturach opłat, z których mogą wybierać inwestorzy. Obciążenia zaplecza nie należy mylić z opłatą za wykup, którą niektóre fundusze wspólnego inwestowania pobierają, aby zniechęcić do częstych transakcji, które mogą czasem zakłócać cel inwestycyjny funduszu.
Struktury opłat w różnych klasach udziałów
Udziały klasy A zwykle obciążają koszty początkowe, które są pobierane z początkowej inwestycji inwestora. Tytuły uczestnictwa klasy B zazwyczaj nie mają obciążenia początkowego, ale zamiast tego mogą przenosić obciążenie zaplecza, które jest naliczane, gdy inwestor wykupuje swoje fundusze wspólnego inwestowania. Jednostki uczestnictwa klasy C są uważane za rodzaj funduszu obciążonego poziomowo, zwykle nie obciążającego frontonu, lecz nakładającego niskie obciążenia zaplecza. Jednak akcje klasy C mają zwykle wyższe koszty operacyjne. We wszystkich przypadkach obciążenie jest wypłacane pośrednikowi finansowemu i nie jest wliczane w koszty operacyjne funduszu.
Przykład funduszy z obciążeniami zaplecza
Putnam Equity Income Fund Class B to jeden przykład funduszu z ładunkiem back-end. Ta klasa jednostek uczestnictwa funduszu o wartości 12 miliardów USD niesie ze sobą maksymalną odroczoną opłatę za sprzedaż w wysokości 5% i stopniowo maleje aż do całkowitego zniknięcia w siódmym roku. Na dzień 30 marca 2018 r. Fundusz ma również wskaźnik kosztów na poziomie 1, 66%.
Jak działają obciążenia zaplecza
Rozważ inwestycję w wysokości 5000 USD w fundusz z obciążeniem zaplecza w wysokości 5%, który zmniejsza się o 1% każdego roku, aż do końca roku szóstego. Jeśli inwestycja wzrosła do 5500 USD do drugiego roku, inwestor jest winien 200 USD, czyli 4% z 5000 USD, jako opłatę za ładowanie zaplecza. Ostatecznie inwestor zbiera 5300 USD. W ten sposób fundusze wspólnego inwestowania zniechęcają inwestorów do wycofywania pieniędzy w krótkim okresie.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.